编者按

　　银河资产始终坚守金融报国初心，积极探索金融风险化解与实体经济纾困的创新实践。成立五年以来，公司锚定主责主业，深耕“两轻两化”业务模式，在国家战略区域、资本市场领域精准发力。公众号推出投行化业务案例系列宣传，展现公司发挥特色功能护航高质量发展的“银河方案”，彰显金融资产管理公司“国家队”的使命担当。

　　银河资产深入贯彻落实党的二十大及二十届四中全会精神，践行金融服务实体经济根本宗旨，通过对民营造船龙头企业——恒力重工集团有限公司（以下简称恒力重工）的上市主体广东松发陶瓷股份有限公司（以下简称松发股份）实施市场化债转股，精准发力、破局纾困，助力企业盘活高端造船资产、迈向“打造全球绿色船舶建造与高端装备制造标杆企业”战略目标，为在世界造船业版图上铸就更加闪耀的“中国坐标”注入金融动能。

　　当前，全球船舶制造业在经历长期调整后，迎来复苏上行的重要窗口期。在此背景下，支持优质本土企业稳健前行，不仅有助于产业竞争力提升、加速产业链实现自主可控，更有利于服务国家战略和维护国家安全。恒力集团有限公司作为具有国际竞争力的民营企业，积极响应国家“盘活存量资产、扩大有效投资”号召，成功收购并重组原STX（大连）造船资产并注入恒力重工，使其重获新生，实现了经济效益和社会效益的有机统一，此次重组作为东北地区唯一案例入选国家发改委盘活存量资产典型案例。

　　松发股份在经历经营挑战后，通过重大资产重组引入恒力重工，实现主业向高端船舶与装备制造的战略转型。恒力重工受主要依靠债务融资、产能爬坡等因素影响，负债率高于同业水平，银河资产以专业眼光审视其内在价值与发展潜力，果断通过参与配套融资对松发股份实施市场化债转股，助力优化资本结构、降低负债压力、增强财务韧性。此举不仅是对松发股份重组后保持稳健发展的有力支撑，更是对其原有存量资产进一步盘活增效、释放更大经济与社会效益的关键助推。

　　本项目是银河资产聚焦不良资产主责主业，发挥逆周期调节和金融救助功能，在资本市场化险纾困的又一生动实践；是公司坚守金融工作政治性、人民性，以实际行动服务“海洋强国”战略、支持民营经济壮大、助力东北全面振兴的具体体现；也是运用市场化、法治化手段，助力优质实体经济穿越周期、实现可持续发展的关键举措。

　　展望未来，银河资产将持续聚焦主责主业，深耕“两轻两化”发展模式，加力支持国家重大战略、经济社会发展的重点领域和薄弱环节，不断提升实体经济服务质效，为助推经济高质量发展贡献专业智慧与金融力量，奋力书写助力金融强国建设的“银河篇章”。