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棉花、纱线补库有启动迹象,纺企秋冬季订单逐渐好转!温宿新投100万锭棉纺项目开工 百隆东方上半年净利润增长67.53%
发布时间:2025-08-25

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  一、市场行情

    1、郑棉上涨,国内棉花库存消化加快  8月上半月棉花库存消化好转,旧棉库存偏紧预期仍然存在,国内库存规模降至近十年第三低位,棉纱价格继续温和上涨,下游已经有所接受,随着传统旺季的临近,织布环节降价抛货增加,或增加补库空间。上周郑棉主力先跌后涨,涨幅受抑,国内棉花现货基差稳中偏强,市场预测新棉或引发轧花厂抢收。8月22日,国内棉花3128B价格指数为15243元/吨,较上周上涨27元;郑棉主力合约结算价14015元/吨,较上周上涨175元/吨。

  2、国际棉价维持窄幅震荡  上周,市场多空交织,国际棉价走势维持震荡态势;ICE期棉主力围绕68美分/磅窄幅震荡运行。周前期印度宣布从8月19日至9月30日全面免除棉花进口关税及农业附加税,对美棉需求有所支撑;周后期市场预期美联储或将在9月降息,商品受到提振;但美棉签约数据表现一般,”对等关税“对全球棉花需求抑制的预期仍在。国际棉市缺少强势利多,短期走势仍以震荡为主。8月22日,ICE期棉主力合约收盘价为68美分/磅,较上周上涨0.52美分/磅。  3、涤纶短纤价格上涨  上周,涤纶短纤下游采购仍以刚需采买为主,短纤工厂库存回落,价格以跟随成本波动为主。8月22日,涤纶短纤价格为6580元/吨,较上周上涨110元。  4、粘胶短纤市场持稳  上周,粘胶短纤市场平稳运行,价格重心平稳,厂家开机率在85%左右,工厂成品库存约为10天,粘胶短纤供需变化不大。8月22日,粘胶短纤价格为13000元/吨,与上周持平。  5、纺织市场:静待旺季市场存在补库预期  上周,纺企棉纱销售略有好转,价格温和上调,下游对涨价有一定接受,但因调整幅度较小,目前大部分内地企业亏损情况并没有改观。同时纱线销售呈现分化,小厂让价出货,压力较大,而大厂订单较为稳定,经营正常。旺季即将到来,下游坯布市场抓紧降价去库存,为补库留出空间,市场对此存在一定预期。8月22日,人棉30S价格为17250元/吨,与上周持平;全棉32S价格为20720元/吨,与上周持平;涤纶32S价格为11030元/吨,与上周持平。  6、后市展望  国际棉花方面,美联储转鸽,美元大幅走低,叠加美原油及美国谷物均有反弹,而美国”对待关税“对全球棉花消费的冲击仍将持续影响市场,多空交织美棉市场震荡偏强。  国内棉花方面,市场供应短期趋紧,下游纺织市场整体产销好转,但价格上涨难度较大,郑棉反弹仍然受制套保盘压力,短期内国内棉花市场或表现为不温不火,国内棉花库存仍在持续消耗,对现货棉价提供支撑;当前下游需求整体表现偏弱,市场目前等待“金九银十”的需求旺季来临;另外新年度棉花生长状况良好且上市逐渐临近,建议纺企关注新棉供需变化。短期内郑棉仍将高位震荡。

  二、行业运行情况

  1、手摘籽棉预订启动,籽棉收购价将延续“北高南低”态势  据中国棉花网调查显示,近日,喀什、和田等部分棉区已有棉农采摘伏前花,有少数棉花经纪人、轧花厂以6.6-6.7元/公斤收购或“预订”手摘籽棉。由于伏前花普遍回潮高、马值略大且品质指标一致性稍差,加上以“统花”形式收购,对2025/26年度新疆籽棉开秤价的指导意义不强。  从调查来看,相较北疆昌吉、石河子、伊犁等棉区,南疆三大棉区的棉农收益较好,预计开秤初期北疆加工企业与棉农收购价格上的僵持博弈会更激烈,南疆棉农顺价交售的概率大。籽棉收购价、皮棉成本“北高南低”的态势将延续。  2、棉花商业库存快速下降,纺企出现旺季补库迹象  根据中国棉花信息网最新调查,截至8月中旬,我国商业库存快速降至182.02万吨,较7月底下降36.96万吨,下降速度为6月以来最快。同期纺企工业库存环比上升2.58万吨至92.42万吨,为6月中旬以来的最高库存,显示纺企开始出现旺季补库迹象。  据中国棉花信息网预测,本年度我国棉花总产685万吨,为近十一年最高,其中新疆棉产量创历史新高至658万吨。本年度我国棉花进口量预期为103万吨,是近十年来的最低水平。    3、纺企开机率下降趋势得到缓解  据Mysteel农产品数据监测,截至8月21日,主流地区纺企开机负荷在65.8%,环比上升0.46%,开机率微幅上调,内地纺企对即将到来的旺季存一定预期,前期停机企业少量恢复开机,但仍无利润。    4、棉纺织市场大调查:秋冬季订单逐渐启动  据中国棉纺织行业协会8月22日发布的全国主要棉纺织市场调研信息,各地市场、棉纺织及相关企业情况如下:  纱线市场:  近期纯棉纱企业维持正常生产,临近传统旺季,下游企业备货有所增加,订单情况出现好转。据山东、江苏、湖北等地部分棉纺企业反馈,8月中旬以来,沿海地区棉纱贸易企业对棉纱线补库有启动迹象。色纺纱走货情况持稳,秋冬季订单逐渐启动,差异化品种走货尚可。下游“金九银十”旺季临近,预期需求有望改善。  面料市场:  8月中旬以来,纯棉布市场继续处于淡季,产销缓慢,需求未有改善,企业经营压力较去年加大。预计到9月中旬以后,市场或有所起色,但短期内情况难有明显好转。色织布市场相对平稳,整体订单量较前期略有改善,开台率基本维持正常水平,企业仍按需采购,随用随买,少量备货。  5、7月我国棉花进口量同比下降73.2%  据海关统计数据,2025年7月我国棉花进口量5万吨,环比(3万吨)增加2万吨,增幅66.7%;同比(20万吨)减少15万吨,减幅73.2%。1-7月我国累计进口棉花52万吨,同比减少74.2%。2024/25年度(2024.9-2025.7)累计进口棉花100万吨,同比减少67.8%,位于近年偏低水平,相对于较高位的国内消费需求来看,在年度内储备棉和滑准税配额缺席的情况下,今年是主要消化国产棉花资源的一个年度。    6、7月我国棉纱进口量同比减少16.4%,出口量同比增加19.61%  据海关统计数据,2025年7月我国棉纱进口量11万吨,同比减少约2万吨,减幅为16.4%;环比持平。1-7月累计进口棉纱78万吨,同比减少14%。2024/25棉花年度(2024.9-2025.7)累计进口棉纱约128万吨,同比减少17.95%。  据海关统计数据,7月我国棉纱出口量2.72万吨,环比增加4.34%,同比增加19.61%;出口金额1.02亿美元,环比增加6.86%,同比增加14.58%。1-7月我国累计棉纱出口量19.59万吨,同比增加18.265%;累计出口金额7.5149亿美元,同比增加9.79%。    7、7月我国棉布出口量同比增加15.30%  据海关统计数据,7月我国棉布出口量5.20亿米,环比增加2.16%,同比增加15.30%;出口金额7.60亿美元,环比增加5.56%,同比增加7.65%。1-7月,我国棉布出口量36.37亿米,同比增加9.95%;出口金额54.03亿美元,同比增加0.61%。    8、7月我国棉制品出口量量增额减  据海关统计数据,7月我国棉制品出口量64.93万吨,同比增加8.83%,环比增加3.33%;出口金额57.27亿美元,同比减少1.83%,环比减少6.30%;出口单价为8.82美元/千克,同比下跌9.82%,环比下跌9.35%。1-7月,我国棉制品出口量426.5万吨,同比增加10.35%;出口金额399.94亿美元,同比减少4.58%;出口单价为9.38美元/千克,同比下跌13.47%。  

  三、行业动态与政策

  1、温宿新投100万锭棉纺项目开工  8月15日,新疆温宿新投纺织科技有限公司100万锭棉纺项目正式开工。该项目是新疆投资发展(集团)有限责任公司在全疆范围内布局的6个大型棉纺项目之一。项目计划总投资42.33亿元,主要生产32-60支精梳紧密纺纯棉纱。项目分两期建设,一期预计完成投资20亿元,计划2025年内建成世界最大的纺纱车间单体厂房,12月投产见效;二期项目计划2026年12月投产。项目全面建成投产后,将成为全疆规模最大、技术最先进的棉纺产业基地之一,实现年纺纱17万吨。    2、72万锭纺纱项目签约新疆  8月16日,第十五届新疆喀什·中亚南亚商品交易会举行棉花和纺织服装产业对接活动。其中,巴楚县、岳普湖县、麦盖提县分别签订25万锭环锭纺项目、12万锭环锭纺项目、35万锭纺纱项目。目前,喀什地区已建成全国重要的优质商品棉基地,有纺织服装企业252家,预计年工业产值超百亿元,纺纱、织布服装产能规模均居全疆前列,产业集聚效应逐步显现。    3、年产18万吨涡流纺纱线项目正式投产  8月18日,江苏京奕绿能新材料项目现场,随着首台涡流纺纱机启动运转,项目正式进入生产阶段。京奕绿能新材料项目由吴江京奕特种纤维有限公司投资建设,聚焦涡流纺新材料、生物基纤维等绿色新材料研发与应用,致力于打造行业内具有领先水平的生产基地。从产能规划来看,京奕绿能新材料项目一期投产后,可年产涡流纺纱线18万吨。    4、新疆30万锭纺纱项目正式开工  8月20日,新疆新科纺织有限公司30万锭全流程智能化、数字化纺纱建设项目在昌吉国家农高区榆泉现代农业产业示范园区正式开工。该项目总投资16.5亿元,分两期建设,一期15万锭,计划2026年7月投产;二期15万锭,计划于2026年5月启动建设,预计2027年7月全面达产。项目全部达产后,将年产棉纱8.6万吨,实现销售收入约20.6亿元,直接带动就业500人,年均就地消化皮棉15万吨。    5、百隆东方上半年净利润增长67.53%  8月14日,百隆东方披露2025年半年度报告,公司上半年实现营业收入35.91亿元,同比下降9.99%;归母净利润3.9亿元,同比增长67.53%。其中主营纱线业务营收同比下降7.30%,营收下滑主要受美国关税政策不确定性影响,下游客户下单谨慎,导致纱线销量同比下降6.73%,单价基本维稳。毛利率同比提升5.20个百分点至15.20%,主要受益于国内及越南工厂维持较高开工率(国内开工率超90%,越南近满产)带来的单位成本下降,以及原材料成本下行。

  6、嘉麟杰纺织将在巴基斯坦建纺织厂  据巴基斯坦《每日新闻》报道,上海嘉麟杰纺织品股份有限公司将投资1.5亿美元在巴基斯坦旁遮普省建造大型先进纺织厂。报道称,根据一项谅解备忘录,嘉麟杰纺织将在当地建设一个高科技经济特区,计划年产超过2亿件服装。资料显示,嘉麟杰纺织成立于2001年,公司主要从事高端针织面料的生产和销售。2024年企业营收11.82亿元,同比增长19.65%;归母净利润1911.50万元,同比下降62.86%。    7、印度朗维董事长到访数智世界集团  8月18日,印度LMW(朗维)董事长SANJAY JAYAVARTHANAVELU带队莅临数智世界集团上海总部,并与数智世界集团副董事长刘一方举行座谈。SANJAY JAYAVARTHANAVELU表示,此次特别来到上海拜访数智世界集团,是希望通过直接、高效的沟通,切实加深双方的相互理解与信任,并诚邀数智世界集团技术专家团队赴其印度总部考察交流。刘一方指出数智世界集团始终致力于推动纺织产业数智化发展,期待能与朗维在技术、市场等领域进行更加深入的交流与协同,共同探索全球纺织产业智能化升级路径。    8、2025年两院院士增选,10位纺织相关领域专家入围  8月20日,中国科学院、中国工程院公布了2025年院士增选有效候选人名单,中国科学院院士增选有效候选人639人,中国工程院院士增选有效候选人660人。纺织及纤维材料相关领域中,10人入围中国工程院环境与轻纺工程学部有效候选人,分别为(按姓氏拼音排序):天津科技大学程博闻、四川大学傅强、浙江理工大学郭玉海、江南大学蒋高明、武汉纺织大学梅顺齐、北京服装学院王锐、青岛大学夏延致、江苏鹰游纺机有限公司张国良、东华大学张清华、南京玻璃纤维研究设计院有限公司朱建勋。    9、印度暂停棉花进口关税  8月18日,印度政府宣布,自8月19日至9月30日,将全面免除棉花进口关税及农业附加税。业内普遍认为,这一举措既是对美国关税压力的回应,也为改善双边紧张的贸易关系打开了空间。在最新政策出台前,除单独贸易协定外,印度棉花进口综合关税为11%。除了外交层面考量,印度国内的供需矛盾同样是推动此次免税政策出台的因素之一。USDA预计新年度印度棉花产量512万吨,消费量544万吨,产不足需的格局使得当地不得不依赖进口,新年度进口预期63.1万吨,处于历史次高水平。    10、美将正式取消所有小额包裹免税待遇  当地时间8月15日,美国海关和边境保护局(CBP)发布公告,根据2025年7月30日特朗普签署的第14324号行政命令(“暂停所有国家的最低免税额待遇”),8月29日起,美国正式取消针对所有国家的低价值商品免税待遇。规定明确,所有国家/地区通过邮递出口至美国的货物包裹不再享受免税待遇,必须通过标准海关申报程序进入美国,提交完整的进口文件,并根据美国进口关税表(HTSUS)缴纳适用的关税,包括额外加征的关税。    11、美对欧盟多数商品征收关税税率最高15%  据央视新闻报道,当地时间8月21日,美国白宫发表与欧盟的联合声明称,美国与欧盟已就一项贸易协定的框架达成一致。欧盟方面随后也发表了联合声明。根据白宫公布的声明,美国与欧盟的这项贸易协议的框架内容要点有19项,涵盖农产品、汽车、飞机等工业品、芯片半导体、能源、欧盟对美投资、放宽环境保护法规限制、网络安全协议、数字贸易壁垒等多方面内容。其中欧盟将取消对美国所有工业品关税,并对美农产品提供优惠市场准入;美对欧盟多数商品征收关税税率最高15%,涵盖汽车、药品、半导体芯片和木材。  

  四、国内外要闻

  1、国务院第九次全体会议强调进一步提升宏观政策实施效能  国务院第九次全体会议强调要进一步提升宏观政策实施效能,深入评估政策实施情况,及时回应市场关切,稳定市场预期。  ◇要抓住关键着力点做强国内大循环。持续激发消费潜力,加快培育壮大服务消费、新型消费等新增长点。  ◇加力扩大有效投资,发挥重大工程引领带动作用,积极促进民间投资。  ◇纵深推进全国统一大市场建设。出台有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势。  ◇推进科技创新和产业创新深度融合,激发各类经营主体的创新创造活力。  ◇坚定不移扩大高水平对外开放,有序扩大自主开放和单边开放。  2、1-7月全国吸收外资4673.4亿元人民币  据商务部公布的数据显示,2025年1-7月,全国新设立外商投资企业36133家,同比增长14.1%;实际使用外资金额4673.4亿元人民币,同比下降13.4%。从来源地看,东盟地区实际对华投资增长1.1%,瑞士、日本、英国实际对华投资分别增长63.9%、53.7%、19.5%(含通过自由港投资数据)。  3、前7个月我国对上合组织其他成员国进出口规模创历史同期新高  据海关总署公布数据,今年前7个月,我国对上合组织其他成员国进出口2.11万亿元,同比增长3%,规模创历史同期新高。7月份,我国对上合组织其他成员国进出口3260.5亿元,增长8.5%,规模、增速均为年内新高。其中,出口2190.4亿元,增长6.8%;进口1070.1亿元,增长12.3%  4、2025年《财富》中国科技50强:华为、DeepSeek、宁德时代位居前三  美国《财富》杂志中文网8月21日公布2025年《财富》中国科技50强榜单,其中华为投资控股有限公司、DeepSeek、宁德时代新能源科技股份有限公司位列该榜单前三。字节跳动、宇树科技、大疆创新、云深处科技、稀宇科技、文远知行等也榜上有名。  5、美国会预计美加关税或使未来10年赤字降4万亿美元  8月24日,美国国会预算办公室(CBO)估计,总统特朗普加征关税可以在未来10年使美国赤字减少4万亿美元。如果特朗普继续提高全球关税,增加的收入可能会在未来10年使基本赤字减少3.3万亿美元,并使联邦政府的利息支出减少7000亿美元。  6、莫迪称印度即将成为全球第三大经济体  8月23日,印度总理莫迪援引专家观点表示,印度即将成为全球第三大经济体,对全球经济增长的贡献率将达到约20%。莫迪指出,印度的增长得益于宏观经济稳定和政策可预测性,其财政赤字可能维持在国内生产总值(GDP)的4.4%左右。  部分来源:中国纱线网、中国棉花网、中国棉花信息网、中棉行协、国投期货、正信期货、网络  编辑:中国纱线网,转载请注明出处(文章转载、来源、删稿、宣传合作,请添加小纱微信newyarn888888)

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