（来源：中访网财见）

　　从业务规模布局来看，2025年百信银行主动加码实体经济小微扶持与线上消费信贷精细化运营，信贷投放具备清晰的实体经济导向。

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　　审核|李晓燕

　　作为国内由中信银行与百度联合发起设立的首家独立法人直销银行，百信银行自诞生之初就背负着金融科技创新试点的使命，依托股东在金融、互联网流量、数字技术双重禀赋，在无实体网点模式下走出差异化线上银行业务路线。在消费信贷、普惠小微数字化运营、线上财富管理等赛道持续布局多年后，该行在2025年至2026年一季度迎来阶段性经营调整期，规模增速、盈利表现、资产结构出现阶段性波动。抛开短期数据波动表象，透过经营细节不难发现，这既是线上信贷行业周期下行、监管合规趋同下的行业共性缩影，也是百信银行主动优化业务结构、修正发展节奏、锚定金融科技本源转型的主动探索，诸多调整举措正为长期稳健经营筑牢根基。

　　从业务规模布局来看，2025年百信银行主动加码实体经济小微扶持与线上消费信贷精细化运营，信贷投放具备清晰的实体经济导向。全年普惠小微贷款投放节奏提速，余额实现四成以上同比增长，精准匹配个体工商户、小微企业主短频快的融资需求，契合国家普惠金融下沉的政策导向；旗下自营消费信贷产品稳步拓展经营场景，年度放款规模保持稳定扩容，摆脱早期单纯依赖外部助贷渠道的发展模式，持续提升自营信贷业务占比，增强业务自主可控能力。营收端随之迎来稳步增长，全年营业净收入实现可观同比增幅，在直销银行普遍增长承压的行业环境里，展现出业务拓客与营收创收的基本韧性，规模扩张逻辑依旧围绕零售信贷主业稳步推进。

　　盈利端阶段性承压，是线上信贷行业当下普遍面临的共性难题，并非个案现象。回顾该行利润走势，2023年净利润攀上阶段性高点后连续两年有所回落，2026年一季度盈利指标进一步出现短期调整，总资产规模环比小幅收缩。核心诱因来自行业信用周期调整：过去几年线上信用贷快速普及，宏观环境变化之下，居民偿债能力分化，行业整体不良压力同步抬升。百信银行信贷结构以个人线上无抵押信用贷款为主，这类产品缺少抵押物缓冲，风险释放节奏相对滞后，前期放量投放的信贷逐步进入风险暴露周期，不良贷款指标顺势上行。出于审慎经营原则，银行加大资产减值计提是风险前置管理的常规操作，大幅提升的减值计提金额，客观上对冲了营收增量，形成“增收不增利”的阶段性特征。增厚风险拨备、主动消化存量不良，看似压缩当期利润，实则是提前化解潜在信贷风险、夯实资产底盘的稳健选择，能够有效避免风险长期累积形成更大经营隐患，为后续轻装上阵扫清包袱。

　　费用结构的阶段性变化，同样是直销银行商业模式发展中的现实抉择。不同于传统银行依靠线下网点获客，直销银行完全依托线上渠道触达客户，获客高度依赖互联网平台运营、品牌推广与流量运营投入。在助贷行业规范化整改、自营信贷成为主流发展方向之后，行业获客竞争日趋白热化，百信银行适当加大市场宣传投入，本质是巩固自营产品市场知名度、搭建自主获客体系的短期策略。与此同时研发投入小幅波动，引发市场对于“重营销、轻研发”的讨论，但从长期战略规划来看，该行并未放弃科技投入底色。作为试点型金融科技银行，风控模型迭代、大数据风控系统、反欺诈体系、线上业务底层系统搭建始终是核心投入方向，短期费用结构失衡更多是阶段性资源调配结果，后续存在优化调整空间。业内普遍共识是，直销银行长久竞争力必然落脚于技术壁垒，未来该行若动态优化费用配比，加大智能风控、数据治理、人工智能信贷审批等硬核技术投入，将更好匹配自身科技银行定位，走出靠流量内卷的低层次竞争。

　　在合规治理层面，过往监管处罚与客户投诉数据，是该行完善内控体系、补齐管理短板的重要参照。近几年监管针对互联网贷款、反洗钱、数据报送、征信管理等领域监管细则持续完善，过去行业野蛮生长阶段遗留的业务流程漏洞逐步暴露，多家线上信贷机构都陆续收到监管罚单。百信银行针对历史违规事项完成全面整改落地，落实人员问责机制，梳理互联网贷款全流程管理制度，规范数据报送、客户身份核验、信贷风控审批全链条操作；面对个人贷款集中的客户投诉问题，搭建专项投诉处理机制，优化贷前告知、贷后催收、逾期协商流程，疏通客户沟通渠道。主动接受监管约束、补齐合规短板，看似是被动纠错，实则是中小线上银行长期可持续经营的必修课，合规体系完善之后，能够规避政策性风险，为业务创新划定清晰边界。

　　放眼整个银行业，零售线上信贷增速放缓、信用风险出清、银行主动压降粗放式规模扩张已是大势所趋，粗放拼规模的时代已然落幕。对于百信银行而言，短期各项指标波动不是发展颓势，而是一次难得的调整窗口期。未来该行可依托两大股东资源优势，一方面持续优化信贷客户分层管理，分散单一信贷品类风险集中度，稳步压降不良、缓释资产质量压力；另一方面动态优化成本投入结构，回归金融科技初心，用技术能力替代粗放流量投放，打造差异化风控与产品壁垒；持续深化普惠小微数字化服务能力，把线上便捷优势转化为服务实体经济的核心竞争力。

　　在直销银行差异化探索的赛道上，没有一成不变的发展模板。百信银行正在经历规模优先到质量优先的思维转变，阵痛之后，随着风险出清完成、业务结构理顺、科技内核持续夯实，这家头部直销银行有望走出周期波动，探索出兼顾盈利稳健、风险可控、科技赋能、普惠赋能的特色发展模式，为国内直销银行转型发展提供可参考的实践样本。举报/反馈