极目新闻记者 徐蔚近期，人身险市场迎来新一轮产品策略调整。中英人寿率先推出一款分红型终身寿险，预定利率为1.25%。较当前1.75%的监管上限直降50个基点，成为首款保底利率跌破1.5%的分红险产品。业内人士指出，行业正逐步从“确定性承诺”向“收益共担”的结构转型，这一转型对保险公司的资产配置和投资能力提出了更高要求。分红险预定利率持续下调作为一类将保险公司经营盈余按一定比例返还给保单持有人的保险产品，分红险近年来经历了多轮预定利率调整。自2023年以来，人身险行业的预定利率下调节奏明显加快。分红险的预定利率上限已从2.5%逐步降至当前的1.75%。从今年“开门红”期间的产品布局来看，预定利率1.75%的分红型终身寿险已成为平安人寿、新华保险等大型险企的主力产品，演示利率普遍维持在3.5%至3.9%之间。中英人寿此次推出的1.25%预定利率分红险，演示利率达到3.9%，进一步拉大了保证收益与浮动收益之间的差距。该公司表示，此举意在通过梯度化的预定利率设计，更精准地匹配不同客户对保障稳健、适度增值或高成长潜力的多样化需求。实际上，早在去年，同方全球人寿等合资险企就已开始布局预定利率1.5%的分红险产品。彼时，同方全球人寿相关负责人在接受媒体采访时曾表示，将分红险预定利率设定在合理区间，有助于提升资金运用的灵活性，进而有望提高长期投资回报，最终实现更高的实际收益。当前，我国普通型人身险产品的预定利率上限已从4.025%降至2.0%，分红险上限从3.0%降至1.75%，万能险保证利率上限则降至1.0%。随着10年期国债收益率再度回落至1.8%以下，普通型人身险的预定利率与市场利率形成倒挂，分红险在投资端的腾挪空间也随之收窄。消费者面对收益的“不确定性”加大在多位业内人士看来，保险公司主动下调分红险预定利率，主要是为了应对长期低利率环境带来的挑战，防范潜在的利差损风险，同时与产品定价动态调整机制保持一致。这一趋势也意味着行业从“确定性承诺”向“收益共担”的结构转型，推动竞争回归到投资能力和服务水平的较量。“随着分红险迈入这一新阶段，消费者面对的收益不确定性也在加大。”盘古智库高级研究员余丰慧在接受极目新闻记者采访时表示，过去分红险产品以保证利率为主、分红为辅，如今保证收益下降，消费者未来能拿到多少回报，更多取决于保险公司的实际投资表现。他建议，消费者在选择这类产品时，应更加关注保险公司的财务状况、历史分红实现率以及整体投资能力，同时也要把产品结构了解清楚，包括保证利率水平、分红计算方式和演示收益的依据。余丰慧还提醒，对保险公司而言，下调分红险预定利率有助于减轻低利率环境下的利差损压力，也倒逼机构提升自身投资管理和风险控制水平。对于投资者来说，则需要结合自身风险承受能力，理性看待分红收益，避免过度依赖预期分红作为主要收入来源，也应注意资产配置的多元化。（来源：极目新闻）更多精彩资讯请在应用市场下载“极目新闻”客户端，未经授权请勿转载，欢迎提供新闻线索，一经采纳即付报酬。举报/反馈