投资机会主要集中在三大核心赛道。首先是头部回收企业，行业呈现“头部集中、尾部分散”格局，新规将加速出清，头部优势放大。电池厂系企业如宁德时代建成27万吨回收产能，与特斯拉、宝马共建循环联盟，拆解效率与回收率领先；比亚迪布局40余个回收网点，2025年规划产能超10万吨，形成“自产自销自回收”闭环。第三方企业如格林美合作全球900余家企业，华友钴业聚焦高镍再生材料，供应蔚来换电体系；杉杉股份、赣锋锂业分别通过项目布局与垂直整合抢占份额。跨界企业如天奇股份旗下金泰阁年处理10万吨电池，率先布局海外渠道；盟固利引入韩国技术，建成1.2万吨/年产能，超高镍材料进入头部供应链。

　　其次是再生材料赛道，磷酸铁锂再生需求增速显著，2024年其正极材料出货量年复合增长率达74.72%。全球回收电池活性材料市场年复合增长率12.9%，中国占比46%。重点关注掌握定向修复等高效技术的企业，以及实现“回收-再生-制备”闭环的一体化企业，可对冲成本与价格波动风险。

　　最后是梯次利用与配套服务，梯次利用适配储能、低速电动车等场景，新规将提升电池供给稳定性，储能梯次利用企业受益。同时，动力电池溯源系统、自动化拆解设备等配套企业，将伴随行业规范化同步增长。

　　“车电一体”新规开启行业规范化黄金期，叠加退役周期与资源战略升级，行业集中度将持续提升。具备渠道、技术、规模优势的头部企业，及磷酸铁锂再生、储能梯次利用赛道成长确定性强。投资者可聚焦龙头与细分隐形冠军，把握2026年4月政策落地窗口，同时警惕短期波动与执行偏差风险。