1月21日，浙江恒道科技股份有限公司（简称“恒道科技”）将于1月28日上会。

　　资料显示，恒道科技是一家专注于注塑模具热流道系统及相关部件研发、设计、生产与销售的高新技术企业，致力于热流道系统这一热流道注塑模具核心加热组件系统的研发与生产，产品广泛应用于汽车车灯、汽车内外饰、3C消费电子等领域，还覆盖家电领域，下游已应用到比亚迪、上汽大众、理想、蔚来等知名汽车品牌中。

　　根据保荐书及相关申报材料，恒道科技作为浙江省“专精特新”中小企业、“隐形冠军”企业，此次北交所IPO拟募资4.03亿元，保荐机构为国泰海通证券。公司客户资源优质，与比亚迪、格力电器等知名企业建立长期合作关系，2023年、2024年比亚迪均为其第一大客户，2022年至2025年上半年对比亚迪的销售金额占营收比例从2.33%升至8.58%。报告期内公司综合毛利率保持较高水平，2022年至2024年分别达56.15%、55.17%、50.95%。不过需关注的是，各期末应收账款占营收比例均超7成，2022年至2025年上半年分别为74.23%、80.32%、76.19%、73.34%，经营活动现金流净额与净利润存在一定差异。

　　业绩方面，2022-2025年上半年，恒道科技的营收分别为1.43亿元、1.68亿元、2.34亿元、1.47亿元，净利润分别为0.39亿元、0.49亿元、0.69亿元、0.40亿元。公司收入高度依赖大客户，2022-2024年前五大客户收入占比分别为 80.97%、78.44%、79.46%。