新华财经上海1月9日电（林郑宏）2025年，中国私募证券资产管理规模历史性突破7万亿元大关。市场稳步上行与策略创新双轮驱动行业进阶，而市场与行业结构的不断细分、行业内竞争的日趋激烈、全球大环境的不稳定，再加上AI技术普及带来的行业变革冲击，共同为行业发展提出了全新命题。1月8日，由排排网集团主办，银河期货、方正证券、希施玛数科、中辉期货、私募排排网、国联期货协办的第二十届私募基金发展论坛在深圳举行。本次论坛以“循光而行、星河万里”为主题，汇聚公募、私募、券商等领域的前沿专家、行业领军者以及专业从业者，围绕AI赋能投资新范式、权益市场投资机遇、CTA策略配置价值等核心议题展开深度交流，共探中国私募基金行业高质量发展的全新路径。排排网基金销售公司总经理林丽在开幕致辞中表示：“2025年是私募证券行业具有里程碑意义的一年，全行业管理规模首次突破7万亿元大关，已成为私募行业增长的核心引擎。”林丽称，过去一年中，私募行业展现出蓬勃活力：百亿私募阵营稳步扩大，行业盈利效应显著增强，产品备案数量也实现显著增长。展望未来，林丽认为，随着市场环境持续优化以及行业自身不断迭代升级，私募行业将朝着更加多元、成熟的方向发展，展现出更为稳健与可持续的增长态势。拥抱“AI+”浪潮 量化投资迈入策略迭代全新阶段随着“AI+”浪潮席卷金融领域，量化投资正迈入策略迭代的全新阶段，行业对其发展前景满怀期待。海南盛丰私募总经理林子洋表示，2025年中国量化投资行业取得显著进展，超九成私募获得正超额，主要得益于强劲的市场贝塔和量化私募公司技术的进步与迭代。未来挑战在于：若出现市场下跌或流动性减弱情况，将造成对策略能力与客户耐心的考验；同时阿尔法衰减成为量化私募不可避免的核心问题，需要通过持续迭代模型来解决。当前AI已成为重要的辅助投研工具，广泛应用于投研全流程中，未来须积极拥抱此类新技术，构建可持续的创新体系，以持续发掘阿尔法，保持核心竞争力。大岩资本总经理黄铂认为，量化策略天然依赖高流动性的市场环境。未来量化规模仍将稳步增长，但获取超额的环境会比以往更加困难，特别是当市场缩量到1.5万亿元甚至1.2万亿元以下。对于管理人而言，重点不应仅放在过去一两年表现突出的策略或因子配置上，更多是需要均衡的研究和全面的因子配置。阿巴马投资董事长詹海滔指出，AI不仅助力现有的量化框架迭代和优化，在数据层面带来更多多模态、非机构化的数据转成语义因子，提升策略的开发效率，而且将带来量化研究范式上的变革：从“手工科研”转向“智能实验系统”，大量减少人为的假设。AI将助力因子挖掘从“人工灵感”走向“结构自动发现”，收益预测实现分布式预测，风控从相关性走向因果链路，实现收益风险的双重飞跃。玄元投资量化研究总监胡平坦言，AI在投资上的作用一定程度上是被夸大的，“我们会使用它，但是言必AI、行必AI便是一种营销。”他表示，会把AI看成两部分。第一是工具的使用比如说代码的辅助还有文本的解析，它可以很好地提升工程效率；第二是把AI当成一种思维范式，试图去拆解和理解AI，看看它有什么地方可以颠覆我们人类的先验认知。2026年私募仍高度看好AI产业链 应用端爆发值得期待2026年A股市场走势牵动市场神经，政策导向、产业升级、资金流向等多重变量交织共振，尤其在近期沪指走出历史级别连阳之后，投资者对后续行情研判高端关注。和谐汇一董事总经理韩冬认为，当前时点，AI 行业的投资机会是不是要从硬件侧往软件侧上做一些倾斜。在传统的IT架构里，硬件层和软件层的产值比例大概是1：4，但是如今在AI领域反而是硬件产值远大于软件产值，硬件的投入还没有足够的软件收入作为回报。“我们觉得未来这种情况会被纠正，这个过程可能会随着应用侧的爆发而到来。”香橙资本董事长何潇表示，现在的AI时代可能丝毫不亚于1998年的互联网，或2007年、2008年的新能源汽车，现在大模型以及下游的应用也刚刚开始。未来AI产业的趋势肯定是波澜壮阔，滚滚向前的，这是历史的趋势和潮流。作为二级管理资产者，要考虑收益和波动的问题，站在目前的时点，还是比较谨慎乐观的。神农投资董事长陈宇认为，2026年的AI应用，就是2006年的房地产，中国最伟大的AI应用公司，即将像2004年的腾讯一样，未来三年于A股或港股上市。“当下创新药行业也是20年长周期的开始，除了AI以外，一个产业在5年时间从10涨到1000，这是没有的。”尚雅投资董事长石波表示，2023年开始的AI牛市，或许会有10年的周期，空间预计比互联网的空间要快10倍、大10倍，中国有望诞生上万亿美金的AI公司。AI智能水平每提高一倍，上游就要增长10倍，算力还是主要的投资方向。未来5年，中国数据中心的投资或会超过房地产投资。芯片行业或将会超过手机行业。此外，今年是推理和物理模型的元年，AI Agent、自动驾驶和机器人会实现突破，机器人经济或即将取代人类生产活动。编辑：谈瑞声明：新华财经（中国金融信息网）为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。如有问题，请联系客服：400-6123115