这一轮更为强力的监管风暴，将给即时零售和即时配送行业带来怎样的影响？为什么说顺丰同城的机会最多，胜率更大？

　　2026.01.19

　　2026年伊始，中国即时零售行业迎来一场标志性事件——

　　1月8日，阿里巴巴在面向投资者的交流中明确宣布：淘宝闪购2026年的首要目标是份额增长，将坚定加大投入以达到市场绝对第一。这一强势宣言立即引发行业震动，被视为阿里对即时零售市场现有格局的正面挑战。

　　然而，颇具“戏剧性”的一幕在24小时内旋即上演：

　　1月9日，国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室表示将依据《中华人民共和国反垄断法》，对外卖平台服务行业市场竞争状况正式开展调查评估。监管机构直指行业“拼补贴、拼价格、控流量等问题突出，挤压实体经济，加剧行业“内卷式”竞争”，表明此次调查旨在纠正市场无序竞争状态。

　　所有这些，并非偶然。在老鬼看来，这一系列事件的背后是2025年以来即时零售行业持续白热化竞争的必然结果。随着商务部研究院预测2030年即时零售规模将达到2万亿元，各大平台为争夺万亿市场主导权展开了激烈角逐，最终引发了监管机构的介入。

　　回顾2025年，即时零售领域的“补贴大战”逐步走向白热化：4月10日，京东百亿补贴上线；5月5日，饿了么（淘宝）上线“零元免单”；5月13日，市场监管总局首次约谈京东、美团、饿了么等平台；7月2日，淘宝宣布联合饿了么追加投入500亿元用于外卖补贴；7月8日，京东外卖宣布再投入100亿元…

　　尽管监管部门在2025年5月和7月两次约谈相关外卖平台，并要求其“理性参与竞争”，但收效有限。平台的“补贴大战”反而愈演愈烈，到7月12日，全平台日订单量已达到2.5亿单的惊人规模。行业高歌猛进，但近乎无序的混战也给各方带来诸多隐忧，以至于监管部门不得不采取更为有力的措施。

　　问题来了：这一轮更为强力的监管风暴，将给即时零售和即时配送行业带来怎样的影响？“大变局”之下，即时配送行业又将向着怎么样的方向进阶与变革？

　　今天，我们就来深聊下这个话题。

　　01

　　困境

　　平台依赖下的生存危机

　　在老鬼看来，监管部门开展此次调查评估的深层原因，是平台之间的无序竞争已经对产业链上下游造成负面影响。

　　首先，商家端，持续的价格战导致利润空间被极大压缩。大型连锁餐饮企业面临“增收不增利”困境，低价订单增多但利润下滑。中小商家陷入两难境地，参与平台补贴会侵蚀利润，不参与则可能被边缘化，且商家往往被平台以“流量+配送”双重绑定，不仅要投入补贴成本，配送定价权和定义权也几乎旁落。

　　在平台补贴战的裹挟下，众多商家陷入短期流量与长期盈利的两难境地。据内部调研数据显示，部分商家月亏损高达45%，单笔订单利润不足0.2元。这种不可持续的商业模式不仅挤压商家利润空间，更导致商家话语权丧失和数据风险加剧。

　　其次，骑手端，平台的考核机制日益严苛。有媒体报道称，尽管有平台在2025年12月宣布取消超时扣款，但实际却通过“服务分”体系变相实施管理。这种隐性压缩配送时间的做法直接导致骑手超时率上升，迫使骑手以牺牲安全为代价加速配送。数据显示，2025年全国外卖骑手交通事故率同比上升15%，其中因赶时间引发的违规驾驶占比高达63%。

　　显而易见，这场监管风暴并非要打击行业，而是引导市场健康有序可持续发展。国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室有关负责同志在答记者问时表示：“党中央、国务院高度重视平台经济创新和健康发展”，而外卖平台服务行业作为平台经济的重要组成部分，在促进消费、扩大就业、推动创新等方面发挥了积极作用。此次调查评估正是为了推动外卖平台依法合规经营，维护优质优价、良性竞争的市场秩序。

　　也可以预见，监管调查将持续推动平台重新平衡各参与方利益，构建更加健康的产业生态——

　　对商家而言，监管干预有望终结“增收不增利”的困境。随着平台补贴力度减弱，商家利润空间将得到改善。平台间竞争重点转向服务品质，将促使平台为商家提供更多数字化工具，帮助其提升运营效率。同时，平台将更加百花齐放，推进流量多极化和品类多元化趋势。

　　对骑手而言，权益保障有望得到实质性提升。在监管压力下，平台将不得不优化算法规则，避免隐性压缩配送时间等损害骑手权益的行为。

　　对消费者而言，“1元喝奶茶”等极端补贴可能一去不复返，但将获得更可持续的服务体验。平台竞争重点转向服务质量后，消费者将享受更可靠的配送服务、更丰富的商品选择和更完善的售后保障。

　　02

　　破局

　　第三方即配的基建价值凸显

　　再进一步看，此次监管出手并非要遏制竞争，而是引导行业从“内卷式”的低水平价格战转向基于服务、质量和创新的高质量发展。随着补贴大战告一段落，平台将不得不重新审视自身商业模式，在商家赋能、骑手保障和消费者体验上寻找平衡点。唯有构建多方共赢的生态体系，才能在日益规范的市场环境中赢得长期发展机会。

　　在老鬼看来，随着这轮监管风暴的落地，即时零售与即时配送行业有望发生三大变化：

　　一是行业规范化推动市场开放性和多样性提升。反垄断监管释放更多平台和企业多元化发展空间，共同整合资源扩大市场份额。

　　二是即时零售需求爆发与全场景延伸。万物到家、长尾及非标等需求需要更专业的即配力量，监管对数据安全、履约质量的要求也倒逼商家选择更高合规标准的第三方配送服务。

　　三是技术赋能合规与效率提升。监管要求骑手权益保障、数据追踪透明化，推动平台加大技术投入以优化管理。

　　因此，在监管规范与市场需求的共同推动下，“商流与物流分离趋势明确，配送选择权正回归商家手中”已成为行业共识

　　而对于缺乏自建运力能力的新兴平台（如抖音、拼多多、小红书等），第三方即时配送服务成为其快速切入市场的利器。即便是已有外卖平台，在高峰期的长尾订单支撑方面，同样需要第三方运力作为有效补充。

　　这背后，第三方即配的差异化优势日益凸显——

　　一是规模效应与成本优化。跨平台、跨场景的运力调度能力，实现“高峰共享、低谷复用”的资源利用模式，显著降低履约成本。

　　二是全场景覆盖与服务能力。从外卖到非餐即时零售，从日常配送到奢侈品、医药等特殊品类，第三方即配能够满足商家多样化需求。

　　三是科技赋能与效率提升。应用AI大模型助力智能调度优化，无人配送实现规模化落地，大幅提升运营效率。

　　03

　　卡位

　　踩中历史进程的顺丰同城

　　写到这里，面对这样一个历史性的变革机遇期，有一个玩家可以说精准卡位并踩中了这一历史进程。这个玩家，就是顺丰同城。

　　作为第三方即时配送服务的头部企业，顺丰同城一直以来都是头部KA商家的首选运力，赋能跨平台统一高效配送。从近期的财报看，顺丰同城有五大核心竞争力，通过“规模增长+技术投入+生态共赢”的良性循环发展，定义了第三方即配的标杆路径，为行业提供了高质量增长模板。

　　一是市场领先地位与稳健增长。顺丰同城持续巩固第三方即配市场第一的领先地位。2024年总收入同比增长27.1%至人民币157.46亿元。2025年上半年增长进一步加速，总收入同比提升48.8%至102.36亿元，半年度首次破百亿。

　　这一增长得益于餐饮外卖、即时零售等场景需求爆发，以及下沉市场（全国覆盖超2300个市县）的快速渗透，显示其规模化能力与行业景气度的协同。

　　二是全场景业务结构与客户多元化。顺丰同城的中立开放平台策略赋能多类型客户。2025年上半年，商家端收入同比增长55.4%，平台年活跃商家达85万，同比增长55%。此外，高品质一对一“独享专送”服务收入同比翻3倍。同时，通过与顺丰生态协同（如“仓储+转运+即配”一体化方案），2025年上半年共同服务的月结客户带来2.08亿元外部增量收入，同比增长29.5%，体现其跨场景整合能力。

　　三是技术驱动效率提升与成本优化。顺丰同城以AI与无人技术构建核心壁垒。AI大模型应用于智能调度、骑手管理、商户运营等全流程，2025年上半年，无人车配送月均活跃行程约2万趟，研发开支同比增长35.6%。

　　截至目前，无人车累计投产超800台，覆盖全国100多个城市。技术升级推动运营提效增利。2025年上半年净利润为1.4亿元，同比增长120%；经调整净利润为1.6亿元，同比增长139%，彰显精益化管理的成效。

　　四是弹性运力网络与骑手生态建设。骑手网络是顺丰同城高质量服务的基石。2025年上半年，其年度活跃骑手规模约114万名，中高收入骑手数同比增65%。持续完善安全管理制度，安全事故率同比下降11%。在全场景业务网络覆盖下，2025年上半年县域日均订单量翻倍，骑手人效同比提升38%，显示其运营网络的弹性与下沉市场适应性。

　　五是坚守社会责任与践行可持续发展理念。顺丰同城将骑手视为“第一合作伙伴”，通过“委屈关怀金”、“同心公益基金”等举措进一步强化骑手权益。2025年上半年举办超7000场线下关怀活动，并通过AED培训、保险服务强化安全保障。这些举措通过增强骑手归属感支持业务长期健康发展。

　　综上所述，顺丰同城的核心竞争力在于其全渠道服务能力——既能覆盖抖音、微信、淘宝、美团等多家主要平台，又能为商家提供私域流量与公域流量的统一配送解决方案。无论是传统电商平台还是新兴内容平台，商家都能通过顺丰同城实现“一点接入，全网配送”。

　　同时，在创新业务拓展方面，顺丰同城不断突破场景边界，从文旅场景的“汉服代还”到高原氧气配送，从港澳市场拓展到国际化布局，展现出第三方即配服务的无限可能。

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