2026年开年，历经风风雨雨的中国光伏产业，就遇上两件大事，让整个行业有点“措手不及”。

　　退税取消，自律叫停，

　　一体两面？

　　1月9日，财政部和国家税务总局宣布，自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。而就在此前，多方消息显示，1月6日市场监管总局约谈了中国光伏行业协会和几家硅料大企业！

　　根据上海证券报，约谈的企业包括通威、协鑫、大全、新特、亚硅、东方希望等六家巨头，整改要求很明确：不得约定产能、产能利用率、产销量以及销售价格；不得通过出资比例，以任何形式进行市场划分、产量分配、利润分配；不得对当前、今后的价格、成本、产销量等信息开展沟通协调。

　　这两件事一前一后，市场反应很直接：1月8日多晶硅期货直接跌停，1月9日接近跌停，硅料相关股票也跟着下跌，产业链价格又开始晃荡。很多人觉得奇怪：取消退税是为了反“内卷”，不让大家低价往国外卖；怎么又不让协调国内价格了？这不是左右互搏吗？

　　其实不然。这两招看似矛盾，实则是一套“组合拳”：彻底把补贴和人为协调都拿掉，让行业完全靠市场说话。简单说，就是从“带着护具打比赛”变成“真刀真枪”，目的是让光伏这个已经长大的产业，真正强壮起来。

　　先看出口退税取消。这不是突然决定，之前就有铺垫。2024年12月，退税率已经从13%降到9%。而过了一年半后，连这9%也将取消！而要读懂取消出口退税，先要看清2025年那个刺眼的悖论。

　　2025年，中国光伏出口量再创历史新高，但全行业陷入了史诗级的亏损。InfoLink数据显示，2025年1-10月，光伏组件出口量同比增长6%至11%（数据源不同），达约226.5 GW的历史高位。其中硅片、电池片和组件出口量分别同比增长8.3%、91.4%和6%。

2025年中国组件出口上涨图片

　　来源：InfoLink

　　出口量大增同时，企业并未摆脱中国光伏行业协会数据显示，2025年前三季度光伏主产业链环节企业亏损达310.39亿元，其中三季度亏损64.22亿元，虽较二季度收窄46.7%，但亏损面仍未根本扭转。

　　这背后一个重要原因在于，内卷外化。为了抢夺海外那点存量市场，中国企业在报价时几乎形成了一种惯性——直接把国家给的9%出口退税折算成降价空间。这就产生了一个荒诞的现实：中国变相补贴欧美和中东的绿电建设，还老被欧美指责“政府补贴”，甚至有观点称，部分企业赚的就是9个点的退税。这种现象自从2026年起再也不能继续下去了。

　　正如中国光伏协会所言，适时降低或取消光伏产品的出口退税，有助于推动国外市场价格理性回归，降低了我国面临的贸易摩擦的风险，同时能够有效缓解国家财政负担，促进财政资源更合理、更高效的配置。概括起来，取消退税能让海外价格回归合理，减少贸易摩擦，还能省钱办别的事。本质上是国家拒绝继续为企业的低价恶意竞争买单。

　　再看自律叫停。2025年，光伏协会很积极，搞月度例会、签承诺函、公布最低成本价，还成立了“光和谦成”收储平台，想通过大家一起减产来稳价格。据证券时报，光和谦成的规划目标是将多晶硅产能降至150万吨，与市场需求基本持平。

　　市场现有多晶硅产能350万吨左右，而光和谦成的股东方拥有280万吨产能，在操作上，中国光伏行业协会咨询专家吕锦标表示，股东方以外的70万吨产能可以通过收购方式关停，而股东方的280万吨产能按照150万吨需求目标等比例生产，不再新增产能。

　　且不说这些招数长期能否落实，短期确实管用：2025年下半年，多晶硅期货价格从谷底反弹70%以上，N型料价格到2026年初一度到52.5元/公斤左右，今年三季度，行业亏损也收窄了不少，一些企业更是扭亏为盈。有关多晶硅更详细内容，可以参考财经早餐此前的分析《多晶硅，又行了？》

　　然而风云突变，现在的监管部门，有了新的看法。监管部门认为，这些行为属于“具有竞争关系的经营者达成固定价格、限制产量”的垄断协议，哪怕打着“自律”旗号也不行。一下子，这条“抱团取暖”的路子被当头“棒喝”！

　　这背后，是监管想的更远。光伏内卷的核心是产能过剩——中国产能占全球80%以上，2025年底全产业链开工率不到70%，硅料更低。大家一起降价抢生意，结果谁都赚不到钱！

　　过去反内卷靠两招：财政退税鼓励多出口，协会则试图协调大家限产控价。现在这两招同时遭到“重锤”，为什么？因为它们都不是治本的。退税容易被当成补贴把柄，协调又容易滑向垄断。

　　监管的逻辑是：成熟产业不能再靠“拐杖”走路，必须让市场自己出清落后产能。价格可能短期再跌，但跌到底后，低效企业自然退出，资源流向高效企业，这才是健康的方式。打个比方，过去像给病人打激素，短期精神好，但副作用大；现在停药，虽然难受一阵，但身体能靠自己恢复。

　　与此同时，反垄断执法近年来越来越严，从互联网到医药都管得很紧，光伏作为万亿级产业更不能例外，否则法律的权威从何谈起。

　　就以2025年行业协会组织的“月度例会”和收储平台为例，在法律定义上已经非常接近“横向垄断协议”。而协会给龙头企业下达“配额”涉嫌违反《反垄断法》相关规定！

　　综上所述，监管层并不是反对“反内卷”，而是反对“违法式反内卷”。监管层希望的出清方式是——成本高、技术烂的企业因为亏损自然倒闭（优胜劣汰）；而协会的方式是——大家商量好一起活下去（人工延寿）。与此同时，一旦默许协会有权下达“配额”，就意味着协会拥有了超越法律的准行政权力，后果难以想象！

　　“新规”之下，企业何去何从？

　　短期会有阵痛几乎是明牌，这两件事叠加，光伏的2026年上半年估计不好过。

　　首先价格压力大。多晶硅现货本来就在回调，期货跌停后，下游买家更谨慎。相关数据显示，1月上旬N型料价格暂时稳在52.5元/公斤左右，但成交清淡。

　　组件那边，本来指望提价，现在更难。出口企业也得赶紧行动。退税取消相当于成本涨8-10%，很多厂家计划在3月底前“抢出口”，把能出的货都出了。据媒体报道，在2026年4月出口退税取消前，海外终端企业将在窗口期内迅速增加订单需求，组件短期出口量有望迅速增长，产业链上下悲观预期有望缓解。

　　但之后呢？可以设想，海外客户肯定要重新谈价，企业利润会被进一步挤压。像晶科能源这种境外收入超60%的，压力尤其明显。据该公司2025年半年报，境外收入占比已超六成。此前的官方公告也显示，其2024年全年海外销售额占比为68.6%，占比非常高且稳定。可以想象，未来出口退税带来的成本上涨，可能直接冲击其主力业务的利润空间。

　　无独有偶，天合光能也面临着海外销售占比较高的问题。据公司业绩说明会，2025三季度，公司组件业务的海外出货比例已提升至约60%。目前，天合光能储能的海外已签订单规模已超过10GWh，这些订单预计将在2025至2026年间集中交付。

　　而隆基绿能这样的巨头，2025年上半年，受国内市场抢装潮驱动，公司BC组件销售国内市场占比约55%，海外市场占比约45%。不过BC组件溢价较高，受到此次出口退税补贴的影响可能没那么显著。

　　整体看，行业信心短期受挫，二三线企业日子更紧。正如上文，2025年前三季度全行业亏了300多亿，2026年修复节奏可能放缓。但这也加速洗牌，头部企业市占率或许会进一步提高。

　　长期看，是好事：逼着大家练内功短期难受，但长远利好很清楚。首先，产能会更快出清。没有退税和协调的“保护伞”，低效产能熬不住自然退出。供给少了，叠加全球需求回暖，光伏行业才能尽快回归引领。

　　与此同时，取消退税只针对中国海关出口的产品。一家企业的产能如果已经在海外（如美国、中东、东南亚）落地并实现一体化，它可能不仅能躲过退税取消带来的利润缩减，还能坐享国内同行提价带来的竞价优势。

　　未雨绸缪，方能行稳致远：依然以晶科为例：其中东（沙特）10GW电池组件项目已于2024年开工；美国、越南、马来西亚均有生产基地，其中在美国的基地已于2025上半年投产。而天合光能2025年4月公司在印尼、越南、泰国建设有光伏电池组件产能，并在美国有合作组件产能，通过灵活的合作与资本运作降低风险。

　　在海外设厂，不仅是为了规避贸易壁垒，更是将供应链直接嵌入全球主要市场、应对成本变化的长期战略。光伏行业的最新政策，不光是为了鼓励海外设厂，也是倒逼厂商技术升级。光伏现在拼的不是谁规模大、价格低，而是谁效率高、质量好。

　　公开资料显示，TOPCon已经成为行业主流，特别是晶科能源已投产高效TOPCon电池量产平均效率达26.6%以上，第三代TigerNeo光伏组件主流版型功率提升至650W以上、最高功率可达670W；就行业来看，最亮眼的钙钛矿叠层电池，2025年底实验室效率破33%，产业化进程加速，组件效率有望冲到28-30%。这些新技术一旦投入大规模应用，将构筑起头部企业难以逾越的技术“护城河”。

　　综上所述，靠低价抢市场的时代已经结束，未来必须靠差异化赢得溢价。取消退税主动摘掉了“补贴”标签，有助于减少贸易摩擦；对“控产保价”的自律叫停，则避免了国内垄断指控，提升了行业的国际形象。企业也必将加快海外建厂，像晶科、天合在东南亚、美国、中东等地的布局，正是前瞻性地规避未来关税和成本风险的关键落子。

　　国内市场也会因此受益。更多好产品能够留在国内，将有力支持分布式光伏、光储结合等高质量发展，这些才是“双碳”目标坚实而高效的落地。而行业协会在此之后，其角色可能更多转向信息共享、标准制定等中性服务，远离“协调产销”的政策红线。

　　尾声

　　阵痛之后是新生。出口退税取消和自律叫停，是光伏的“成人礼”。它结束了靠补贴和协调过日子的时代，开启了纯市场竞争的新阶段。2026年可能有点冷，但熬过去，行业会更健康、中国光伏在全球的领先位置会更稳。

　　说到底，这轮调整不是要“整”行业，而是帮行业卸掉包袱，轻装上阵。在全球能源转型大潮里，中国光伏本来就跑在前头，经过这次市场化洗礼，肯定能跑得更远、更稳。

　　（图片来源：摄图网）