倒计时49天

　　2025（第十五届）高工锂电年会

　　暨十五周年庆典&高工金球奖颁奖典礼

　　主办单位：高工锂电、高工产研（GGII）

　　协办单位：卡洛维德

　　总冠名：海目星激光

　　年会特别赞助：大族锂电

　　专场冠名：英联复合集流体、逸飞激光、华视集团、欧科工业空调

　　金球奖全程特约赞助：思客琦

　　时间&地点：2025年11月18-20日 深圳前海华侨城JW万豪酒店

　　会议合作：陈女士 13560731836（微信同号）

　　高工锂电梳理，截至9月，锂电产业链涉及终止、暂停或延期的项目累计超过20个，投资总规模逾1100亿元。终止、调整的范围几乎覆盖了负极、电解液、正极、三元材料、隔膜、电池、储能乃至固态电池等各环节。

　　周期拐点上出现必然收缩。在快速膨胀的上行周期中，2025年“扩张与收缩并行”。

　　据高工产业研究院（GGII）统计，2025年1-8月，中国锂电产业链新签约、开工扩产项目达183个，总投资额约4000亿元，主攻高压实磷酸铁锂、高镍三元、固态等高端技术路线。

　　而与此同时，部分中低端产能却被迫按下暂停键，甚至彻底退出。一边是高端产能加速上马，一边是低端产能加速出清，行业进入残酷的结构性淘汰阶段。

　　从整体趋势看，至少有四个特征已经清晰：

　　第一，淘汰赛加速，低端产能出清。

　　前驱体、磷酸铁、电解液等此前同质化程度高的领域首当其冲。随着竞争加剧，行业在成本控制、市场订单乃至环保规范上的门槛整体抬升，落后项目难以为继，只能停建或退场。要想留下，唯有通过改造升级、寻找差异化竞争优势，才能抵御这一轮周期的筛选。

　　此外，随着磷酸铁锂技术影响力持续壮大，三元产能随终端需求节奏收缩产能。

　　第二，需求依旧高增，但增长红利不再平均分配。

　　储能与动力电池在2025年均保持强劲势头：储能系统已占全球电池出货的27%，在LFP环节占比超过40%；纯电动汽车单车带电量同比增长16.4%，带动需求弹性释放。

　　但能否真正抓住需求，取决于市场开拓和产品结构。具备规模化交付和成本优势的企业，订单饱满；而缺乏竞争力的企业，即便身处高景气赛道，也可能陷入产能闲置。

　　第三，技术迭代提速，资源向高端集中。

　　高压实磷酸铁锂、高镍三元、固态电池等方向已成为资本和产能扩张的主要目标。与之对应，中低端路线的投资热度骤降。企业不再一味追求规模，而是转向技术壁垒和产品升级，以避免价格战的泥沼。

　　但行业也存在固态电池的项目终止，也表明此类项目门槛高、周期长，成败在于能否解决产业化实质难题。

　　第四，海外扩张风险上升，跨国项目频现搁浅。

　　印尼、美国、韩国等地的项目频繁叫停，金额动辄数十亿乃至百亿美元。关税、补贴政策和本地化要求的不确定性，使得海外工厂的投资回报率急剧收窄。对于跨国布局而言，2025年已成为拐点，地缘政治风险被重新纳入投资决策核心，企业的国际化扩张趋于谨慎。

　　2025年锂电产业内主要的终止、调整动态：

　　负极

　　璞泰来项目：原计划建设年产10万吨高性能负极材料项目，于2025年1月宣布延期至2026年12月底。延期原因为行业供需错配、产品价格低迷及技术升级需求。

　　易成新能项目：原计划建设年产20万吨高性能负极材料项目（二期）及配套光伏项目，于2025年5月宣布终止，涉及终止投资资金23.05亿元。

　　电解液及上游材料

　　江苏国泰项目：原计划投资15.38亿元在宁德建设年产40万吨锂离子电池电解液项目，于2025年8月宣布终止。项目尚未正式投入建设。

　　三美股份项目：原计划建设6.2万吨/年电解质及其配套工程项目，于2025年9月宣布延期至2027年6月。

　　磷酸铁锂正极材料

　　川金诺项目：原计划投资约4.55亿元建设“5万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料前驱体材料磷酸铁及配套60万吨/年硫磺制酸项目”和“广西川金诺新能源有限公司10万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料项目(一期工程)”，于2025年6月宣布终止，后续资金转投埃及项目。

　　中核钛白项目：原计划投资16.66亿元建设年产50万吨磷酸铁项目，于2025年6月宣布终止，剩余资金用于补充流动性。

　　龙佰集团：于2024年底透露已收缩关于磷酸铁、磷酸铁锂的后续投资。

　　万润新能项目：原计划投资50亿元在武汉建设锂离子电池、钠离子电池及固态电池研发与量产基地。

　　三元材料及前驱体领域

　　中伟股份项目：与POSCO Holdings合作的印尼镍精炼厂项目终止，原规划投资额为22亿元。

　　华友钴业项目：原计划扩建的10万吨三元前驱体项目于2025年6月宣布暂停，公司转向高镍产品线。

　　振华新材项目：原计划年产15万吨三元材料项目，延期至2026年投产。延期原因为下游动力电池需求增速放缓，产品价格跌破成本线。项目投资金额未披露。

　　容百科技项目：原超100万吨的三元正极材料产能规划于2025年8月宣布调减至60万吨。调整原因为行业产能利用率不足，技术迭代压力加剧。项目投资金额未披露。

　　格林美项目：原计划投资15亿元建设的韩国浦项三元前驱体工厂，于2025年3月宣布暂停建设。暂停原因为地缘政治风险及欧洲市场需求疲软。

　　邦普循环项目：于2025年5月宣布关闭湖南基地年产3万吨低端三元材料产线，以聚焦高镍产品开发。关停原因为战略聚焦，项目投资金额未披露。

　　铝塑膜

　　恩捷股份项目：总投资16亿元的江苏睿捷铝塑膜产业化项目，于2025年9月宣布终止，该项目已完成62.6%的投资。终止原因为产业链价格下行压力大，技术壁垒高且回报周期长，继续投资可能面临亏损风险。

　　电池

　　LG新能源：于2025年宣布退出印度尼西亚一项价值84.5亿美元的电动汽车电池制造项目。

　　万祥科技项目：9月26日公告，公司拟终止“新建微型锂离子电池及精密零部件生产项目”，并将剩余募集资金永久补充流动资金，原计划投资总额达10亿元。

　　欣旺达项目：原计划投资120亿元在珠海建设30GWh动力电池生产基地，于2025年4月宣布终止。

　　国轩高科项目：原计划投资23.6亿美元（约合170亿人民币）在美国密歇根州建设电动汽车电池工厂，于2025年5月宣布暂停。暂停原因为地缘政治压力、美国电池补贴政策不确定性及海外市场需求疲软。

　　海四达项目：原计划投资102亿元建设30GWh钠离子及锂离子电池与系统生产基地，于2025年6月宣布终止。终止原因为储能市场竞争加剧及技术路线迭代风险。

　　固态电池

　　安孚科技项目：与合作伙伴开展的300MWh硫化物全固态电池中试研发项目，于2025年6月宣布终止。终止原因为技术成熟度不足及产业化周期过长。项目投资金额未披露。

　　蠡湖股份项目：于2025年6月宣布以0元对价转让所持高能蠡湖45.45%股权，退出固态电池合作项目。退出原因为技术路线存在分歧及商业化前景不明。