随着各家银行对“睡眠卡”持续清理，信用卡“瘦身”求存趋势凸显。截至2025年年末，信用卡和借贷合一卡6.96亿张，已跌破7亿张关口。同时，交易金额、贷款余额等指标同比也呈现全线下降，不少银行甚至出现两位数跌幅。

　　在此背景下，分期业务正在成为信用卡盘活存量、增加利息收入的重要抓手。近来，各大银行官微纷纷发布分期促销公告，汽车分期、消费分期、账单分期等分期折扣优惠、满额立减等促销举措持续加码。

　　业内人士分析认为，信用卡行业的分化已进入系统性裂变的阶段，头部银行加速“瘦身”转型深耕存量以求生存发展，这种“以量取胜”向“以质求生”的转变，要求银行建立更加精细化的客户分层体系和差异化的运营策略，最终实现从“跑马圈地”到“精耕存量”的战略升级。在此背景下，不少银行开始加码分期业务布局，不仅因其增收和长期盈利模式转型的需要，也是源于其在差异化定价和客户黏性提升等方面的独特优势。

　　大幅“瘦身”转向

　　根据上市银行2025年年报，多数银行信用卡业务的发卡量、累计客户量、流通卡量等指标出现不同程度下调，信用卡用户规模整体“瘦身”明显。

　　央行《2025年支付体系运行总体情况》披露的数据显示，2025年年末，信用卡和借贷合一卡6.96亿张，较2022年第三季度的历史高点8.07亿张减少1.11亿张。

　　行业人士普遍分析认为，用户规模“瘦身”是各家银行在当前行业发展背景下主动调整的选择。惠誉评级亚太区金融机构评级董事徐雯超指出，信用卡行业已经从过去圈地式的扩张过渡到存量客户的精耕细作。

　　在清退睡眠卡的背景下，银行信用卡业务的核心逻辑已发生根本性转变。上海金融与发展实验室主任曾刚分析称，短短三年间减少超1亿张，这意味着银行从追求“流通户数最大化”转向“有效客户质量提升”。

　　曾刚进一步表示，监管机构对睡眠卡比例的20%硬性约束，驱动银行主动实施客群结构优化，优先保留消费能力强、信用状况良好的活跃客户。“这一转变带来的获客策略调整最为显著：银行不再热衷于大规模发卡拉新，而是聚焦年轻客群、车主客群等高价值人群的精准获取。同时，考核体系也由传统的‘发卡量、激活户数’等规模指标，转向‘活跃度、人均贡献价值、分期成功率’等质量指标。”曾刚认为。

　　资深信用卡行业专家董峥认为，这一变化的背后，既有受到宏观经济等综合因素影响导致大众消费意愿有所减弱的原因，也有“增量发展”阶段过度追求“高品级、高权益、高额度”的“三高”模式，在进入“存量经营”阶段后与市场环境发生结构性碰撞而被大量削减，从而导致信用卡对年轻客群这一消费主力的吸引力急剧下降的因素在起作用。

　　用户规模缩减的同时，作为信用卡营收主要来源之一，信用卡贷款余额也呈现下降趋势。上市银行年报显示，截至2025年年末，15家信用卡头部银行的信用卡贷款余额中仅有2家实现同比正增长，其中浦发银行同比增幅5.16%；其余13家上市银行信用卡贷款余额同比均下降，其中5家银行出现同比两位数降幅。

　　对于贷款余额的收缩，徐雯超认为，居民消费信心偏弱、预防性储蓄倾向偏强仍是当前信用卡贷款余额整体收缩的主要原因。在现阶段，市场上利率更低、用途更灵活的消费贷、经营贷产品在监管支持下持续扩张，对信用卡形成一定替代。“后续信用卡行业整合将持续加剧，对银行存量客户的精细化运作提出更高的要求。”

　　曾刚进一步分析指出，2025年信用卡贷款余额的“全面缩表”既是银行主动风险管理的结果，也是消费金融格局深刻调整的映照。一方面，在不良率上升压力下，银行采取战略性的风险出清举措，停发高风险产品、加速清理低质客户，这是理性的风险管理选择。另一方面，银行自营消费贷产品的功能覆盖已基本等同于信用卡，且利率定价更优，这使得消费者更倾向于选择消费贷而非信用卡透支。未来，信用卡贷款余额继续收缩的态势难以逆转，但这不代表信用卡业务的衰落，而是进入了“以量换质”的新阶段，其重点将逐步转向高价值客户的深度运营、分期业务的创新发展以及与消费场景的更紧密结合。

　　加码分期业务谋破局

　　从业务实践来看，加码分期业务，正在成为各家银行信用卡业务增收的重要抓手。

　　近来，越来越多银行通过官微或App渠道发布分期优惠公告，尤其地方城商银行更为积极。例如，大连银行宣布，截至4月30日，信用卡持卡人办理账单分期、消费分期、现金分期可享5折利率优惠。渤海银行（09668.HK）官微显示，信用卡持卡人办理消费分期、账单分期业务享受利率7折优惠。郑州银行也推出分期促销优惠组合拳，明确持卡人在4月1日至6月30日期间购物、换车、买车位、留学、装修等分期产品可兑换现金、电子券、月利优惠等，部分产品优惠后折合实际年化利率低于4%。

　　对于分期业务被推至“C位”的原因，董峥分析认为，既是信用卡增收的需要，也是保持活卡度的重要举措。董峥指出，一方面刷卡手续费带来的收入微乎其微，导致银行不得不将业务重心大幅向分期业务倾斜；另一方面，更重要的是，银行通过积极拓展分期业务，以提高客户的黏性。

　　在易观千帆金融行业咨询专家王细梅看来，这既是银行应对发卡量下滑、挖掘新增长点的关键抓手，也成为弥补信用卡业务收入下滑的重要工具。她表示，分期业务通过提升利息收入占比，可以实现短期“止血”与长期生态变现转型。但同时也面临风险管控与同质化竞争的挑战，需平衡规模扩张与资产质量，并探索差异化创新。

　　徐雯超也表示，信用卡分期业务的期限更明确、收入确定性更高，是银行信用卡收入的重要抓手。“在当前发卡量和交易额‘双降’的背景下，分期业务适合嵌入消费场景，更贴合银行对信用卡业务深耕细作的发展方向。”

　　在曾刚看来，分期业务之所以在当前时点集体升至战略核心位置，根本原因在于其高毛利率特征与存量时代的盈利需求相契合。在利息收入占比持续走高的背景下，分期业务已成为信用卡的主要利润来源。

　　曾刚指出，与传统透支业务不同，分期业务具有更高的风险定价空间和客户黏性，银行通过定向营销、精准推荐等方式，有效提升了分期渗透率。从发展阶段看，分期业务既是银行对收入下滑的短期止血之举，也是长期盈利模式转型的重要方向。“随着财政部在2026年1月宣布将分期账单纳入贴息支持，这进一步强化了分期业务的战略地位。”

　　对于当前信用卡分期业务布局的重点，曾刚认为主要聚焦在三个方面：一是精细化风控策略。部分银行已调整长期分期规则，停办36期以上的超长期业务，这反映出风险管理从“规模优先”向“质量优先”的转向。二是运营效率优化。伴随60家以上信用卡分中心的关停，分期业务已实现从线下驱动向线上驱动的转变。三是客户结构升级。存量续贷客户成为发展基石，银行通过精准分层、个性化定价等方式提升中高端客户的分期参与度。

　　从趋势来看，曾刚判断，未来分期业务将继续成为银行的盈利主阵地，但面临的核心挑战是如何在规模和风险之间找到平衡，避免过度依赖分期导致的潜在不良风险。曾刚认为，过度负债风险的隐性积累、分期费率持续走低带来的利润空间压缩，以及消费信贷需求疲软背景下的获客难度加大等，都将是银行在分期业务拓展过程中面临的主要挑战。银行应通过与消费场景的深度融合、分期产品的创新迭代以及精细化定价体系的建立，实现分期业务从粗放增长向精益运营的转变，同时防范过度杠杆下的潜在系统性风险。