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FM91.1 苏州新闻广播《财富苏州》

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每周三15:10—15:25

建信人寿保险股份有限公司（“建信人寿”）是中国建设银行股份有限公司控股的人寿保险公司，总部位于上海，是国务院批准的首批银行控股的保险公司之一。

公司成立于1998年，2011年经股权转换成为中国建设银行集团成员。公司坚持“以客户为中心”的服务理念，搭建了业内领先的保险产品和服务体系，并以“保险+科技”、“保险+生态”的经营模式，为客户提供一站式综合金融保险服务。公司已形成线上线下、面向全国的服务能力，业务领域覆盖寿险、资管、财险、健康、养老等板块，全面满足各类客户金融服务需求。

公司坚决贯彻落实党中央决策部署，自觉践行金融工作的政治性、人民性，加强对国家重大战略、重点领域的优质金融服务，全力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，积极支持新质生产力发展，有力服务实体经济和区域协调发展，坚守主责主业，锚定做优做强，不断增强“三个能力”，自觉融入进一步全面深化改革大局，做百姓身边有温度的保险公司，坚定不移推进高质量发展。

携手千家万户，守护美好生活。建信人寿作为中国建设银行集团满足客户风险保障、财富管理、健康养老需求的专业保险服务平台和集团重要的资产管理平台，为客户提供更好服务，为股东创造更大价值，为员工搭建广阔的发展平台，为社会承担全面的企业公民责任,全心全意守护人民群众的美好生活。

Q

现在保险产品市场分红型保险非常热销，关于分红型保险，有几个问题想与你交流，介绍给广大的听众朋友，首先想问一下，什么是分红保险？

A

分红保险，顾名思义，是一种集保险保障与红利分配功能于一身的人寿保险。它本质上是一种终身寿险或两全保险的衍生形式，投保人除了享有合同约定的基本保险保障比如身故、全残保障外，还有权参与保险公司经营该产品所产生的可分配盈余，即“红利”的分享。

要深入理解分红险，关键在于理解其运作机制。保险公司将收取的保费分为两个主要部分：一部分是“保障保费”，用于提供风险保障和覆盖公司的运营成本；另一部分是“投资保费”，由专业的投资团队进行统一管理和运作，投资于一系列符合监管要求的、风险相对可控的资产，如国债、高等级金融债、大型基础设施项目以及少量精选的权益类资产等。

每个会计年度结束后，保险公司会根据其分红保险业务的实际经营状况，计算其可分配盈余，对投保客户发放红利。

需要明确的是，红利并非保证的。它完全取决于保险公司的实际经营成果。如果经营不佳，年度红利可能为零。监管机构（国家金融监督管理总局）对分红险的资金运用和红利分配有严格的规范，要求遵循“公平性、可持续性、可持续性”的原则，以保护消费者权益。因此，分红险为投保人提供了一种在获得保障的同时，有机会分享保险公司稳健经营成果的可能，但它并非一种短期高收益的投资工具。

Q

保险公司如何落实“适当性”原则，咱们公司有这方面的具体表现么？

A

分红保险作为一种兼具保障和理财功能的复杂金融产品，具有以下几个显著特征：

第一，保障与理财的双重属性。这是分红险最核心的特征。它首先是一份保险合同，提供生命保障，这是它的基石功能。在此基础上，它通过潜在的红利分配，为投保人提供了资产保值增值的可能性，抵御通货膨胀对现金价值的侵蚀。这种设计满足了许多消费者“既想要保障，又不想让钱闲着”的心理。

第二，红利分配的非保证性。这是消费者必须清醒认识的关键特征。保单红利不同于银行存款利息，它不是固定的，也不是保险公司必须履行的合同义务。红利水平与保险公司的投资能力、风控水平和经营效率直接挂钩，会随着市场环境、经济周期和公司策略的变化而波动。保险公司通常会提供“红利演示表”，但这仅仅是基于假设的、非保证的参考数字，绝不能理解为未来的实际收益。

第三，经营的透明性与公平性。尽管红利不保证，但监管要求保险公司必须遵循严格的规则。分红业务需要独立核算，每年的盈余分配方案需要经过精算师审核和公司董事会批准，并报送监管机构。保险公司每年会向投保人寄送《分红保险年度报告》，披露该业务的投资收益、费用支出及红利分配情况，尽管细节程度可能有限，但一定程度上增加了透明度。

第四，长期性与稳定性。分红险是一种典型的长期金融规划工具。其资金的投资策略也偏向长期和价值投资，追求的是穿越经济周期的、持续稳定的回报，而非短期的市场炒作。这意味着，购买分红险需要有长期持有的打算，其价值的真正体现往往在投保十年、二十年甚至更长时间之后。

Q

分红保险产品和其他保险产品相比较有什么优势呢？

A

与其他保险产品相比，分红险的优势主要体现在以下几个方面：

相较于纯保障型产品：

分红险提供了“保障+潜在收益”的复合功能。纯保障型产品用较低的保费提供较高额的保障，但保单通常现金价值比较低，如果是消费型的健康保险，保险期间内未发生理赔，保费就消耗掉了。而分红险的保单会积累现金价值，并且有机会通过红利增值，更适合有长期财务规划需求的客户。

相较于投资连结保险：

分红险的风险和波动性要低得多。投连险的投资账户价值直接挂钩金融市场表现，盈亏由客户自负，可能面临本金损失的风险。而分红险的投资风险主要由保险公司承担，客户不直接承担投资亏损，最差的情况是红利为零，但保证部分的现金价值和保额不会因此减少。对于风险偏好相对保守，但又希望获得比固定收益产品更高一些潜在回报的客户来说，分红险提供了一个折中的、更安心的选择。

总结其核心优势：分红险在保障、确定性和潜在收益之间找到了一个平衡点。它提供了一份确定的、写进合同的基础保障，同时通过非保证的红利，提供了一个分享超额收益的“期权”，其风险收益特征介于传统储蓄险和投连险之间，适合追求“稳健且略有进取”的客户群体。

Q

那么我们消费者在购买分红保险的时候有什么需要注意的事项呢？

A

购买分红险是一项长期的财务承诺，消费者务必保持理性，注意以下关键事项：

第一，正确理解红利的非保证性质，降低收益预期。这是最重要的一点。切勿将保险销售人员演示的中、高档红利收益当作未来的真实回报。演示利益仅仅是基于假设的参考，一定要重点关注演示表中的“保证利益”部分，那才是你确定能拿到手的。建议以“保证利益”为基础来做财务规划，而将红利视为“可能的惊喜”而非“应得的回报”。

第二，仔细查阅产品说明书和条款。重点关注以下几个方面：①保障责任：核心的寿险保额是多少？除了身故全残，还有什么附加保障？②现金价值表：这是保单在不同年度末退保能拿回的钱（保证部分），看清楚现金价值何时超过已交保费，评估资金的流动性。③红利说明：了解红利的计算和分配方式，公司过往的分红实现率是怎样的（虽然过往业绩不代表未来，但能反映公司的经营风格和水平）。④费用扣除：了解前期费用扣除情况，明白早期退保可能会有较大损失。

第三，明确自身的需求和承受能力。问自己：我买这份保险的首要目的是什么？是侧重于身故保障，还是侧重于长期储蓄和养老规划？我的缴费能力如何？分红险保费通常较高，缴费期长达数年甚至数十年，必须确保不会对当前生活造成过大压力。切忌因为追逐不确定的分红而影响了当下必要的、充足的保障（如医疗、重疾险）配置。

第四，坚持“保障优先，理财其次”的原则。首先用足额的消费型健康险和定期寿险搭建起稳固的家庭保障基石。在此基础上，如果仍有长期闲置的资金，再考虑用分红险等储蓄型保险进行长期的、稳健的资产配置和规划。不要本末倒置。

第五，做好长期持有的准备。分红险的价值需要时间沉淀，短期退保损失巨大。只有通过较长时间的复利累积，其“保底+分红”的威力才能真正显现。购买前，务必确保这是一笔你可以长期不动用的资金。

Q

什么样的人群比较适合购买分红保险产品？

A

分红险并非适合所有人，它更适合具备以下特征的人群：

第一，拥有稳定收入和完善基础保障的人群。购买者应有持续稳定的经济来源，承担的分红保险产品的保费支出，不会影响日常生活基础品质和其他财务目标。或者，这类人群已经配置了比较充足的保障型产品，购买分红险产品的目的是用来规划长期现金流，而不是解决基础风险保障问题的。

第二，具有长期财务规划需求的人群。例如：为孩子做教育金规划的父母：可以利用其长期复利增值的特点，为孩子储备未来大学乃至深造的教育费用。为自己做养老金补充的年轻人或中年人：希望通过一种强制储蓄的方式，为退休生活积累一笔稳定的、伴随终身的现金流，弥补社保养老金的不足。有财富传承需求的人士：通过指定受益人，可以实现资产的安全、定向传承，同时保单可能具有的税务筹划功能。

第三，风险偏好相对保守，但又希望获得潜在超额回报的投资者。这类人群不希望本金承受任何损失（股市、基金波动太大），但又对银行存款、国债的单一利率感到不满足，担心资产贬值。分红险“保证本金+浮动收益”的模式恰好契合他们的需求：合同保证的现金价值提供了安全垫，而红利分配又给了他们分享更高收益的希望。

第四，拥有长期闲置资金，需要进行资产配置的家庭。对于有长期闲置资金的家庭，资产配置的核心是分散风险。分红险作为一种长期、稳健的金融资产，与其他高风险资产（如股票、房产）形成互补，可以平滑整体投资组合的波动，增强其稳定性和安全性，是财富“守成”的良好工具。

（来源：建信人寿苏州分公司）