首先的第一问是：固态电池是干什么的？作用是什么？

固态电池是一种使用固体电极和固体电解质的电池技术，主要用于存储和释放电能，在多个领域发挥着重要作用。具体如下：

电动汽车领域固态电池具有更高的能量密度，能让车辆在一次充电后行驶更远的距离，解决了用户的续航里程焦虑。同时，其固态电解质通常具有良好的热稳定性和不可燃性，大大降低了电池发生热失控的可能性，提高了电动汽车的安全性。此外，较高的离子电导率意味着锂离子能够在电池内部快速迁移，可实现电池的快速充电和大电流放电，满足电动汽车对充放电速度的要求。

消费电子领域可使电子产品如手机、笔记本电脑等拥有更小的体积和更轻的重量，同时提供更长的续航时间和更安全的使用体验，提升产品的整体性能和用户满意度。

能源存储领域随着可再生能源如太阳能、风能的大规模开发利用，对高效、安全、长寿命储能设备的需求愈发迫切。固态电池较高的能量密度和出色的循环稳定性，能够更有效地存储和释放能量，为可再生能源的稳定供应提供可靠保障，助力解决能源存储与供应的时空匹配难题。

其他领域在航空航天、植入式医疗设备、无线传感器等特殊领域，固态电池因其高能量密度、高安全性和良好的环境适应性等特点，也具有广泛的应用前景。例如，在植入式医疗设备中，固态电池可以提供更持久、更安全的电力供应，减少设备更换的频率和风险。

所以，其实逻辑也很简单，就是解决里程焦虑（能量密度更大，是产品本质的提升），提升安全性。更安全，用途更广。

如图：全固态代表未来的主流趋势

下面看一下传统锂电池和固态电池的区别：

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固态电池主要体现在：

固态电池的核心作用主要体现在以下几点：

突破能量密度瓶颈：固态电池允许使用金属锂负极（理论容量是石墨负极的10倍），搭配高容量正极材料（如高镍三元、富锂锰基、甚至硫正极），能轻松突破400Wh/kg的能量密度上限，有望使电动汽车的续航里程提升至1000公里以上。

提升安全性能：固态电解质不可燃，从根本上解决了液态电解质易燃易爆的风险。其热失控温度可从液态电池的约150℃大幅提升至400℃以上，极大增强了电池的安全性。

支持快充：固态电池有望支持更快的充电速度。例如，三星SDI的测试显示，其固态电池9分钟可充至80%的电量。

延长循环寿命：固态电解质与电极界面更稳定，能有效抑制锂枝晶的生长，从而减少循环过程中的容量衰减，延长电池寿命。

通俗的讲，就是续航更长，更安全，充电快，循环寿命更高。说的更直白一些，是范式转移，是电池上的范式转移。

这是什么，这就是星辰大海！大主题，大预期！

那么问题来了，固态电池目前面临哪些挑战？

尽管前景广阔，但固态电池的大规模商业化仍面临一些挑战：

技术瓶颈：主要是固-固界面阻抗问题。固态电解质与电极之间的刚性接触导致离子传输效率较低，界面电阻大，影响电池的倍率性能和循环寿命。此外，不同电解质材料（硫化物、氧化物、聚合物）各有其需要攻克的难题，如硫化物的稳定性、氧化物的脆性、聚合物的室温电导率等。

成本高昂：目前，尤其是全固态电池的制造成本远高于液态锂电池（约3-5倍）。这主要源于昂贵的材料（如高纯度硫化物电解质、金属锂负极）和复杂的制造工艺（如高温烧结、真空蒸镀）。

产业链尚不成熟：从关键材料、制造设备到规模化生产工艺，全固态电池的产业链仍在构建中，尚未形成协同效应。

目前，产业界采取的是逐步过渡的策略。半固态电池作为折中方案（液态电解质质量占比<10%），在一定程度上兼顾了安全性和界面接触问题，已率先实现量产装车（2023年全球出货量约7GWh），为全固态电池的最终落地积累经验和数据。

预计到2027年，全固态电池将开始小规模装车，到2030年前后有望实现更大规模的量产和应用。

按照时间线，炒起来，这波是炒预期。那么这个情况的话，应该是设备先行，也就是卖水的设备先起来。这也是先导智能先起来的核心逻辑！

目前的现状是怎样的？

中国的发展情况

中国高度重视固态电池技术的发展，出台了《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》等政策予以支持。在产业化方面，宁德时代（CATL）、孚能科技、卫蓝新能源、清陶能源、国轩高科等企业都在积极布局，并取得了显著进展。例如，孚能科技研发的硫化物全固态电池能量密度已达400-500Wh/kg，并计划在2025年底小批量交付。

学术界也功不可没，像南开大学陈军院士团队研发出了400Wh/kg的固态电池，中国工程院陈立泉院士团队开发的原位固态化电池能量密度达到了360Wh/kg并实现了GWh级量产8，为产业发展提供了重要支撑。

那么下一个问题是：固态电池的技术路线有哪些？

固态电池作为下一代储能技术，因其高能量密度和优异的安全性备受关注。目前主要的技术路线有氧化物、硫化物、聚合物和卤化物四种，它们各有特点和挑战。

这个下一代，其实代表的就是范式转移，这种机会层出不穷，每一个都是星辰大海的预期！

固态电池技术路线的选择像是在平衡一个多面体：能量密度、安全性、成本、产业化难度等都是需要权衡的因素。目前没有“完美”的路线，只有更适合特定应用场景的选择。

氧化物和聚合物路线，因其技术相对成熟或成本等因素，可能在半固态电池和特定应用场景（如消费电子、储能）中较早规模化。

硫化物路线虽然离子电导率最高，潜力最大，但生产工艺复杂、成本高及稳定性问题有待解决，其产业化仍需时日，但可能是全固态电池的长期方向。

卤化物路线则仍需更多的研发突破。

技术融合与创新

值得注意的是，为了解决单一材料的局限性，技术路线的融合（如“氧化物+聚合物”、“硫化物+卤化物”的复合电解质）已成为重要趋势。这种互补策略有望综合多种材料的优点，推动固态电池技术的实际应用。

产业化现状与展望=》

全球范围内，日本和韩国在硫化物路线上投入较大，以丰田、三星SDI等企业为代表，并给出了2027-2030年左右量产全固态电池的计划。中国企业如宁德时代、清陶能源、赣锋锂业等在氧化物和硫化物路线上均有布局，且氧化物半固态电池已初步实现量产装车。欧美企业则更关注聚合物和氧化物路线。

目前，半固态电池作为全固态电池的过渡技术，由于技术难度和成本相对较低，已率先开始应用（例如在一些高端电动车车型上）。全固态电池的大规模商业化预计还需要克服界面阻抗、材料成本、生产工艺等一系列挑战，业界普遍认为其在2027-2030年左右会有更显著的进展。

固态电池的技术路线呈现多元化发展态势，每种路线都有其独特的优势和亟待解决的难题。未来几年，我们很可能看到不同技术路线在不同的应用领域并行发展，并逐步从半固态向全固态过渡。技术的突破、成本的下降以及产业链的完善，将是推动固态电池真正走向大规模商业化的关键。

从目前看，硫化物是固态电池的长期潜力方向！

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政策方向，其实已经扫清楚障碍了=》

2025年年以来工信部和部分地区均已发布多个政策文件支持固态电池的长期发展，从发展的关键时间节点来看，工信部提出支持锂电池、钠电池向固态化发展，2027 年前打造 3-5 家全球龙头企业；上海市相关部门提出计划到 2030 年建成覆盖固态电池上下游的完整产业链；珠海工信局明确固态电池发展时间节点，目标 2027 年形成固态电池产业集群、2030 年实现批量交付及产业初步规模。

下面继续往下拆解了硫化物固态电池产业链了=》

上游：原材料与生产设备

上游是技术和资本壁垒最高的环节，核心在于固态电解质材料（如硫化锂 LiS）的制备、高性能正负极材料以及关键矿产资源的获取。

关键矿产资源：硫铁矿是制备硫化锂的基础原料，其资源和成本优势显著。锂资源自然是不可或缺的（赣锋锂业、天齐锂业）。此外，锆（用于氧化物电解质LLZO，东方锆业）、锗（云南锗业）等稀有金属也对提升电解质性能至关重要。

材料制造：硫化锂是硫化物电解质的关键前驱体，其纯度和成本直接影响电解质性能（赣锋锂业已实现百吨级量产，天赐材料、有研新材等也在积极布局）。正极材料主要向高镍三元（容百科技、当升科技）乃至富锂锰基方向发展，以提升能量密度。负极材料则从硅碳复合（贝特瑞、翔丰华）向终极的金属锂负极演进。

生产设备：固态电池的生产工艺与传统锂离子电池有较大差异，需要干法电极设备（纳科诺尔）、等静压设备（曼恩斯特）、高精度叠片机（先导智能、利元亨）等。这些设备的精度和稳定性对保证电池界面接触和最终性能至关重要。

中游：电池制造与集成

中游环节主要负责电芯的制造和电池系统的集成，是技术创新的中心。

电芯制造：目前，半固态电池（液态电解质含量<10%）已率先实现量产装车（如蔚来ET7搭载卫蓝新能源半固态电池），作为向全固态过渡的方案。全固态电池的制造（如干法电极技术）界面阻抗和良品率是核心挑战。头部企业如宁德时代（硫化物路线）、比亚迪（硫化物复合路线）、国轩高科（“金石电池”）等都在积极研发和布局量产。

技术挑战与创新：固-固界面阻抗和锂枝晶抑制是全固态电池面临的主要技术瓶颈。业界正通过材料创新（如复合电解质、纳米涂层）、工艺优化（如等离子喷涂、预锂化技术）和结构设计（如三维多孔电极）等多种途径寻求突破。

下游：多元化应用场景

硫化物固态电池的特性使其在多个领域具有广阔前景：

新能源汽车：这是最核心的应用领域，旨在彻底解决续航焦虑（目标1000公里以上）和安全性问题。多家车企计划2027-2030年实现全固态电池装车。

储能系统：电网级储能、工商业储能等对电池的长循环寿命、高安全性和宽温域性能有极高要求，固态电池是潜在解决方案（如赣锋锂业的固态储能电芯）。

消费电子：高端智能手机、笔记本电脑、可穿戴设备等对电池的能量密度和安全性要求不断提升，固态电池有望带来更轻薄、续航更久的产品。

低空经济与eVTOL：电动垂直起降飞行器对电池的能量密度、功率密度和安全性有极致要求（如亿航智能的EH216-S已完成固态电池飞行测试）。

主要挑战与未来展望

尽管前景广阔，硫化物固态电池的大规模商业化仍面临：

颈：如固-固界面阻抗问题、锂枝晶生长、材料长期稳定性等仍需持续优化。

成本问题：目前全固态电池的成本远高于液态锂电池，亟待通过材料创新、规模效应和设备国产化降本。

产业链成熟度：从关键材料到制造设备，全固态电池的产业链尚在建设中，需要时间完善和协同。

根据欧阳明高院士等专家的预测，2027年可能是全固态电池小批量装车的关键节点，2030年有望实现更大规模的量产和应用。中国通过政策扶持、技术攻关与产业链整合，正加速发展固态电池产业。

这里面圈重点：粤桂股份、赣锋锂业，先导智能，利元亨，纳科诺尔，天齐锂业，容百科技，当升科技。

我个人的话，倾向资源端先研究看看，之后是看技术路线，也就是硫化物为主技术路线的卡位标的。

继续看一下国内的情况：

固态电池作为下一代电池技术的有力竞争者，也成为科研界与产业界共同关注的焦点。具体来看，卫蓝新能源、清陶能源、赣锋锂电、辉能科技等专注于固态电池的国内初创企业率先实现了半固态电池的量产。宁德时代、比亚迪、国轩高科等国内主流电池厂商也开始聚焦于全固态电池。从电池企业的产能规划来看，头部企业（宁德时代、比亚迪）2025 年规划产能在 8GW 以上，面向高端车用市场；第二梯队（卫蓝、清陶）聚焦细分领域，2025 年规划产能在 5GW 以上，适配消费电子及特种场景；第三梯队的企业 2025 年规划产能基本也在 2GW 以上。

硫化物技术路线这块=》

产业化方面：硫化锂为硫化物路线的核心材料，多家锂电材料相关企业开始重点布局。从布局时间来看，赣锋锂业布局相对较早，在 2022 年建成首条生产线，并于 2024 年产能再度扩张，目前公司产品纯度达 99.9%、粒径 D50≤5μm，已向 20 余家客户供货；目前产线建设节奏相对较快的有光华科技和恩捷股份，光华科技目前具备 300 吨的硫化锂相关固态电池材料产品产能，恩捷股份下属子公司湖南恩捷前沿的百吨级硫化锂中试线搭建完成目前产能爬坡中。天齐锂业、厦钨新能、泰和科技、容百科技、天赐材料等多家企业产品处于中试和下游验证阶段，此外上海洗霸也通过收购获得了有研新材旗下子公司有研稀土的硫化锂业务相关资产，从而实现对硫化物技术路线的核心材料布局。

目前比较清晰的是：赣锋锂业、天赐材料、恩捷股份、容百科技。

氧化物技术路线这块=》

全固态氧化物 LiPON 技术已较为成熟，主要用于制备薄膜电池，但其离子电导率仅为 10~10S/cm，且制备工艺复杂，难以应用于大容量固态电池。面向动力领域，清陶能源、天目先导、赣锋锂业、青岛大学郭向欣团队等已可吨级以上制备石榴石型、NASICON 型氧化物固体电解质，清陶能源可量产 LLTO 陶瓷粉体，成熟度在 6~8 之间。上海洗霸、赣锋锂业、当升科技和容百科技同时押注多条路线，对氧化物和硫化物等固态电解质材料均有布局；而三祥新材、国瓷材料、贝特瑞和璞泰来则重点布局氧化物电解质材料，其中贝特瑞和璞泰来已实现规模化量产和出货。

目前比较清晰的是：上海洗霸、贝特瑞、容百科技、璞泰来，以及赣锋锂业。

聚合物技术路线这块=》

聚合物固态电解质最早实现应用，但电导率低、安全性差且室温下无法正常使用等问题限制了其进一步发展。欧洲是最早推动聚合物全固态锂电池产业化的地区，个别中美企业选择该路线。法国 Bollore 是第一家也是目前唯一一家真正实现聚合物全固态锂电池量产的公司；累计投入 3000 辆搭载 30kWh 全固态锂电池的电动汽车；子公司 BlueSolutions，2018 年起为戴姆勒大巴提供全固态锂电池；目前已开发出能够在室温下应用的全固态锂电池。美国初创公司 FactorialEnergy，2023 年宣布 200MWh 聚合物固态锂电池中试线正式投产，成为目前美国产能最大的固态锂电池产线；同年公开 100Ah 电芯，并已向斯特兰提斯（Stellantis）汽车公司送样测试。

和国内目前关系不大，没有公司投入这块。

卤化物技术路线这块=》

2024 年 6 月 18 日，亿纬锂能在首届锂电池大会上披露全固态电池发展规划，动力电池领域，亿纬锂能技术路线包括卤化物。同时国内尝试卤化物与其他材料复配。

对了，亿纬锂能，我还走了7成，没什么好说的……走早了，认知问题。

继续挖=》

硫化物技术路线这块=》

原材料：硫化锂始终作为必备核心原料组分参与材料体系构建，未来需求有望快速增长。虽然硫化物固态电解质材料种类丰富，但通过材料体系溯源分析可以发现不论是在哪种体系中硫化锂都是其中的核心原料。《硫化锂：全固态电池时代的“基石”材料》一文中，以 Li6PS5CI 粗粉电解质体系为例的实证分析显示，硫化锂在材料体系中质量占比达 43%，而当前公斤级市场报价波动于 5000-10000 元区间。基于吨级 Li6PS5CI 产线的成本敏感性分析，硫化锂的原料成本构成比高达 82%，这一数值直观印证其作为核心成本项的产业地位，未来随着硫化物电池的出货增长将直接拉动对硫化锂的需求快速向上。按照我国政府对硫化物全固态电池的产业规划，2027 年硫化物全固态电池将装车 3000 辆，实现小规模量产。据此估算，基准场景下电解质需求量约 300-500 吨量级，对应产生 100-200 吨级硫化锂原材料需求基数，叠加应用发展带动的市场需求，硫化物全固态电池关键材料市场容量预计呈现数量级跃升。

硫化锂的产品指标是后续硫化物固态电解质的合成工艺及产物性能的关键性制约要素。硫化锂中的杂质以无机锂盐杂质、碳杂质、金属元素杂质以及水分杂质等为主，因此纯度参数尤为关键。硫化锂的高纯度是实现硫化物固态电解质高性能的重要基础，目前行业内评价硫化锂产品水平主要聚焦白度、物相纯度、多硫含量、水分含量、以及碳杂质含量等角度。

硫化锂合成前体选择的多样性衍生出不同的制备工艺路线，且不同路线的成本差距明显。由于硫、锂两种元素在自然界的赋存形态多元，因而在制备硫化锂时，锂源和硫源的选择具有显著多样性。锂源可分为两种，一种是强还原性锂源（金属锂或有机锂类），参与硫源的氧化还原反应，一般可和单质硫直接反应生成硫化锂；另一种是惰性锂源（如氢氧化锂等传统锂盐），仅作为锂供体，不参与氧化还原反应，一般需要和高活性硫化剂（如硫化氢，二硫化碳等）进行反应。具有双功能前体特性如硫酸锂能够同时提供锂源和硫源，通过碳热、镁热、铝热等除氧工艺实现硫价态调控，直接得到硫化锂。上述反应均遵循明确的热力学可行性路径，而动力学条件的改变如改变产物的浓度等方法，也可以促进硫化锂制备反应的正向进行，如硫化钠和无机锂盐的复分解反应，通过控制反应物以及产物的溶解度实现反应正向进行。《硫化锂：全固态电池时代的“基石”材料》中对各种路线的成本进行了对比测算，其中碳热还原路线展现出显著经济性优势，主要归因于硫酸锂的低价特性及其作为碳酸锂上游前体的产业定位优势；硫化氢中和工艺和水合肼还原工艺的原料成本构成类似，主要源于锂源一样；复分解工艺的核心原料水合硫化钠的价格较高；锂硫化合工艺由于使用了价格高昂的金属锂，所以锂硫化合工艺的原料成本远高于其他工艺。

碳热还原、水合肼还原和复分解工艺路线的综合优势较为明显，产业化实践已进入工程验证阶段。在《硫化锂：全固态电池时代的“基石”材料》中基于产业化工程实施视角，以原料是否易得、原料成本、工艺成本、安全性和产品指标这五个方面对不同工艺路线的量产前景进行全面评价。对比来看，虽然锂硫化合工艺的产品指标最为突出，但安全性差且成本高，因而只是产业化早期实现小批量供应的主要路线；硫化氢中和工艺虽然成本和性能兼具，但原料难以获得且安全性较差；碳热还原、水合肼还原和复分解工艺这 3 条路线在原料、成本、安全和性能方面实现了较好的平衡。

氧化物路线这块=》

氧化物以 LLZTO 为例，其原材料主要为氢氧化锂、氢氧化镧、氧化锆、氧化钽，通过球磨混合后煅烧得到分体，后续采用热压烧结形成电解质膜。

原材料：氧化锆约占 LLZO 烧结前质量的 25%，氧化镧约占 45%，氢氧化锂约占 35%。从价值量来看氧化镧约 3900 元/吨，而氧化锆约 3.2 万元/吨，显著的增量为氧化锆，氧化物主要物料成本为 4.65 万元/吨。

氧化锆供应集中且成熟，技术壁垒较高。目前全球氧化锆生产企业主要集中在少数国家，纳米复合氧化锆生产企业主要集中在日本和欧美，2020 年，日本第一稀元素和法国圣戈班的产能占比均为 21.99%，国瓷材料、东方锆业是全球高纯氧化锆的核心供应商，三祥新材目前已规划年产 10 万吨氧氯化锆及 2000 吨纳米氧化锆。

目前比较清晰的是：东方锆业、三祥新材

卤化物技术路线这块=》

与硫化物固态电解质类似，氯化物固态电解质的生产和储存对环境有着严苛的要求，因为该材料耐潮性差，且因包含大量 Y、Tb-Lu、Sc 和 In 等稀土元素，制备成本居高不下。中国科学技术大学马骋教授课题组在 Nature Communications 上发表了有关固态电解质的最新研究成果，他们设计并合成了一种全新的氯化物固态电解质——氯化锆锂（Li2ZrCl6）。目前最廉价的卤化物固态电解质 Li3YCl6 在厚度低至 50 微米（该厚度是对现有工艺水平比较大的挑战）时，原材料成本仍高达 23.05 美元/平方米。

=》成本太高了，目前！

成膜工艺

短期湿法工艺成熟，干法有望逐步替代。固体电解质成膜工艺是全固态电池制造的核心。固体电解质膜取代液态电池隔膜、电解液，为全固态电池独有结构。固体电解质膜影响电池性能：1）固体电解质膜过厚→降低全固态电池能量密度&提高电池内阻；2）固体电解质膜过薄→机械性能较差→电池短路根据是否采用溶剂可将工艺分为湿法工艺与干法工艺，各有优劣。

硫化物、卤化物更适配干法，干法成熟后具有降本空间。1）湿法混料是常用的复合电极制备方法，但该方法会带来一些问题，如硫化物与有机溶剂之间的副反应、电子绝缘聚合物引发的高界面阻抗等。2）干法电极省去溶剂、部分加工工序、更少的占地面积，据纳科诺尔公开交流，预计可帮助电池制造成本可下降 10%以上。

干法电极的制备以粘接剂原纤化为主流方法，包括粉料混合、纤维化、辊压成型三大关键环节。前两道工序主要设备为破碎机和混合机，第三道工序为辊压机，为整个流程的核心。尤其是干法正极，正极粉体材料容易掉落，需要更大外部压力来抵消粉末间的复合力。国内干法电极设备工作压力普遍可达到 50T 以上，纳科诺尔干法电极设备最大可达到 70T。同时对宽幅、走速也有一定要求。

目前比较清晰的是：纳科诺尔，走的是卖水的路数！

就我国而言，目前选择的主流路线是硫化物固态电池！

我国全固态电池聚焦于硫化物电解质技术路线的发展路径逐渐清晰。在 2025 年 2 月 15 日举行的第二届中国全固态电池创新发展高峰论坛上，对于全固态电池中长期的发展路径，中国科学院院士、清华大学教授欧阳明高表示，基于硫化物电解质为主体电解质：（1）2025-2027 年，第一代全固态电池，要以 200-300Wh/kg 的石墨/低硅负极硫化物全固态电池发展目标为牵引，努力打通全固态电池的技术链；（2）2027-2030 年，第二代全固态电池，要以 400Wh/kg 和 800Wh/L 为目标，重点攻关高容量硅碳负极，面向下一代乘用车电池；（3）2030-2035 年，要以 500Wh/kg 和 1000Wh/L 为目标，重点攻关锂负极，逐步向复合电解质、高容量正极体系发展。

根据 EVTank 公布的统计数据，全球固态电池企业选择硫化物的占比为 38%，选择氧化物的占比为 32%，选择聚合物的有 22%。全固态电池已逐渐聚焦于硫化物电解质技术路线。

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固态电池成膜环节的定位和方案取决于电池厂商的研发进展和方向选择。

固态电池的固态电解质取代传统电池的电解液和隔膜，目前电池厂商采用的固态电池制备体系多样化，固态电池成膜环节的定位，取决于电池厂商的研发进展和方向选择。部分企业直接使用固态电解质粉体涂覆在正负极上，而部分企业则通过获取独立的固态电解质膜进行热压或者转印。此外，还包括将固态电解质包覆在正负极颗粒表面以减少副反应、降低阻抗；或将电解质粉体共混于活性材料或聚合物等材料之中，直接提高材料整体的兼容性；以及原位固化。

目前以上固态电解质成膜各方案共存，产业界尚未有发展定论，因此对于材料企业而言，同时布局固态电解质粉体、浆料和电解质膜更具有综合优势，但对于企业有研发和资金实力的考验。固态电池初创企业的产品布局通常包括了核心材料固态电解质、固态电解质膜。如卫蓝新能源、清陶能源等国内领先固态电池初创企业和美国领先固态电池初创企业 Quantum Scape 均在固态电解质膜上有深入布局。恩捷股份、星源材质等传统锂电隔膜企业具备隔膜产品开发、量产经验，同时也掌握固态电解质材料技术，为固态电解质膜量产奠定基础。

传统隔膜领先企业已形成小批量固态电解质膜供货能力。固态电解质/固态电解质膜对于传统锂电隔膜企业是转型升级的机遇。传统隔膜头部企业恩捷股份和星源材质均已布局固态电解质膜。湖南恩捷的硫化物电解质膜已实现卷对卷、连续化生产，并实现小批量供货；星源材质组建了固态电解质隔膜开发项目组，产品已进入多家客户测试阶段并形成小批量供货。此外，固态电解质材料企业中科固能、瑞固新材等已有量产固态电解质膜的规划，中孚新能源规划年产 5000 万平米的“准固态电解质隔膜”产能即将竣工。

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就目前而言，感觉差不多了，聚焦硫化物技术路线，这个情况下，就是，怎么说呢？选择核心标的，然后平铺吧，这算是比较合理的决策。

然后现在其实也很尴尬，就是起来的都是核心标的，没有一个便宜的，业绩都是之前的，剩下的全是星辰大海的预期，但当业绩开始落地，估值也就开始大部分回落，没了，反倒是最开始这波最好赚，因为谁也说不清楚未来，都有可能非常猛，这种事儿，早布局，然后一直等待是核心，其次是起来了马上追也是核心，两者各有利弊，前者损失的是等待的时间成本，后者损失的追高的成本，当然如果继续涨，那就是快速挖掘能力，牛掰，哈哈哈。

设备端：纳科诺尔、先导智能、利元亨

资源端：粤桂股份、东方锆业、三祥新材

薄膜：恩捷股份

电解质：天赐材料、容百科技、赣锋锂业

如果非要我选择的话，我可能在恩捷股份、容百科技里面选一下。走的就是毁灭重生的逻辑，尤其是恩捷股份。

太难了，就这些啦！

对了，先导智能，其实20的时候，我就看过，最终决定没买，所以这一定是认知问题，就是大趋势来了，立马飙升，没来，就一直窝着，当下的市场还是比较极端的，不在主流趋势上，不好意思，你就只能被边缘化了。

对了，还有一个就是，在不算太高的成本的情况下，确定核心龙头，比如先导智能，一条道跑到黑，也可以，成则为王，败了可能也不算太惨。当然，中间也可以降低成本啊！

就这些！

$先导智能(SZ300450)$$亿纬锂能(SZ300014)$$纳科诺尔(BJ832522)$

@雪球