7月下旬以来，国家发改委、市场监管总局及工信部等多部门密集出台政策，针对“内卷式”竞争展开专项整治。从价格法修订到全国统一大市场建设，政策持续加码规范市场竞争秩序，推动锂电行业加速出清低效产能。叠加头部企业生产端调整及技术升级，行业盈利拐点预期升温。

　　政策加码推动行业出清，供需格局逐步改善

　　7月24日，《价格法修正草案（征求意见稿）》明确不正当价格行为认定标准，旨在遏制企业通过低价策略扰乱市场秩序。随后，工信部及发改委在7月28日、31日两次会议中，重申清理“内卷式”竞争的重要性，强调通过政策引导淘汰落后产能，优化行业结构。

　　近年来，锂电行业因产能快速扩张陷入激烈竞争，储能电池、正极材料等细分领域普遍出现亏损。以锂云母提锂为例，其成本高于市场价格，导致部分企业长期承压。政策介入后，行业整合加速，不具备成本优势的中小企业逐步退出，市场集中度显著提升。与此同时，供给端扰动事件频发。例如，宁德时代宜春矿区因采矿许可证到期暂停开采，引发市场对锂资源供给收缩的担忧，碳酸锂期货价格短期内大幅反弹，反映供需格局边际改善预期。

　　机构分析指出，政策与市场双轮驱动下，行业出清节奏或快于预期。中信建投认为，2026年后锂电供需有望结束过剩周期，进入盈利修复阶段。当前锂价已触及多数厂商成本线，进一步下行空间有限，价格触底回升将直接利好具备资源及成本优势的头部企业。

　　技术迭代成破局关键，成本优化构建护城河

　　在政策规范竞争秩序的同时，技术升级成为企业突围的核心路径。以盐湖提锂为例，其成本显著低于锂云母工艺，吸引企业加速布局。宁德时代近期宣布投资海外盐湖锂资源开发，旨在通过技术迭代降低综合成本。此外，硫化锂技术因适配固态电池趋势，成为多家企业竞相布局的新方向，天齐锂业等企业已推进相关产线建设，试图抢占技术制高点。

　　头部企业通过工艺优化与资源整合，进一步巩固成本优势。例如，部分企业通过改进提锂工艺将碳酸锂生产成本降至3万元/吨以下，显著低于行业平均水平。机构指出，技术领先的企业不仅能够抵御价格波动风险，还能在行业整合期扩大市场份额。东吴期货分析称，若矿端停产导致供给持续收缩，技术驱动的成本优势将更为凸显，行业盈利分化加剧。

　　政策与技术的双重驱动下，锂电行业竞争逻辑正从“低价内卷”转向“成本与技术制胜”。中长期来看，具备资源掌控力、技术壁垒及规模化生产能力的头部企业，有望在行业格局优化中率先迎来盈利修复，推动锂电产业向高质量发展阶段迈进。