3月至5月中旬，人形机器人板块迎来政策标准落地、巨头量产提速、订单需求爆发的关键窗口期，成为A股核心主线之一。英大基金基金经理刘宇斌认为，人形机器人板块正迈入量产拐点。

　　刘宇斌分析称：政策端，顶层设计持续完善。3月，国内首个人形机器人全产业链标准体系发布，明确核心技术与应用规范，筑牢产业发展基础。5月8日，三部委联合印发文件，首次将消费级机器人纳入智能体协同发展范畴，政策支持从工业端延伸至民用场景。5月18日，上海在“开局起步‘十五五’”新闻发布会上，明确指出力争到“十五五”末，推动10万台人形机器人进工厂，规上工业企业智能体应用普及率超过80%。

　　需求端，订单与出口数据亮眼。4月，国家电网印发《2026年具身智能发展规划》，全年总投资68亿元采购8500台设备。2026年一季度，国内机器人出口额达113.2亿元，工业机器人出口同比增42%，清洁机器人成主力品类。

　　产业端，全球巨头量产节奏提速。4月下旬，特斯拉官宣Optimus V3人形机器人7-8月启动量产，最终年产能规划达百万台，商业化落地进入实质阶段。同期，国内头部机器人公司等加速整机迭代，宇树科技更上线全球首个人形机器人应用商店，支持零代码下载动作技能包，完善产业生态。

　　刘宇斌表示，短期来看，板块波动源于资金对量产进度与估值匹配的博弈；长期来看，具身智能赋能下，机器人在工业、电力、民生等场景的渗透有望加速。2026年作为量产元年，机器人产业成长确定性凸显，后续可重点关注人形机器人量产交付节奏、核心零部件国产化进度及B端场景订单落地情况。