文：宛宛

　　2025年末至2026年初，中信银行正经历多重挑战交织的关键期。

　　一方面，收官前夕重大人事变动落地，原行长芦苇任职仅8个多月便因工作调整辞职，随后确认将赴邮储银行出任行长（任职资格待核准）。

　　另一方面，一场覆盖多区域、多业务线的监管处罚风暴同步袭来，多地分支机构密集被罚，罚金与问责力度凸显监管高压。

　　与内控合规问题相伴而来的，是中信银行零售业务转型的困境。

　　对公业务作为营收的核心压舱石，表现持续强势，营收贡献稳定在45%左右；反观曾被寄予厚望的“零售第一战略”，推进成效不尽如人意，零售板块营收占比超50%的目标至今未达成，还叠加着零售贷款不良率持续攀升的压力。

　　多重压力之下，这家资产规模逼近十万亿元的全国性股份制银行，正面临内控整改与业务转型的双重考验。

　　01

　　多地分支机构被罚、内控问题凸显

　　岁末年初，中信银行正遭遇一场覆盖多区域、多业务线的监管处罚风暴。

　　短短一个月内，这家资产规模超9.5万亿元的全国性股份制银行，其内控短板与合规隐患被集中曝光，折射出严监管常态化背景下，部分银行“重业务、轻合规”的发展模式仍未实现根本性扭转。

　　2025年12月底至2026年1月初，中信银行在江苏、陕西、山东、河北等多地分支机构接连收到罚单。

　　1月6日，沧州金融监管分局披露的行政处罚信息显示，中信银行沧州分行因保险代理销售环节录音录像管理不到位，被处以20万元罚款。

　　这一“单点警示”式罚单，仅是此次处罚风暴的缩影。值得注意的是，2025年12月底江苏地区的集中处罚，更堪称对该行违规行为的全面筛查。

　　此次处罚覆盖南京、泰州、盐城、徐州四地共8家分支机构，机构合计罚金高达660万元，相关责任人个人罚金累计达76万元，形成“机构+个人”的双重问责。

　　从违规事由来看，呈现出鲜明的“多领域交叉、全流程失守”特征。

　　信贷管理领域，贷款发放与支付管控缺位、贷前调查与贷后管理流于形式；票据业务领域，银行承兑汇票授信审查审慎性不足，部分业务触碰合规红线，风险隐患突出。

　　此次集中处罚中，南京分行违规问题极具代表性。该行因违规筹组银团收费、多项资金管理不到位等四项违规事由，被罚款190万元，成为此次批量处罚中被罚金额最高的机构。

　　同为南京地区的中山东路支行，因办理无真实贸易背景的银行承兑汇票业务被罚100万元，更是直接触碰票据业务合规红线。

　　在地市分支机构中，盐城分行因违规办理信用证业务被罚40万元，时任副行长钱俊同步被警告并罚款7万元，问责力度可见一斑。

　　此外，2025年12月下旬至年末，中信银行榆林、滨州两家分行的罚单，进一步印证了其违规问题的普遍性。

　　12月31日，榆林分行因使用错误数据测算授信企业营运资金需求被罚26万元；12月26日，滨州分行因贷款调查审查不尽职被罚30万元，两地相关责任人均被予以警告。

　　2025年银行业严监管持续升级，大额罚单频现。

　　中信银行暴露的多区域、多业务违规，实质上折射出其内控“三道防线”的协同失效：业务前端合规意识薄弱，中台风控未能有效识别跨领域风险，审计监督对基层机构的常态化约束不足。

　　02

　　零售转型不及预期、个贷不良攀升

　　中信银行成立于1987年4月，是中国改革开放中最早成立的新兴商业银行之一，是中国最早参与国内外金融市场融资的商业银行。

　　2007年4月，中信银行在上海证券交易所和香港联合交易所实现A+H股同步上市。

　　作为12家全国性股份制商业银行和我国系统重要性银行之一，中信银行通过多种渠道强化资本基础，包括利润留存、发行资本补充债券、推进可转债转股、发行普通股及优先股等方式，使得资本实力持续增强。

　　截至2025年6月末，该行股本为556.45亿元，较上年末增加12.48亿元，其中控股股东中信金控直接持股比例64.75%，该行实际控制人为中信集团。

　　截至2025年6月末，中信银行总资产规模98584.66亿元，较上年末增长3.42%。2025年上半年，中信银行实现营业收入1057.62亿元，同比下降2.99%；归属于上市公司股东的净利润364.78亿元，同比增长2.78%。

　　中信银行营业收入的主要来源于公司银行、零售银行和金融市场业务等。从业务构成来看，公司银行业务仍然是营业收入的重要支撑项。

　　数据显示，2025年上半年，其公司银行业务收入490.72亿元，占比46.4%，较前一年同期占比提升3.3个百分点；税前利润289.95亿元，占比62.2%，较前一年同期占比提升2.3个百分点。

　　实际上，对公业务一直是中信银行的传统优势，对营收的贡献度稳定在44%-47%区间。

　　2022-2024年，公司银行业务收入分别是944.31亿元、915.52亿元、952.36亿元，对应的营收占比为44.7%、44.5%、44.6%。2025年上半年，公司银行业务营收贡献度提升至46.4%。

　　与对公业务的强势增长形成鲜明对比，零售银行业务表现似乎并不理想。

　　2025年上半年，中信银行零售银行收入金额404.85亿元，营收贡献度38.3%（较前一年同期下降1.6个百分点），低于2020年全年水平。

　　2021年业绩发布会上，中信银行提出“零售第一战略”。

　　该行高管表示，“零售业务将作为中信银行今后一段时间的第一战略。我们要把资源向这方面倾斜，包括网点资源、科技资源、薪酬资源、人力资源，共同把新零售托举起来，成为中信银行最大的增长点。”

　　彼时，中信银行的目标是“两到三年内实现零售板块收入占比超50％，营收规模和经营能力往第一梯队去靠”。

　　拉长时间看，三年之约，似乎还站在原地。

　　2019年至2024年零售银行业务的收入分别为712.54亿元、796.05亿元、825.63亿元、846.64亿元、864.24亿元、856.79亿元，对营收贡献度依次是37.99%、40.88%、40.36%、40.1%、42%、40.1%。

　　中信银行零售转型任重道远，同时还要警惕个人贷款不良率上升趋势。数据显示，2019年至2024年，中信银行个人贷款不良率分别是0.88%、1.11%、0.95%、1.03%、1.21%、1.25%。

　　截至2025年6月末，个人不良贷款率较上年末上升0.04个百分点至1.29%；截至2025年9月末，微升0.01个百分点至1.30%。

　　中信银行高管曾在2025年中期业绩上表示，零售业务的不良问题，是近年来尤其是去年以来行业所面临的共同问题。零售领域不良上升是行业性的问题，对此，中信银行上半年从体系优化、结构调整、加强管理等三个方面做出了调整。

　　该高管认为，通过上述举措，中信银行资产质量前瞻性的指标如贷款早逾率等有所向好，因此该行对未来零售资产企稳向好有信心。

　　凭借深厚的行业积淀与稳固的对公业务优势，中信银行得以在复杂的市场环境中保持净利润增长的基本盘。

　　但“零售第一战略” 未达预期、零售不良率攀升仍是核心挑战。

　　对于中信银行而言，如何在巩固对公优势的基础上，破解零售转型困局、平衡业务发展与资产质量，将是其实现高质量发展的关键所在。