近日，国家金融监督管理总局枣庄监管分局的一纸罚单，再次将利安人寿保险股份有限公司（简称“利安人寿”）推向公众视野。因编制虚假财务资料，利安人寿枣庄中心支公司（简称“利安人寿枣庄中支”）被罚27万元，时任银保内勤主管王慧静同步收到警告及2万元罚款。

　　这并非孤例，作为江苏省内成立最早、规模最大的寿险法人机构，利安人寿早在2022年便喊出IPO口号，却在近年深陷合规与业绩的双重泥潭——2025年全年罚单累计超166万元，前三季度利润同比下滑，同时掀起机构“收缩潮”，年内撤销18家分支机构，其中山东烟台、临沂3家支公司在列。

　　在2025年保险业严监管与行业转型的双重背景下，利安人寿的困境既是中小险企发展瓶颈的缩影，也折射出行业从规模扩张向高质量发展转型的必然阵痛。

　　合规警报拉响

　　全年7张罚单，违法违规行为集中高发

　　枣庄中支的被罚，仅是利安人寿2025年合规危机的“冰山一角”。据国家金融监督管理总局公告梳理，当年利安人寿相关机构累计收到7张罚单，罚款总额达166.74万元。在监管“双罚制”的严格执行下，所有违法事项的责任人均被处以警告或罚款，形成对机构与个人的双重约束。

　　从违法类型来看，利安人寿的违规行为呈现集中化特征，主要聚焦于欺骗投保人、编制虚假财务资料、虚列费用三大领域。典型案例中，2025年10月，利安人寿烟台中支因叠加欺骗投保人、编制虚假财务资料、给予投保人保险合同约定以外利益三项违规行为，被处以21.74万元罚款，时任银保部负责人张乾同步被警告并罚款3.71万元。值得注意的是，合规漏洞还延伸至业务流程管控，其无锡分公司因“双录”（录音录像）管理不到位，被监管警告并罚款42万元，成为当年单张罚款金额较高的罚单之一。

　　监管高压背后，是行业合规标准的全面升级。2025年3月1日起施行的《金融机构合规管理办法》明确要求，金融机构需将合规要求贯穿经营全流程，覆盖各机构、各岗位及全体员工，同时要求省级分支机构设立合规官强化风险管控。利安人寿密集的违规记录，不仅暴露其基层机构合规管理的薄弱，也反映出公司在合规体系建设与落地执行上的明显短板。

　　合规问题已直接引发市场信任危机。据江苏交通广播网报道，南通一位70多岁不识字、不会写字的老人，在利安人寿业务员推介下购买了两份合计38万元、缴费期10年的人身保险。调查显示，两份保单签名笔迹差异显著，监控视频证实第一份保单由业务员代签，第二份为业务员“手把手”引导签署，且投保知情确认环节中，业务员全程教唆老人回复“我同意”“我知情”。此类销售乱象，与监管罚单所指向的“欺骗投保人”违规行为形成呼应，进一步侵蚀公司品牌信誉。

　　IPO目标搁浅

　　业绩离规划相去甚远，前三季度利润下滑

　　合规承压的同时，利安人寿的上市梦与业绩目标双双遇阻。公开资料显示，利安人寿成立于2011年，注册资本45.79亿元，总部位于南京，江苏省国际信托、深圳市为顺正新投资、雨润控股、江苏交通控股为其前四大股东，持股比例分别为22.79%、18.96%、17.82%、14.09%。成立7年后，公司于2018年进入盈利期，2018-2020年净利润连续增长，从0.87亿元攀升至3.82亿元，一度展现良好发展势头。

　　2022年，利安人寿董事会提出“三年再造一个利安，争取早日上市”的战略目标，计划2023年总资产突破千亿元，全力推进IPO。然而就在同年，公司业绩急转直下，实现营收209.65亿元，同比下降5.06%，净亏损达27.57亿元。对于亏损原因，公司解释为受资本市场波动影响，投资收益大幅下滑。2023年，公司虽扭亏实现0.39亿元净利润，但上市进程未获实质性突破。

　　2023年，利安人寿进一步提出2030年“3+5”中长期发展规划，将2023-2025年定位为“从销售型公司向资产负债管理型公司转型”的关键阶段，明确2025年核心目标：业务收入313.4亿元、新单业务收入119.7亿元、续期保费193.7亿元、总资产1348亿元、利润总额3.18亿元，同时要求新业务价值率达23%、净资产收益率10%。

　　但最新经营数据显示，这些目标多数遥不可及。Wind数据显示，2025年前三季度，利安人寿总资产达1314.11亿元，距1348亿元的年度目标仅一步之遥，但核心盈利指标严重滞后——利润总额仅0.53亿元，同比下降7.4%，与3.18亿元的年度目标相差近6倍。业绩不及预期的背后，是行业分化加剧的大环境：2025年人身险行业整体利润创历史新高，但头部险企与中小险企差距拉大，多数保费低于300亿元的中小险企增速跑输市场，部分陷入亏损。利安人寿的盈利困境，正是中小险企在行业转型期竞争力不足的典型体现。

　　机构收缩潮

　　年内撤销18家，聚焦核心区域“降本增效”

　　面对业绩压力，利安人寿在2025年启动大规模机构“瘦身”。据国家金融监督管理总局数据，当年监管批复同意其撤销18家分支机构，仅新增2家分支机构（河北分公司迁安支公司、大城支公司），机构扩张全面转向收缩。

　　从区域分布来看，机构撤销集中于其业务规模前三的江苏、安徽、山东三省。其中安徽撤销数量最多，山东有3家支公司在列，分别为烟台市海阳支公司、牟平支公司及临沂市平邑支公司。公开信息显示，利安人寿在江苏、安徽、山东分别设有85家、31家、26家分支机构，2024年三省营收分别为108.41亿元、31.09亿元、26.33亿元，但均未实现营收覆盖营业支出，低效网点成为机构收缩的主要对象。

　　利安人寿的机构收缩，并非个例而是行业趋势的延续。中国报告大厅数据显示，2025年前三季度，全国保险公司共关闭2436家分支机构，日均关停8.9家，较2024年全年增加427家，其中县域及三四线城市的营销服务部占比超60%。行业普遍认为，单个网点年均运营成本超百万元，而县域市场保费收入有限，叠加线上投保占比已达78%、AI理赔覆盖率突破99%的数字化冲击，传统物理网点的生存空间持续压缩。

　　对于以山东、河南、河北、四川、湖南为重点发展区域的利安人寿而言，此次机构收缩或为“降本增效”的主动调整，旨在剥离低效资产、聚焦核心市场。但如何在收缩网点的同时保障服务质量，避免“孤儿单”增加、客户信任度下降等问题，成为其转型路上的新挑战。

　　转型阵痛中的行业考题

　　从喊出IPO口号到陷入合规与业绩双承压，利安人寿的发展轨迹，折射出中小险企在行业转型期的普遍困境：既要应对监管趋严的合规压力，又要在头部企业挤压、数字化冲击下寻求盈利突破，同时还要推进从规模扩张向质量提升的战略转型。

　　2025年，人身险行业迎来结构性复苏，头部险企净利润大幅增长，但中小险企分化加剧，部分企业陷入亏损。对于利安人寿而言，要实现“3+5”规划目标，不仅需要补齐合规管理短板，建立覆盖全流程的风险管控体系，还需优化业务结构、提升投资收益能力，在数字化转型中找到差异化竞争优势。

　　机构收缩或许是“减负”的第一步，但真正的转型成功，更需要从产品设计、销售模式到服务体系的全方位革新。在保险业“降本增效、科技赋能”的新生态构建过程中，利安人寿能否走出困境、重启上市进程，仍需时间检验。而其经历的转型阵痛，也为行业内其他中小险企提供了重要的镜鉴。