“这1个亿是怎么省的？是AEB多刹了一脚，是泊车辅助多打了一把方向，是智驾系统多避了一次险。”

　　2026年4月，比亚迪股份执行副总裁何志奇公开发布的这番话，将新能源车险减亏归因于AEB 自动紧急制动、泊车辅助、智能避险等智驾功能。根据其引述的数据，2025年中国新能源车险综合成本率下降1.3个百分点，行业亏损减少1亿元。

　　与此同时，比亚迪旗下保险子公司——比亚迪财险交出了一份引人注目的“成绩单”——2025年比亚迪财险保险业务收入达到28.71亿元，同比增长超100%，净利润为9362.4万元，实现了自2023年收购牌照后的首次全年扭亏为盈。

　　在全行业承保亏损仍达56亿元的背景下，比亚迪财险首次全年盈利的业绩引发市场关注。

　　少亏的1个亿，从何而来？

　　何志奇透露，比亚迪“天神之眼”系统每天生成1.6亿公里的驾驶数据，每一次避险，都是在帮用户少出险、帮行业少亏钱，在潜移默化中降低了事故申报率与保险理赔成本，共同推动了全行业减亏1亿元。

　　其观点认为，该系统在运行过程中触发的避险行为，对降低车辆出险频率及保险理赔成本产生了实际影响。保险承担的是事后补偿功能，而技术手段可在事前降低风险发生概率。行业的减亏趋势背后，智能辅助驾驶扮演了关键角色。

　　2025年新能源车险行业的1亿元减亏，更像一个信号：智驾技术对车险的降本效应正在从理论走向可量化的现实。

　　比亚迪财险：从翻倍增长到首度扭亏

　　比亚迪财险前身为2016年成立的易安财险，2023年5月被比亚迪汽车工业有限公司全资收购并更名为比亚迪财险，注册资本金由10亿元增至40亿元。2024年5月，比亚迪财险正式开展新能源车险业务。在行业整体仍在承压的背景下，比亚迪财险2025年的业绩堪称亮眼。

　　比亚迪财险2025年第四季度偿付能力报告显示，2025年，比亚迪财险累计实现保险业务收入28.71亿元，较2024年的13.51亿元同比增长112.56%。全年净利润达到9362.4万元，2024年同期亏损1.69亿元，完成收购后的首次全年盈利。

　　从季度表现来看，2025年第一至第四季度比亚迪财险净利润分别为576.83万元、2557.76万元、7375.13万元、-1147.32万元，下半年业绩出现波动，全年整体保持盈利。

　　业务结构方面，车险为核心业务，全年车险签单保费为28.36亿元，占总签单保费的98%；车均保费为4054.53元，较2024年的4500元下降超400元。承保端关键指标显著改善。2025年，比亚迪财险综合成本率为102.49%，较2024年的308.81%大幅下降，综合赔付率从233.92%降至97.28%，综合费用率从74.88%压降至仅5.21%。

　　值得注意的是，综合成本率102.49%意味着承保端仍存在小幅亏损，公司全年净利润的实现，部分得益于投资收益的补充。2025年比亚迪财险累计投资收益率为2.81%，累计综合投资收益率达到3.98%。

　　偿付能力与风险评级方面，截至2025年四季度末，比亚迪财险核心偿付能力充足率为589.86%，综合偿付能力充足率为589.95%；2025年二季度、三季度风险综合评级均为B类。

　　新能源车险行业整体减亏，头部险企盈利，中小险企承压

　　近日，中国精算师协会和中国银保信联合发布我国新能源车险2025年有关赔付信息。数据显示，2025年，我国保险行业承保新能源汽车4358万辆，比2024年增加1248万辆，同比增长40.1%；全年保费收入1900亿元，同比增长34.8%，提供风险保障金额159万亿元，同比增长50%。尽管行业整体仍亏损56亿元，但相较2024年减少亏损1亿元，综合成本率同比下降1.3个百分点。

　　从新能源车险行业整体来看，一直存在“车主喊贵、险企喊亏”的“两难”困境。当前，已经有头部险企在新能源车险领域实现盈利，但行业整体仍处亏损区间。

　　2025年，人保财险新能源车险保费收入671亿元，同比增长31.9%，承保新能源车1556万辆，承保利润同比增长53.6%；平安产险新能源车险原保费收入524.80亿元，同比增长39.0%，承保新能源车1284万辆，综合成本率控制在100%以下，全年实现承保盈利；太保产险新能源车险保费收入250.17亿元，同比增长约37%，承保超630万辆新能源车，家用新能源车业务已进入稳定盈利区间。人保财险、平安产险、太保产险这“老三家”合计承保新能源车约3470万辆，占全行业市场份额近八成。

　　然而，当前行业整体仍处于亏损状态，中小险企及营运类新能源车业务承保压力较大。赔付信息显示，2025年赔付率超过100%（尚未考虑财险公司日常经营管理费用成本）的高赔付车系有143个，较上年增加6个，其中客车106个、货车37个。

　　此前，人保财险党委书记张道明在中国人保2025年度业绩发布会上表示，整体来看，新能源车险面临三大挑战。一是新能源车辆出险率高，大幅高于燃油车的出险率；二是社会化维修渠道不足，车辆维修成本相对较高；三是人伤案件占比和赔偿标准均呈现上升的趋势，案均赔款上涨。这些都导致新能源车险赔付压力处于高位。

　　挑战仍存，监管组合拳破解“两难”困局

　　针对新能源车险发展痛点，监管部门已出台多项政策推动行业破局。

　　早在2025年1月，金融监管总局等四部门就曾发布《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》，提出稳妥优化自主定价系数浮动范围，对新能源商业车险自主定价系数浮动范围进行合理优化，有效发挥市场机制作用，促进新能源车险价格与风险更为匹配，提升市场经营主体的定价科学性。

　　据《北京商报》，近期新能源车险自主定价系数区间已完成新一轮调整，由[0.6,1.4]扩围至[0.55,1.45]，为2025年9月以来第二次扩围，已在全国落地实施，理论上调整后车险保费价格最高可降价8.33%，涨价空间同理，最高可涨3.57%。

　　此外，北京金融监管局近期宣布，启动智能网联新能源汽车商业保险的开发应用。这是我国首个正式适配L2至L4全级别的智驾车专属商业险。该专属保险沿用现有新能源商业车险体系，聚焦智能汽车当前赔付痛点，为消费者与车企关注的特定智驾场景、软硬件损失等提供专属风险保障，可统一适配L2至L4全级别智能网联新能源汽车。

　　何志奇在文末表示，等哪天行业扭亏为盈了，那才是智驾真正成熟的时刻。从2025年数据来看，智能辅助驾驶对车险赔付端的降损效应已可量化，新能源车险行业呈现向好趋势。但实现全行业承保盈利，仍需在智驾技术迭代、维修成本管控、风险精准定价等方面持续推进。