进入2026年4月，银登中心的公告栏上，不良贷款转让项目接连刷新。

　　招商银行信用卡中心挂出一笔本息合计超18亿元的个人不良贷款资产包，涉及8万多笔资产、8万多户借款人，将于4月中旬公开竞价转让。

　　几乎同期，中信银行上海分行也推出了本息总额约1.76亿元的个人消费贷不良资产包，平均逾期天数超过844天。

　　3月下旬光大银行福州分行更是以1700万元的挂牌价，将本息合计8亿元的个人消费不良贷款债权转让给光大金瓯，折扣率低至0.19折，创下近期新低。

　　4月才刚刚开始，银行“甩包袱”的节奏已经明显加快。

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　　一、政策窗口期打开，“延期+降费”推动市场放量

　　此轮不良资产转让热潮，最直接的催化剂是政策的持续加码。2025年底，国家金融监督管理总局将不良贷款转让试点期限再延长一年，至2026年12月31日。

　　银登中心同步推出让利措施，继续暂免挂牌服务费，并对交易服务费给予八折优惠。这套“延期+降费”的组合拳，为银行、消金公司加速出清不良资产扫清了制度障碍。

　　政策信号迅速转化为市场行动。年初至3月下旬，银登中心发布的不良贷款转让公告已超过370则。

　　仅3月24日一天，兴业消费金融就挂出两则合计突破20亿元的个人不良贷款转让公告，同日还有中国银行、邮储银行、平安银行等多家机构挂牌。

　　国泰海通证券研报显示，2025年全年不良贷款转让公告挂牌项目共涉及未偿本息4329亿元，较2024年大幅增长58.8%。

　　进入2026年，一季度延续了这一增长态势，仅消费金融公司挂牌的个贷不良未偿本金就超过200亿元。

　　二、处置节奏加快，“短账龄”与“地板价”并存

　　与往年不同，当前市场上的不良资产包呈现出鲜明的两极分化特征。

　　一方面，长账龄“坏账”被集中甩卖。光大银行福州分行转让的8亿个贷不良包，平均逾期长达2647天，相当于7.2年，其中89%的资产逾期超3年，几乎全部为损失类坏账。

　　银行以0.19折的极低价出手，表面上看是“血亏”，实则是一笔理性的账；长达7年以上的逾期，常规催收和司法诉讼均已失效，借款人大量失联、无财产可执行；

　　继续持有只会持续占用信贷额度、拖累不良率指标，甚至不断计提减值吞噬利润。与其继续承受沉没成本，不如快速出表、轻装上阵。

　　另一方面，短账龄资产也开始批量进入市场。建设银行广东省分行一期个人经营性贷款不良资产包，加权平均逾期天数仅145.47天。

　　这种“止损”思维下的主动风险管理，折射出银行处置逻辑的转变；不再被动等待资产沉淀，而是主动将逾期时间较短、尚未完全贬值的资产快速剥离，锁定部分回收价值。

　　从价格端看，市场平均处置折扣已跌至0.4至0.5折，3年以上账龄资产普遍低于0.3折，平均本金回收率仅6.9%。

　　与之相对的是，逾期1年内的贷款平均折扣率约为12.5%，两者相差7倍。定价话语权持续向买方倾斜，个贷不良市场已是典型的买方市场。

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　　三、从“甩包袱”到“促转型”

　　银行加速处置不良资产，绝非简单的“甩包袱”，背后有更深层的转型逻辑。从监管层面看，2026年政府工作报告明确提出“稳妥处置金融机构不良资产”。

　　金融监管总局也强调，金融资产管理公司要做强做优不良资产收购处置业务，服务化解中小金融机构等领域风险。在监管推动下，银行正通过“处置+补血”双轮驱动，加速风险市场化出清。

　　从机构自身看，消费金融公司已成为本轮转让的主力军。2025年，消金公司在不良贷款转让中的占比已从2024年的17.5%提升至26.9%。

　　在规模驱动模式难以为继的背景下，转让不良资产可以帮助机构剥离风险资产、回笼资金、降低拨备压力，为精细化发展腾挪空间。

　　正如业内人士所言，不良转让一定程度上已成为消费金融公司的“转型配套”。

　　四、挑战与出路：定价与处置仍需突破

　　市场活跃的另一面，是个贷不良资产处置面临的深层挑战。

　　从定价端看，个贷不良因“单笔金额小、户数分散、无抵押物”等特性，传统逐户尽调的估值模式难以适用。

　　当前定价长期停留在“价低者得”的粗放阶段，难以形成稳定、透明的定价机制。

　　从处置端看，传统催收面临合规收紧和成本高企的双重压力，诉讼途径则因周期长、司法资源分散而难以规模化开展。

　　业内相关专家称，破解这些难题，需要科技赋能与生态完善并举。目前，一些科技平台正在探索数字化处置方案。

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　　据笔者了解到，贵州山哩数智科技有限公司旗下的E法通平台，通过整合法律资源、构建线上线下调解系统，为个贷不良的合规高效处置提供了新思路。

　　这类数字化手段能够提升估值精准度、优化处置效率，帮助行业在规模扩张与风险可控之间找到平衡。

　　展望未来，低折扣转让、高效率出清、专业化处置，将成为个贷不良市场的不可逆常态。

　　对于银行而言，这场“甩包袱”不是终点，而是轻装上阵、重新出发的起点。