油运龙头，轮船昨天发了个减持公告。

　　我们提炼出其中的重点。

　　拟减持比例：不超过1%

　　减持方式：集中竞价交易

　　减持时间窗口：2026年5月12日~2026年8月12日

　　也就是说，即使满打满算按照1%去减持。

　　中石化集团依然是公司的第二大股东。

　　没错，就是那个国务院100%控股的中国石油化工集团有限公司。

　　这笔钱减持后用作什么，这很重要。

　　公告里写的是自身资金需求。

　　这就意味着，这是中石化集团层面的资金运作，资金将回笼至中石化集团，用于其集团内部的财务统筹、债务管理或战略投资等。

　　去年10月我们第一次聊油运的时候，其实是讲到过中石油和中石化的。

　　他们两大巨头在当前阶段是有瓶颈的。

　　这两家公司的技术升级和突破，每天可淘汰柴油产能在6万桶。

　　可以用于增产化工原料。

　　比方说柴油产乙烯。

　　但是这种经济性很差。

　　理论上来说，这种生产效率，每生产1桶，就要亏12美元的利润。

　　而正常裂解柴油的利润是24美元/桶。

　　利润是相差很远的。

　　所以你站在公司的角度来说，减持这件事，对轮船也好，对中石化也好，都是好事。

　　关键在于高位减持这一动作。

　　时间上需要注意，它不是说减持就减持的。

　　2026年5月12日~2026年8月12日这个期间，理论上说就是会出现新高。

　　持续的新高。

　　且未来还会突破的新高。

　　因为减持需要有承接，需要有流动性支撑。

　　因为前文我们也说了，它不是全部减持一分不剩了，较大的持股比例依然在。

　　它依然是第二大股东。

　　所以它也会为未来考虑。

　　一定不会毫无承接地往下砸。

　　这个时候就需要强大的流动性。

　　有换手率、有成交量同时还有好口碑。

　　这才是主力希望看到的。

　　所以回调到核心关键主力成本位置，请你特别注意。

　　关键位置我们都写在这了：油运逻辑还能走多远？

　　我们还是再次重申。

　　石油运输的基本逻辑并未发生改变。

　　非短线事件驱动逻辑。

　　当油轮从运力商品转变为战略资产时，定价逻辑趋于一致。

　　卖保险实质上意味着确定性，因此溢价成为了常态，即油运的价格会显著上涨。

　　油运价格的增速已经达到了百分之三十，且仍呈上升趋势，这表明油运市场具有较高的确定性。

　　油价下跌，且航运全面恢复尚未实现，油运相关的公司仍在波动，呈现出较强的震荡态势。

　　周期股的把握并不容易。

　　需要你有更多的耐心。

　　包括很多朋友对油价的关心非常多。

　　目前的油价上涨并非永久性的。

　　一旦整个事态平息，油价很可能会回落在85到90美元，再波动后回落至每桶70美元左右。

　　但不得不说，现阶段的中枢位置是提高了的。

　　我们给个准确的数字。

　　中枢维持在80美元以上是必然的。

　　因为海峡护航与保险费是永久化的，这个财政成本这个是没有变化的。

　　同时大概率我们会经历一个补库阶段的反弹。

　　所以这些都是预期内的。

　　而且油价对于我们普通人来说真的影响不大。

　　与油运的联系也不大。