中国报告大厅网讯，体育服装行业是为体育运动、健身训练及日常休闲场景提供功能性服装的制造零售行业，近年来随着国内全民健身战略的推进，以及运动生活化风潮的兴起，行业保持了稳定增长，行业现状呈现出头部集中、细分品类崛起、国产品牌占位提升的特征。一、全球体育服装行业现状1.1 市场结构特征1.1.1 区域市场分布

　　全球体育服装市场的发展和不同区域的经济发展水平、健身文化普及程度高度相关，北美地区是全球最大的单一区域市场，健身俱乐部渗透率超过20%，人均体育服装年消费支出长期位居全球前列，运动服装已经成为日常穿搭的核心品类，不仅仅用于专业运动场景。欧洲地区市场规模仅次于北美，户外、足球等细分运动文化深厚，消费者对专业功能性服装的需求较高，愿意为品牌和科技支付更高溢价。亚太地区拥有全球最多的人口，新兴市场健身意识快速觉醒，增长潜力较大，但人均消费支出仍远低于成熟市场。中东和非洲地区经济发展水平相对较低，健身产业尚处于起步阶段，市场规模较小。

表1 2026年全球体育服装区域市场规模预测（亿美元）

区域	市场规模
北美	897.3
欧洲	645.2
亚太	562.7
中东和非洲	72.4

　　这一分布结构反映出全球体育服装市场的成熟度差异，北美、欧洲等成熟市场合计贡献了超过七成的市场规模，亚太等新兴市场仍有较大的增长空间。现有统计口径中亚太地区中国市场的预测规模仅为28亿美元，和国内实际市场规模存在较大差异，这背后大概率是统计口径的差异，不排除统计范围仅统计出口或特定细分品类的可能，仍有待进一步交叉验证。1.1.2 渠道与人群结构

　　全球体育服装的销售渠道分为线下和线上两个核心板块，行业机构统计预测2026年线下渠道的市场份额仍将达到74.14%，线下渠道的核心价值在于体验，消费者购买体育服装时往往需要试穿感受面料弹性、版型贴合度，尤其是专业功能性服装，对版型的适配度要求更高，线下体验很难被线上渠道完全替代。线下门店同时承担了品牌展示和用户社群运营的功能，头部品牌往往通过核心商圈的门店树立品牌形象，通过下沉市场的门店覆盖大众消费者，形成层级清晰的渠道网络。

　　从人群结构来看，2026年预测男性消费群体的市场份额达到51.82%，高于女性群体，这一结构和男性参与专业体育运动的比例更高直接相关，男性参与跑步、球类等运动的频率更高，对服装的损耗更快，更换周期更短，带动整体市场规模占比更高。近年来女性运动服装市场增长速度明显加快，瑜伽、健身、飞盘等女性主导的运动场景快速兴起，带动女性体育服装需求持续扩容，未来女性市场的份额有望逐步提升，缩小与男性市场的差距。1.2 全球竞争格局1.2.1 国际头部企业表现

　　国际头部体育服装品牌凭借多年的技术积累和品牌运营，占据了全球市场的主要份额，耐克、阿迪达斯长期占据全球市场前两位，合计份额超过四成，行业地位稳固。彪马作为第三大国际体育服装品牌，2024年第二季度及上半年财报公布，上半年实现营业收入21.17亿欧元，上半年毛利率增长至47.2%，盈利能力处于行业较高水平，近年来彪马通过潮流化运营，吸引了大量年轻消费群体，增长速度高于行业平均水平。

　　亚玛芬集团作为全球知名的高端户外体育服装集团，2024年全年实现营业收入377.52亿元，旗下始祖鸟、萨洛蒙等品牌定位中高端户外专业市场，近年来随着全球户外休闲风潮兴起，业绩保持高速增长，尤其是在中国市场，高端户外服装需求快速提升，带动亚玛芬整体业绩增长。国际品牌的核心竞争力在于长期积累的品牌文化和持续的科技研发投入，核心技术已经成为品牌的核心标识，带动产品溢价能力持续提升，近年来国际品牌也在逐步调整中国市场策略，适配国内消费者的文化需求，推出更多本土化产品。1.2.2 国内头部企业全球占位

　　国内头部体育服装企业近年来逐步推进出海战略，在东南亚、欧洲等市场逐步布局，目前本土头部企业的营收规模已经超过部分二线国际品牌，全球市场占位持续提升。安踏集团作为国内最大的体育服装集团，2024年全年营收达到708.26亿元人民币，折合美元超过100亿，已经接近彪马全年营收水平，李宁集团2024年全年收入达286.76亿元，也进入了全球体育服装企业前十行列。

　　本土企业出海目前仍以东南亚等华人文化相近的市场为主，依托国内完善的供应链优势和性价比优势逐步渗透，进入欧洲北美成熟市场仍需要解决品牌认知度低、渠道布局成本高的问题，部分企业通过收购国际品牌的方式切入海外市场，安踏收购亚玛芬就是典型案例，借助亚玛芬现有的品牌和渠道体系，快速切入高端海外市场，这种模式一定程度上降低了出海的风险，但也对集团的跨文化整合能力提出了更高要求，整合效果仍有待观察。二、中国体育服装行业现状2.1 本土企业竞争格局2.1.1 头部企业营收结构

　　中国体育服装市场经过二十多年的品牌化发展，已经形成了本土品牌主导的竞争格局，国际品牌的份额逐步下降，本土品牌的市占率持续提升，头部本土企业均已经完成上市，定期披露经营数据，2024年全年的经营数据清晰反映出本土企业不同战略布局的发展成果。国内头部企业竞争梯队清晰，不同企业基于自身的品牌定位和资源优势，形成了差异化的发展路径，规模差距明显。

表2 2024年中国本土头部体育服装企业营业收入（亿元）

企业	营业收入
安踏集团	708.26
李宁集团	286.76
特步国际	135.77
361度集团	100.7

　　四家头部企业合计营收超过1230亿元，占据了国内品牌体育服装市场的大半份额，头部效应已经非常明显。安踏集团的规模远超其他本土企业，多品牌战略的协同效应已经充分显现，不同梯队的规模差距清晰，行业集中度仍在持续提升过程中，中小品牌的生存空间持续被压缩。

　　进一步拆解安踏集团的品牌营收结构，安踏集团推进多品牌战略多年，目前形成了覆盖不同价位带、不同消费场景的品牌矩阵，各板块的营收规模清晰反映出品牌培育进度。

表3 2024年安踏集团各品牌营业收入（亿元）

品牌	营业收入
安踏主品牌	335.2
FILA	266.3
其他品牌	106.8

　　三个品牌板块的营收占比大致为47:38:15，主品牌安踏和FILA合计贡献了超过85%的营收，是集团的核心利润来源。新兴品牌板块包含始祖鸟、迪桑特等品牌，目前占比已经超过10%，未来随着高端户外需求的持续增长，这一板块的贡献仍会持续提升，成为集团新的增长引擎。

　　特步国际近年来聚焦跑步主赛道，拆分出专业运动分部培育高端专业品牌，各板块的营收结构也反映出其差异化布局的进展。

表4 2024年特步国际各分部营业收入（亿元）

分部	营业收入
特步主品牌	123.27
专业运动分部	12.50

　　主品牌特步贡献了超过90%的营收，专业运动分部仍处于市场培育期，规模占比相对较低。随着国内跑步运动的持续普及，专业跑者群体规模不断扩大，对高端专业跑步装备的需求持续增长，这一板块未来仍有较大的增长空间，逐步成为特步新的增长支撑。

　　从盈利水平来看，安踏集团2024年全年利润为165.95亿元，同比增长8%，李宁集团2024年权益持有人应占溢利为30.13亿元，特步国际2024年净利润增长20.2%至12.38亿元，头部企业的盈利能力整体保持稳定。安踏集团因为FILA和亚玛芬旗下高端品牌的毛利率较高，整体盈利水平领先于其他本土企业，李宁近年来通过持续的产品结构升级，毛利率也持续提升，盈利水平逐步改善，行业盈利向头部集中的趋势明显。2.1.2 梯队分层特征

　　国内本土体育服装行业已经形成了清晰的三层梯队结构，层级之间边界清晰，流动难度较大。第一梯队为全年营收突破百亿的头部企业，包含安踏、李宁、特步、361度四家，这四家企业2024年营收全部突破百亿门槛，合计营收超过1230亿元，占据了本土品牌市场超过60%的份额，头部效应非常突出。第一梯队企业都已经建立了完善的研发、生产、渠道体系，品牌认知度高，研发投入稳定，能够持续推出符合市场需求的新产品，抗风险能力远高于中小品牌。

　　第二梯队为营收在十亿到百亿区间的区域品牌和细分品类品牌，这类品牌往往依托下沉市场的区域优势，拥有较高的门店覆盖率，产品定位更低，价格亲民，满足大众消费者的基础运动需求。近年来部分第二梯队企业因为战略失误、资金链紧张等问题遭遇经营困境，市场份额逐步被第一梯队企业蚕食，部分企业已经退出主流市场竞争，第二梯队的整体规模持续收缩。

　　第三梯队为营收低于十亿的新兴品牌，这类品牌往往聚焦细分赛道，比如瑜伽、健身、户外等细分场景，依托电商渠道快速崛起，这类品牌往往针对特定人群，产品设计更贴合细分场景的需求，增长速度较快，但规模较小，品牌影响力有限，供应链和渠道布局不完善，仍处于发展初期，能否进入更高梯队仍存在不确定性。梯队分层结构目前保持稳定，头部企业凭借品牌、渠道、资金优势，不断挤压腰部和尾部品牌的市场空间，行业集中度持续提升，这一趋势在未来一段时间仍会延续。2.2 细分市场发展2.2.1 人群结构特征

　　国内体育服装市场的人群结构和全球市场既有共性也有差异，共性在于男性消费群体目前仍是市场的主体，差异在于国内女性消费群体的增长速度明显快于全球平均水平，近年来瑜伽、普拉提、飞盘等新兴女性参与度较高的运动快速兴起，带动女性体育服装需求快速增长，尤其是瑜伽服这类细分产品，线上销量增速连续多年超过20%，增长势头强劲。女性消费者对体育服装的时尚性要求更高，愿意为颜值和设计支付更高溢价，因此女性细分品类的毛利率往往高于传统体育服装，吸引了大量品牌进入。

　　男性消费群体仍是目前市场的主体，主要需求集中在跑步、篮球、足球等传统运动场景，对产品的功能性要求更高，更关注科技含量和品牌的专业属性，头部企业针对男性消费群体不断推出新的科技面料，提升服装的排汗、透气、弹性等性能，满足专业运动的需求，产品升级带动客单价持续提升。

　　从年龄结构来看，Z世代消费群体占比逐步提升，这部分消费者更看重品牌的文化属性和个性化设计，国潮风格的产品更受这部分消费者的欢迎，本土品牌凭借对国内文化的深刻理解，推出了很多结合中国文化元素的产品，得到了Z世代消费者的广泛认可，带动品牌市场份额持续提升，这也是近年来本土品牌份额超越国际品牌的核心驱动因素之一。2.2.2 细分品类增长

　　儿童体育服装是近年来国内增长最快的细分品类之一，随着国内居民收入水平提升，家长对儿童运动装备的品质要求越来越高，愿意为孩子购买专业的体育服装，满足孩子学校体育和课外运动的需求，政策层面推动校园体育发展，也带动了儿童体育服装需求的增长。361度2024年儿童业务收入达23.4亿元，占总营收的比例超过23%，儿童业务已经成为361度重要的增长引擎，安踏、李宁等头部企业也都纷纷加大了儿童体育服装板块的布局，推出针对不同年龄段儿童的专业产品，儿童体育服装的客单价逐步提升，市场规模持续扩大，未来仍会保持较高的增长速度，成为行业增长的核心动力之一。

　　电商渠道已经成为国内体育服装销售的重要渠道，361度2024年电商业务收入26.1亿元，占总营收的比例超过25%，头部企业的电商占比普遍超过30%，部分新兴细分品牌的电商占比甚至超过90%。线上渠道的核心优势在于能够覆盖下沉市场没有门店布局的区域，同时能够快速响应市场热点，快速推出爆款产品，近年来直播电商兴起，成为体育服装销售的重要增量渠道，头部品牌都组建了专门的直播电商运营团队，通过直播带动产品销售，提升品牌曝光度。

　　户外细分品类近年来增长也非常迅速，露营、登山、徒步等户外休闲活动快速兴起，带动户外功能服装需求快速增长，安踏集团旗下的始祖鸟品牌定位高端户外，近年来营收增长速度超过30%，成为集团增长最快的板块之一，本土头部企业也纷纷推出自己的户外服装产品线，抢占市场份额，户外细分品类的溢价空间高于传统大众体育服装，吸引了更多品牌布局，未来增长潜力较大。

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