过去的半年，银行圈并不平静。

　　一边是净息差持续承压，一边是净利润增速放缓甚至倒挂，但另一边，也有营收增长、不良率下行、业务结构优化的“亮色”。

　　六大国有大行近日交出2025年上半年成绩单，虽然称不上惊艳，但也远未令人失望——在稳健中寻找转型的路径，成了这份半年报的真实底色。

　　01 |合计6,800多亿净利润，“稳”还在，“快”不再

　　先看最关键的数据——利润。六大行上半年共实现归母净利润约6,825亿元，基本与去年同期持平。这表面上看是“稳住了”，但对银行行业来说，这个“稳”背后其实是“快不起来”了。

　　工行、建行、中行这三家头部银行，净利润同比都出现小幅下滑。

　　交行、农行、邮储银行，则还维持了正增长的势头，尤其是农行，成为利润增速最亮眼的“大行黑马”。

　　在经济承压的大背景下，银行赚钱的速度放慢了，这是现实。但没亏钱，也说明风控仍稳、基本盘未动。

　　02 |净息差继续压缩，“躺赚”时代慢慢终结

　　六大行净息差普遍走低，最低的已经逼近1.5%。靠利差赚钱的好日子正在远去。LPR调降、贷款利率打折、存款搬家，银行过去最稳定的利润来源如今成了最大不确定因素。

　　为了补这个“洞”，银行开始大力转向非息收入：

　　手续费、财富管理、托管、代理销售……

　　数字化产品、企业金融综合解决方案……

　　可以预见，未来银行的“钱”不再靠利息，而要靠“服务”来挣。

　　03 | 风控继续发力，不良率下降，拨备依旧高位

　　不良贷款率普遍比年初有所下降，这在复杂市场环境下是一种“难得的稳定”。

　　工行、建行、农行的不良率均在1.3%～1.4%区间。

　　拨备覆盖率也都在180%以上，仍是“给未来留了底”。

　　但这不代表可以掉以轻心。

　　部分城市银行已经出现住房贷款局部违约上升的苗头，一些下沉市场的消费贷、经营贷则仍存在贷后难题。

　　04 | 员工压力未减，“提质不提薪”成常态

　　虽然业绩整体没有大起大落，但从多家银行半年报披露的员工平均薪酬来看，涨薪的寥寥无几，大多是“同比微涨或持平”，个别甚至下滑。

　　某股份行员工数减少但薪酬总额未变，人均收入“表面上涨”，实则是“压缩人力换效率”。

　　多家银行开始加大绩效差异化分配，强调“能者多劳，劳者不一定多得”。

　　对一线员工来说，活越来越细，系统越来越多，风险问责更重，收入却很难突破瓶颈。

　　写在最后：

　　这份半年报，既没有“惊吓”，也没有“惊喜”。

　　银行还是那个银行，但规则已经变了。过去拼规模，如今讲精细；过去靠利差，如今靠服务；过去内部兜底，如今层层问责。

　　对银行人来说，最深刻的不是利润少了几个点，而是——你能赚钱的方式，变了；你能犯错的边界，也变了。

　　也许这才是银行业转型的真实模样：在看似“稳定”的报表之下，每一行字的背后，都是机制在悄悄调整，生态在无声变化。