2026年开年，本该是保险业“开门红”的传统旺季，财险市场却透露着一丝尴尬气息。最新数据显示，1-2月行业累计原保费收入3314亿元，同比增长3.5%，增速较去年同期回落1.2个百分点。

　　这份“成绩单”，打破了财险行业“开门即红”的传统认知，也揭开了行业长期以来的“虚火旺盛”的面纱。在此表象下，行业深埋的沉疴逐渐显露。01开年“遇冷”

　　3月27日，国家金融监督管理总局公布数据称，截至2026年2月末，财产险公司实现原保险保费收入3314亿元，同比增长3.5%。其中，1月保费2108亿元，同比增长5.8%；2月保费1205亿元，同比下降0.3%，呈现前高后低态势。

　　图源：国家金融监督管理总局

　　从业务板块看，车险业务的短期承压成为拖累行业增速的主因。数据显示，截至2月末，车险保费收入1418亿元，同比下降0.9%，出现自车险综合改革以来的首次开年负增长。拆分月份来看，1月同比下滑0.8%，2月同比下滑1.1%，连续两月呈下滑趋势。

　　新车销量断崖式下跌直接拖累了车险业务表现。众所周知，车险保费与新车保有量高度绑定。根据乘联会数据，1月1日—18日，全国乘用车零售量同比下滑28%，环比下降37%；新能源车零售量同比减少16%，环比骤降52%。整体来看，1-2乘用车和新能源汽车销售分别为352.4万辆和171万辆，同比分别下滑10.7%与6.9%。

　　也就是说，车辆销量与车险业务处于“水涨船高”的联动关系。那么，导致车辆销量下滑的主要原因又是什么？

　　消费动力不足从根本上削弱了车辆销量。首先，政策红利透支。2025年底车辆购置税政策红利释放后，消费者抢搭“末班车”，导致2026年1月购车刚需出现断层；其次，技术迭代引发“买新不买旧”心理。2026年车企密集发布新技术，如比亚迪第二代刀片电池、兆瓦闪充技术等，消费者更倾向于等待搭载最新技术的车型上市。

　　最后，也是很重要的一点——大众对用车需求减弱。随着地铁、高铁等公共交通的大面积覆盖与运营效率提升，部分消费者对私家车的依赖度降低，尤其是在限牌城市中，公共交通的便利性进一步削弱了新增购车需求。

　　从车险本身来看，为完成全年KPI，部分龙头险企在2025年底陷入“抢单模式”，非营业车旧车实际手续费远超“报行合一”标准数倍，市场费用水平被抬至非理性区间。此外，新能源车险作为车险增长的新引擎，面临着高赔付率的痼疾，对于险企而言，是一块“难啃的骨头”。

　　不过，从行业生态来看，这是理性限速。在低利率与严监管环境下，部分险企开始主动调整发展战略，不再盲目追求保费规模，而是回归理性，主动削弱赔付率高、风险大的业务，避免无序竞争。

　　与车险业务的低迷形成对比的是，非车险业务占比持续提升，扛起财险增长大旗。截至2026年2月末，实现非车险保险收入1896亿元，同比增长7%，占财险总保费中的占比提升至57.2%，同比提升1.9个百分点。其中，健康险和责任险成为核心增长引擎，同比增速分别达20.5%和10.2%。健康险的高增长主要得益于医保改革政策红利释放，居民健康保障需求持续提升；责任险则依托各类新兴场景的需求增长，实现稳步扩容。02负增长或将成为常态？

　　在车险“失速”之际，依托非车险增长的财险市场又能否稳住基本盘？答案是否定的。

　　非车险拉动的增长不具备持续性。有些险企为追求规模扩张，盲目切入非车险领域，推出缺乏差异化的产品，导致市场竞争陷入同质化内卷；更有甚者认为，部分非车险业务存在“低赔高费”的问题，赔付成本与费用成本严重倒挂，看似保费规模增长，实则盈利能力持续下滑。

　　此外，农险、意外险等细分险种表现乏力。数据显示，2026年1—2月，农险保费同比下降3.8%。这表明，非车险业务整体的盈利稳定性，尚不足以独自支撑行业的发展。

　　回看2025年，车险市场早已显露疲态。截至2025年末，车险保费收入9409亿元，占财险总保费收入的53.55%，增速已从2024年的5.34%放缓至2.98%。

　　图源：国家金融监督管理总局

　　疲态背后，是一场彻头彻尾的变革。近万亿规模的车险市场，正加速从增量时代进入存量时代。过去，财险市场“拼规模、拼费用”的粗放模式已彻底失效。“报行合一”政策下，险企生存空间被极限压缩。手续费被严格限制在备案水平，部分险企试图通过“抢单模式”抬高市场费用的行为已被监管叫停。

　　除了存量博弈，技术变革也在加速行业洗牌。新能源车占比提升正改变车险结构，尤其当前还面临着新的变量——智驾技术的自动驾驶普及，或将彻底重构传统车险模式。

　　总之，随着经济增速放缓、市场竞争加剧、监管政策收紧，车险市场0增长或负增长可能成为常态，“躺赢”时代彻底结束。

　　03陷入“规模至上”误区

　　过去，财险行业维持着一种“不太健康”的稳健增长。一方面，部分险企通过虚列费用、虚假承保、虚假理赔等方式，人为抬高保费规模，却不承担保险风险，让行业陷入了“重规模、轻效益”的怪圈。

　　另一方面，是行业对“对标考核”的过度执着。当前，财险行业俨然成为一个“考核驱动”的竞技场，总公司对分支机构的高频督导、层层加压，让所有主体都陷入“不敢停、不敢慢”的内卷中。

　　在利润导向的考核体系下，“以客户为中心”往往沦为口号。货车投保难、新能源保费贵、普惠业务覆盖面不足等问题依然突出，客户价值被严重忽视。

　　长期来看，当市场环境发生变化、监管不断趋严时，财险行业依赖规模扩张掩盖了经营管理中的短板便会集中暴露，尤其忽视了风险管理、产品创新、服务升级等核心能力建设的不足，最终导致行业陷入增长困境。

　　2026年的开年困境，是财险行业的“清醒剂”，它让行业看清了虚假繁荣的危害，也让行业清晰意识到转型的紧迫性。