8月12日晚间，双汇发展（000895.SZ）发布2025年半年度业绩报告。公司实现营收284.14亿元、同比增长2.97%，归母净利润23.23亿元、同比增长1.17%。 值得注意的是，双汇发展今年二季度单季营收增速升至6.2%，净利润增幅达15.7%，展现出较强的经营韧性。 此外，双汇发展维持高分红传统，拟每10股派现6.5元（含税），合计派现22.52亿元，占净利润比例达96.94%，股息率2.52%，延续上市以来第32次分红记录。 据8月8日中国上市公司协会发布的《2025年上市公司现金分红榜单》显示，双汇发展凭借多年持续回报投资者位列A股“现金分红总额榜单”第54名、股息率支付榜第70名。 专业化改革初见成效，新兴渠道销量大增 双汇发展表示，上半年利润的逆势增长，主要得益于禽产业、养猪业等企业所得税免税业务的盈利改善。养殖板块通过技术指标优化，完全成本持续下降。 分业务来看，肉制品业务呈现“先抑后扬”态势。上半年肉类产品总外销量157万吨，同比增长3.67%。 在投资者交流会上，双汇发展介绍，公司二季度肉制品销量回升的核心在于“专业化改革见效”。公司通过销售机构专业化改革，例如组建专业销售团队、引入高端营销人才，以及针对薄弱地区的专项突破，分设高温、低温、速冻、零食四大板块，开拓连锁便利店、线上等新渠道，推动新渠道销量同比增长21%。此外，新兴渠道销量占比已达17.6%，成为增长新引擎。 中报显示，双汇发展已经构建了覆盖线上、线下的全渠道销售模式，线下以经销商代理为主进行销售。截至2025年6月底，公司共有经销商21415家，对比年初上升551家，增幅为2.64%。 同时，双汇搭建了覆盖全国的销售网络，网点数量达100多万个，公司将借助数字化手段积极推进网点开发，挖掘潜在网点，填补空白区域，扩大市场版图。 聚焦数字化改革，赋能企业高质量发展 中报显示，双汇发展围绕“产业化、多元化、国际化、数字化”战略进行数字化转型，引领高质量发展。 2025年3月，双汇发展将数字化转型办公室、信息中心、软件公司等整合调整为数字化管理中心、数字化研发中心、数字化运维中心，形成“管理－研发－运维”三位一体的数字化转型支撑体系。 双汇发展表示，下半年公司将继续进行数字化升级，推进供应链可视化、营销数字化及养殖智能化项目，提升运营效率。 对于下半年业务的发展，面对消费疲软与行业竞争加剧，双汇发展提出五大举措——肉制品端将深化“两调一控”，即调结构、调价格、控成本，加速兴趣电商、O2O等新业务，推广高性价比产品。生鲜端将动态调整产品结构，针对不同渠道差异化竞争，扩大鲜销规模，计划推出预制化、定制化精细加工产品，提升分割品占比以对冲价格风险；养殖端将强化养猪、禽产业生产管理，进一步降低完全成本。 此外，双汇餐饮产业还将加强定制产品开发，持续提升服务能力，加快销售渠道开拓，推进熟食门店建设，推动双汇餐饮产业快速发展。 多家机构分析指出，双汇发展当前动态PE约为17倍，低于历史平均PE20倍，公司长期高比例分红，全年股息率超过5%。在行业集中度提升的背景下，双汇发展通过渠道改革与成本优化，展现出龙头企业的抗风险能力，随着公司业务举措的落地、数字化转型的加速推进，未来发展可期。 龚斯轩