一、发行人基本情况

二、发行人主营业务、主要产品或服务情况

1.主营业务

中国境内风力及太阳能发电项目的开发、投资、运营和管理，核心产品为电力，是电建集团旗下境内风光发电业务唯一平台。业务覆盖国内 28 个省（自治区、直辖市），聚焦风光资源丰沛区域及消纳优势区域。

2.主要产品（电力）及业务特点

3.主要经营模式

4.核心业务指标（报告期）

三、主营业务收入构成

四、主要财务数据和财务指标

五、本次发行相关机构

六、募集资金运用

1.募集资金基本情况

计划募集资金总额：90 亿元

预计带动项目总投资：484.81 亿元

预计新增装机规模：846.00 万千瓦

资金用途：扣除发行费用后，全部投入风力发电、太阳能发电项目建设

2.募集资金投资项目布局

七、风险因素

1.与行业相关的风险

2.与发行人相关的风险

八、发行人的股权结构

1.本次发行前后股本情况（行使超额配售选择权前）

2.发行前前十名股东（2025.3.31）

九、控股股东、实际控制人情况

1.控股股东：中国电力建设股份有限公司（中国电建，601669.SH）

2.实际控制人：中国电力建设集团有限公司（电建集团）

十、董事、监事、高级管理人员情况（含简历）

1.董事

2.监事

3.高级管理人员

十一、所属行业及确定所属行业的依据

十二、行业主管部门和行业监管体制

十三、行业主要法律法规和政策

1.主要法律法规

2.核心政策方向

双碳战略：《2030 年前碳达峰行动方案》（2021）、《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》（2023）

新能源替代：《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》（2024），要求 2025 年非化石能源消费比重 20%

电力市场化：《关于深化新能源上网电价市场化改革的通知》（2025，136 号文）、《电力现货市场基本规则》（2023）

风光发展：《“十四五”现代能源体系规划》（2022），要求 2025 年风光新增 2 亿千瓦以上

十四、行业基本情况

1.行业技术水平

2.行业利润影响因素

上游：风机/光伏组件价格（近 20 年风机价格降 70%、光伏组件降 88.7%）

下游：上网电价（2021 年起新建项目平价上网）、用电量（2024 年全社会用电 9.85 万亿千瓦时，增 6.81%）

政策：补贴政策、税收优惠（风电增值税即征即退）

3.行业进入壁垒

政策壁垒：项目审批严格（土地、环保、电网接入等多环节批复）

技术壁垒：选址、设计、运维需综合技术能力

资金壁垒：单项目投资数亿元，回收周期长（10-20 年）

人才壁垒：缺乏跨领域风光发电技术/管理人才

4.行业发展趋势

装机规模：2024 年末全国风光装机 14.07 亿千瓦，2030 年目标非化石能源消费比重 25%

技术方向：风机/组件大型化、深远海风电、光储一体化

市场机制：新能源全面参与电力现货市场，绿电交易与碳市场协同

十五、公司行业地位及行业内主要企业情况

1.公司行业地位（2025.3.31）

2.行业内主要企业

十六、销售情况和主要客户

1.销售模式

销售对象：国家电网、南方电网下属省网公司（如云南电网、国网湖南电力等）

电量构成：保障性收购电量（政策保障）+市场化交易电量（竞价形成价格）

合同签订：项目投产前与电网公司签署《购售电合同》

2.报告期前五名客户

十七、采购情况及主要供应商

1.采购内容

2.报告期前五名供应商

注：前五大供应商中，中国电建下属设计院/工程局为关联方，采购具有商业合理性（质量、时效保障）。

十八、公司员工情况

1.员工人数及专业结构

2.社保及公积金缴纳情况

注：未缴纳人员均为当月入职，后续已补缴；部分历史代缴情形已整改，由发行人直接缴纳。