迈威生物-B(02493.HK/688062.SH)、曦智科技-P（01879.HK）今起招股，预计将于4月28日在港交所上市。

　　值得注意的是，迈威生物此次上市为实现AH股双上市地位，该公司于2022年1月已在上交所上市。截至2026年4月17日收盘，A股报价38.77元。若以该公司前述A股收盘价及港股最高发售价计算，折价率可达约31%。

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　　迈威生物-B：聚焦ADC的创新药企发售比例：拟全球发售4713.02万股H股，香港公开发售占10%，国际发售占90%（机制B）发售价格：发售价27.64-30.71港元，每手200股，一手入场费6203.95港元发售日期：4月20日至4月23日公布中签：4月24日暗盘时间：4月27日 16：15~18：30上市日期：4月28日IPO保荐人：中信证券、国泰海通

　　公司简介

　　该公司成立于2017年，是一家以药物研发方面的创新能力以及从药物发现至商业化销售的端到端能力而闻名的中国制药公司。公司A股自2022年1月起在上海证券交易所科创板上市(证券代码：688062)。

　　核心产品9MW2821(bulumtatug fuvedotin (BFv))是一款靶向Nectin细胞黏附分子4(Nectin-4)的抗体偶联药物(ADC)(靶向Nectin-4 ADC)。此外，公司建立了管线产品组合，包括不同品种的4款已上市产品及10款候选药物(1款处于NDA阶段、8款处于临床阶段及1款处于临床前阶段)。

　　截至最后实际可行日期，公司已有三款商业化的生物类似药产品，即迈利舒、迈卫健及君迈康。 2025年8月，迈利舒及迈卫健获巴基斯坦药品监管局上市批准。迈利舒及迈卫健是在巴基斯坦获批的首个Prolia及Xgeva生物类似药。2025年12月，君迈康在印度尼西亚获批上市。

　　公司业绩

　　该公司收入由2024年的1.996亿元增至2025年的6.587亿元，主要由于自齐鲁及Disc收到的首付款或里程碑付款产生的对外授权收入增加，以及迈利舒的销售额增加。于2024年及2025年，净亏损分别为约10.47亿元及9.72亿元，主要由于研发活动所产生的成本及开支。

　　基石投资者

　　公司已与君实香港、Sanjin International、国惠香港、昌荣国际、WuXi Biologics Venture及中和资本订立基石投资协议，基石投资者已同意总额为5300万美元的发售股份。君实香港为君实生物(01877.HK)的全资子公司，Sanjin International由桂林三金(002275.SZ)全资拥有，国惠香港由山东发展投资控股集团有限公司全资拥有，而山东发展投资控股集团有限公司由山东省人民政府国有资产监督管理委员会拥有约97.88%权益。WuXi Biologics Venture为药明生物(02269)全资控股的子公司。

　　募资用途

　　假设发售价为每股发售股份29.18港元，全球发售净筹约12.556亿港元，其中约56.8%将用于核心产品9MW2821针对多种适用症不同阶段的临床开发试验;约17.7%将用于针对具有大量临床需求的肿瘤和年龄相关疾病的其他管线产品的研发;约15.5%将用于商业化目的;及约10.0%将用于营运资金及其他一般公司用途。

　　曦智科技-P：光电混合AI算力领域独角兽发售比例：公司全球发售1379.52万股H股，香港公开发售占约5%，国际发售占约95%，另有15%超额配股权（18C）发售价格：每股发售价166.60-183.20港元，每手15股，一手入场费2775.71港元发售日期：4月20日至4月23日公布中签：4月24日暗盘时间：4月27日 16：15~18：30上市日期：4月28日IPO保荐人：中金公司、国泰海通

　　公司简介

　　公司专注于光电混合算力领域，这是一种融合光子学与电子学优势的创新范式。于 2017年，《自然光子学》发表了公司创始人沈亦晨博士的论文，该论文首次验证利用光进行计算的可行性，为该领域后续的技术发展奠定基础。凭借这项科学突破，公司将前沿科研成果转化为工程能力及产品优势，并在此基础上开发多项技术，并将其转化为产品及解决方案。

　　自成立以来，公司已构建以光互连及光计算为核心、以自研光电混合芯片技术为支撑的产品及解决方案组合，提供可扩展且具成本效益的解决方案。公司的技术具有低时延、高通量及低功耗等特点，旨在提升计算性能，掀起新一轮创新浪潮。根据弗若斯特沙利文的资料，公司是全球首家实现光电混合算力大规模部署的公司。

　　公司业绩

　　于2023-2025年间，收入分别约为人民币0.38亿、0.60亿、1.06亿，2025年同比增长76.72%；净利分别约为人民币-4.14亿、-7.35亿、-13.42亿，2025年同比增长82.57%；

　　基石投资者

　　公司已与Alibaba Investment、GIC、Baillie Gifford、BlackRock、富达国际、Schroders、淡马锡、上海中移基金、HHLRA FUNDS、UBS AM、3W Fund、Aspex 、CPE Fir、景林、GF Fund、联想、未来资产证券(香港)、中兴通讯(香港)、工银理财及平安资产管理订立基石投资协议，基石投资者已同意认购总金额2.099亿美元的发售股份。

　　募资用途

　　假设超额配股权未获行使，且发售股份的发售价为每股174.9港元，全球发售净筹约22.669亿港元，其中约70%将于未来五年用于研发，包括持续发展光互连业务及光计算业务;约20%将用于商业化工作;10%将拨付至营运资金及用于一般公司用途。

　　IPO小知识

　　根据去年8月4日生效的港股IPO新规，港交所对回拨机制进行了调整，引入“双轨制”。发行人可选择机制A或机制B作为首次公开招股发售的分配机制。机制A:分配至公开认购部分的初始比例为5%，最高回拨比例35%。机制B：发行人事先选定一个分配至公开认购部分的比例(10%-60%)，无回拨机制。

　　机制B的不强制回拨意味着机构投资者将获得更多份额，中金公司董事总经理施琦表示：此举有效缓解后市沽压，有利于IPO合理定价及后市表现，同时稀缺性也激发了散户投资者认购热情。