2025年，养老信托作为信托业践行“五篇大文章”的核心载体，迎来了发展新阶段。养老信托业务在业务落地、模式创新、场景深化和客群覆盖等多方面实现突破，业务实践亮点纷呈。

　　1、顶层政策支持引导

　　养老信托正迎来政策红利。2025年政策进入密集落地期，养老金融作为纳入“金融五篇大文章”重点发展领域之一，继2024年12月底的《关于金融支持中国式养老事业服务银发经济高质量发展的指导意见》、2025年1月的《关于深化养老服务改革发展的意见》等核心政策落地后，2025年11月中国信托业协会指导养老信托专业委员会组织起草了《中国信托业养老信托业务发展倡议书》。政策的核心问题集中在解决养老信托发展中的制度瓶颈、场景适配与风险管控等方面，鼓励信托公司在信托三分类框架下开发涵盖养老金账户管理、养老产业资金监管、养老服务费用直付等多样化养老服务信托产品。未来政策预计将进一步聚焦降低信托门槛、完善跨部门协同机制、强化科技赋能，推动养老信托融入多层次养老服务体系。

　　2、2025年养老信托业务概况

　　2025年，养老信托业务在政策指引下实现了规模与模式的双重提升，增长势头迅猛。一方面，家庭信托、保险金信托作为养老服务信托的核心载体之一，如平安信托、中信信托在家族信托和保险金信托业务对接养老服务，更好地服务老年群体。另一方面，特需服务信托和慈善信托同样表现出色，外贸信托、国投泰康信托等多家机构在不动产登记试点中落地了多单特需服务信托，不仅降低业务门槛、践行金融普惠，还为老年人群体提供可靠的养老服务。同时，受托资产从现金类拓展至股权、不动产、著作权等多元资产形态，养老慈善信托、预付资金管理信托、消费积累型信托等创新产品涌现，满足不同家庭多种养老目标的需求。

　　从机构来看：

　　中信信托养老信托业务以“信未来信养老”为核心品牌，依托中信集团“金融全牌照+实业广覆盖”优势，构建“银行+保险+信托+产业”深度协同模式。家族信托、保险金信托服务的客户中半数为老年群体，年金受托规模稳居行业前列。

　　昆仑信托养老信托以“安养”系列为核心品牌，业务拓展持续加速。截至2025年12月，养老服务信托项目已成功落地21单，管理规模超4200万元，服务客户40余名，委托财产涵盖资金、保单、股权等多元化类型。此外，昆仑信托还成功落地多单慈善信托、特殊需要信托和遗嘱信托，业务范围持续拓宽，是业内养老信托创新的标杆机构之一。

　　外贸信托养老信托业务以“吉量系列”为核心品牌，截至2025年12月存续规模超20亿元，累计服务超9000名客户，覆盖居家、社区、机构等多类养老场景，以“意定监护+特需信托”等创新模式成为行业标杆之一。在不动产信托登记试点的催化下，外贸信托在北京、重庆和贵阳落地了三单养老特需信托，通过“信托架构+监护”模式，保障失能失智老人及特殊需求子女的养老需求。

　　江苏信托推出的“嘉信天年”系列是普惠养老信托的代表性产品，将起投门槛降至30万元，财产从现金扩展至金融受益权、不动产，构建覆盖全生命周期服务链，并延伸健康管理、遗嘱公证等增值场景；国投泰康信托落地的首单不动产信托登记项目，通过租金定向支付养老费用的模式，成功入选央视年度案例，并斩获“养老金融服务奖”；平安信托的“养老超级账户”则整合资金管理、财富传承、服务直付、生态整合四大核心功能，与平安臻颐年等养老社区深度合作，构建覆盖医、养、住、财的全生命周期一站式解决方案。

　　另外，信托公司与保险、银行、养老机构的协同生态成型，中信、平安等依托集团全牌照优势构建综合服务体系，提升客户黏性与服务壁垒。信托公司与银行、保险、养老机构、律师事务所深度合作，构建一站式养老服务体系，通过资源互补构建“资金管理+照护服务对接”的协同模式，共同推动养老信托生态的完善。

　　3、小结

　　2025年养老信托受政策引导和驱动，业务种类多元化倾向明显。首先，业务的政策导向性强，政策支持成为养老信托业务增长的重要驱动力。不动产信托登记试点为“以房养老”信托、多元资产装入信托提供了核心制度保障，成为部分公司拓展业务的好时机。其次，普惠化倾向明显，特需信托、慈善信托等低门槛产品不断涌现，打破传统信托门槛局限。未来普惠型养老信托产品预期将不断涌现，服务客群将进一步下沉，覆盖面更广。最后，“信托+保险+银行+养老机构”协同模式成为养老信托服务能力的保障，资源整合能力成为机构未来的核心竞争力之一。机构将进一步加强与医疗、康养、家政等机构的深度合作，破解服务链断裂难题。

　　长期来看，养老信托或将成为适配老龄化社会、服务多层次养老体系的核心金融工具之一。伴随政策细则完善、科技赋能深化、生态协同加强，普惠性和服务性是养老信托业务发展的基石。