看着近期光伏产业公司的预亏数据，是触目惊心的。

　　去年5月31日之前，因受到136号文影响，国内光伏行业出现一波“抢装潮”。与此同时，光伏企业也出现了订单“违约潮”现象，个别企业甚至坐地起价，毕竟赶在政策窗口期，大家都追上最后一波福利。

　　今年一开年，光伏行业再现类似去年“5.31”的行情。只不过这次是因即将在今年4月1日取消光伏出口退税，导致短期内海外业订单出现井喷。

　　而这次的政策调整，同样导致光伏企业出现大量“违约”现象，有业内人士甚至表示，今年一季度，光伏行业将现史上最大“违约潮”。

　　事实上，国家取消光伏组件9%的出口退税，并非毫无征兆。早在2024年11月的时候，业内就开始预测光伏组件出口退税将逐步取消，当年11月15日，国家就将出口退税调降至9%，自2024年12月1日起实施。如今完全取消，也是大势所趋。

　　只不过，这可能将导致光伏产品出口价格被动上涨，再叠加人民币汇率持续升值对出口贸易的影响，未来光伏行业海外价格或出现明显攀升。

　　但反过来想想，这样做也是为了光伏行业长远考虑。首先当前的光伏行业淘汰落后产能，和缺乏核心技术优势的企业，更有利于行业“反内卷”。

　　其次，这样做也是为了规避贸易壁垒，防止个别国家以出口退税为由，对中国光伏开展无尽的“双反”调查，这也便于杜绝贸易摩擦借口。

　　近期，高盛发布了再次唱衰光伏产业的研报——《中国清洁技术行业：企业日要点，我们较市场预测更悲观的2026年价格前景预测得到强化》，其核心观点认为，中国光伏产业链价格将平均下跌18%，装机量同比降17%，行业面临政策监管趋严、库存高企、产能过剩等多重压力。

　　这似乎说明，取消光伏出口退税造成行业“抢出口浪潮”似乎并不能改变光伏整体面貌，还需要更多智慧。

　　光伏行业再现“违约潮”

　　契约精神为何不堪一击

　　据太瓦能源报道称，近期多家经销商坦言，受取消出口退税政策影响，光伏行业正在出现大规模“违约潮”，排名TOP5的2-3家组件大厂均出现了坐地起价，撕毁合同的情况。

　　其中，晶澳科技最为夸张，其直接采取“冷处理”的方式应对经销商，即低价不给发货，让高价的来补。

　　目前，像晶澳科技这样的情况不在少数，多家行业龙头带头违约已不是第一次。早在去年5月31日之前，因受到136号文影响，国内光伏行业就出现一波订单“违约潮”现象，只不过这次涉及出口抢单，违约更为集中。

　　但面对一次次的违约，经销商也只能打碎了牙往肚里咽。毕竟当前光伏企业亏损严重，在眼前这9%的退税福利面前，哪还管得了什么“契约精神”？能活下去就是王道。

　　要知道，根据光伏行业协会数据统计，2025年前三季度光伏主产业链企业毛利率仅为3.64%，按目前9%的退税率计算，预计政策生效后，光伏行业每年将减少约153亿元的退税款。

　　在失去9个点的退税支撑后，微薄利润空间将再次面临的侵蚀压力。如果光伏企业不能依靠涨价对冲退税损失的话，则全行业预计未来还将呈现亏损态势。

　　取消出口退税乃大势所趋

　　行业普遍支持政策调整

　　此前有经销商抱怨，这次国家取消光伏出口退税，居然没有征求行业意见，有点太突然，让他们措手不及。实际上，这并非首次修改退税政策。

　　早在2024年11月的时候，行业就开始预测光伏组件出口退税将逐步取消。当年11月15日，国家就将出口退税调降至9%，自2024年12月1日起实施。如今完全取消，也是大势所趋。

　　对此，中国光伏行业协会半年度大会专家表示，自2024年以来，我国光伏产品出口价格持续走低，呈现“量增价减”态势，部分企业将出口退税额让渡给境外采购方，造成利润流失。调整出口退税有利于抑制出口价格过快下滑，降低贸易摩擦发生概率。

　　另外，有些光伏企业本就在海外有库存和产能，此次取消退税只会加速海外库存消化。

　　部分出口规模较大的光伏企业可能会借助政策调整的窗口期，选择了更为灵活的操作方式，将货物加速出口至自家的海外工厂或仓库，先行储存再伺机销售。也有部分企业考虑先将货物存入保税仓，以保留未来的出口退税资格，择机再运往海外。

　　此举将加速一季度抢出口的虚假繁荣与二季度之后需求的大量减退风险。

　　只不过，这些光伏企业迫于行业下行压力，不得不对国内订单采取“违约”方式，以此全力保证海外库存的高企，以便在二季度后掌握主动权。

　　但并非所有光伏企业都这样，其中像阿特斯明确表示春节期间不加班抢运，可能认为行业需求并非乐观所致。

　　高盛再次唱衰光伏产业

　　值得关注的是，2026年光伏行业的经营压力或许比去年更大。目前行业反内卷虽在持续深化，但市监总局也在提醒全行业防止垄断情形出现。

　　今年1月6日，市场监管总局约谈中国光伏行业协会和几家多晶硅龙头企业，通报行业垄断风险并提出整改意见。

　　监管指出，自2025年7月以来，光伏行业存在以自律为名推动多晶硅价格上涨的现象，要求相关企业不得约定产能、销售价格，不得以任何形式进行市场划分、产量和利润分配，不得就价格、成本和产销量等信息开展沟通协调。

　　这直接对当前的反内卷节奏产生较大冲击，虽然去年多晶硅涨价超35%，但今年降价压力犹存。截至1月16日，多晶硅期货主力合约价格年内已下跌约13%，虽然降价有利于缓解中下游企业成本压力，但对行业整体盈利也可能造成较大影响。

　　此外，自去年4月人民币离岸汇率创新低以来，人民币兑美元汇率开启一波大幅升值行情。截至1月16日，人民币兑美元离岸汇率已从低点升值约6.3%，远超同期美元指数下跌幅度。这说明人民币兑包括欧元、英镑、日元、澳元等其他主流货币也是升值趋势。

　　对于今年中国光伏行业的发展预期，高盛曾在1月12日发布了《中国清洁技术行业：企业日要点，我们较市场预测更悲观的2026年价格前景预测得到强化》的研报。

　　其核心观点认为，2026年中国光伏产业链价格将平均下跌18%，装机量同比降17%至235GW，行业面临政策监管趋严、库存高企、产能过剩等多重压力。

　　其中在产业链价格方面，高盛预计今年多晶硅价格将下降34%；硅片价格下降23%；电池片价格下降28%；组件价格下降7%。

　　其实不光是高盛唱衰今年光伏需求，国内其他研究机构也纷纷认为，今年全球光伏需求将明显下滑，而中国下滑幅度可能远超全球平均水平。

　　但不管怎样，光伏行业也不该出现大规模“违约潮”，如果光伏企业都向诸如晶澳科技这样，肆意毁约、坐地起价，那对于整个行业诚信度将造成严重不良影响。这显然不利于行业健康发展，更不利于倡导理性竞争的持续深化。