在浙江省这片民营经济的沃土上，不仅有着浙商银行这样“浙”字头的股份制行，城商行群体更是以“小而美”的特色闻名全国。

　　当然，这并不意味着浙江没有出色的城商行。2025年一季度，宁波银行资产规模达到3.4万亿元，首次跻身城商行资产规模前三。

　　在浙江，杭州银行、宁波银行和浙商银行被称为银行界的“浙系三杰”，浙商银行曾因多项指标优异而被称为“浙系一哥”。如今，浙商银行的多项关键财务指标被宁波银行、杭州银行赶超，究竟是浙商银行后继乏力还是宁波银行来势汹汹？

　　浙商银行：地位早已动摇

　　8月28日晚间，浙商银行披露的2025年半年度业绩报告显示，报告期内，该行实现营收净利润双降，这也是自2019年11月登陆A股以来首份营收净利润双双告负的半年成绩单。这份成绩单也让其原本就已有所动摇的“浙系一哥”更不稳当。

　　图：浙商银行半年财务数据指标

　　业绩报告显示，今年1至6月，浙商银行实现营业收入332.48亿元，同比减少20.31亿元，下降5.76%；归属于该行股东的净利润76.67亿元，同比减少3.32亿元，下降4.15%。梳理盘点发现，今年上半年，42家A股上市银行中，有6家机构出现营业收入与归母净利润“双降”，浙商银行位列其一。

　　此前，浙商银行发布的2025年一季报显示，报告期内，该行实现营业收入171.05亿元，同比减少13.02亿元，下降7.07%；实现归母净利润59.49亿元，同比增加0.36亿元，增长0.61%。

　　由此可见，二季度，浙商银行的营收下滑虽然收窄，但净利润直接由正转负。更早之前，浙商银行发布的2024年年报显示，2024年，浙商银行实现营业收入676.5亿元，同比增长6.19%；归母净利润151.86亿元，同比增长0.92%。

　　公开资料显示，浙商银行是十二家全国性股份制商业银行之一，于2004年8月18日正式开业，总部设在浙江杭州。2016年3月，浙商银行在港交所上市；2019年11月，公司成功登陆上交所。

　　截至2025年6月末，浙商银行在全国22个省（自治区、直辖市）及香港特别行政区，设立了369家分支机构，实现了对浙江大本营、长三角、粤港澳大湾区、环渤海、海西地区和部分中西部地区的有效覆盖。

　　图：浙商银行半年资产规模指标

　　从整体经营维度看，浙商银行展现出一定的稳健性，资产规模与信贷投放为其发展提供了基本盘支撑。截至2025年一季度末，该行总资产达3.44万亿元，同比增长3.54%，尽管较2024年全年5.78%的增速有所放缓，但仍保持增长态势，为业务拓展与风险抵御奠定了规模基础。

　　2025年7月浙商银行管理层变动，成为其战略走向的关键观察点。原董事长陆建强任职期间，推动资产规模破3万亿元、化解近2000亿元不良资产，以“善本金融”锚定服务实体经济；新任管理者陈海强深耕金融30年，保障战略延续性，契合银行业“质量优先”监管导向。

　　值得关注的是，当前浙商银行“数字化改革、深耕浙江、板块协同、财富管理”四大战略的推进，已取得部分积极进展，体现出转型的主动性。

　　宁波银行：深耕区域、经营风险

　　截至2025年6月末，宁波银行资产总额34703.32亿元，较年初增11.04%，存款总额20764.14亿元，贷款及垫款总额16732.13亿元，较年初分别增长13.07%、13.36%，上半年实现营业收入371.60亿元，同比增长7.91%；实现归属于母公司股东的净利润147.72亿元，同比增长8.23%。

　　上述成绩的背后，离不开宁波银行持续深耕区域客户、优化盈利结构、经营银行就是经营风险等理念及策略。

　　宁波银行坚定不移地实施“大银行做不好，小银行做不了”的经营策略，坚持深耕优质经营区域。2025年上半年，宁波银行持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度。截至2025年6月末，公司企业贷款总额9982.04亿元，比年初增加1755.76亿元，增长21.34%。

　　同时，宁波银行结合国家战略导向、经营区域经济特点，在行业和产业链研究成果基础上，按照各业务条线预算目标、重点客群及重点产品，实施不同条线、不同行业、不同类型客户的授信政策。截至2025年6月末，公司贷款主要投放于浙江和江苏地区，贷款余额分别占全行贷款总额的64.43%和22.55%

　　而面对行业息差收窄、盈利承压的挑战，宁波银行不断优化盈利结构，实现收入多元化。目前，在公司本体有公司银行、零售公司、财富管理、消费信贷、信用卡、金融市场、投资银行、资产托管、票据业务9个利润中心；子公司方面，永赢基金、永赢金租、宁银理财、宁银消金4个利润中心，各利润中心协同推进。

　　企百科数据统计，永赢基金、永赢金租、宁银理财、宁银消金2025年上半年分别实现净利润1.82亿元、15.06亿元、4.21亿元、2.50亿元，较上年同期分别增长80.20%、16.56%、0.91%、26.26%，合计盈利23.59亿元，对宁波银行整体的净利润的贡献还在继续上升。

　　另据年报披露，宁波银行2025年上半年实现非利息收入114.34亿元，在营收中的占比从年初的27.97提升至30.77%，其中投资收益同比增长32.26%。

　　业绩增长的同时，宁波银行资产质量继续保持稳健。截至2025年6月末，该行不良贷款余额126.88亿元，不良贷款率自2023年至今均稳定在0.76%，自2007年上市以来连续18年保持在1%以下。

　　与此同时，宁波银行不良生成率下行。国投证券研报指出，今年上半年，宁波银行不良生成率（年化）为0.94%，较去年同期下降27bps，较今年一季度下降14bps，不良生成速度今年以来持续下行。

　　杭州银行：业绩增速第一

　　凭借高增速的业绩，杭州银行就像赛场上百米冲刺的选手，速度相当快。

　　不仅业绩增速高于浙商银行和宁波银行，放眼整个银行队伍，杭州银行的表现都很突出。企百科数据显示，截至2025年3月31日，在两市已经披露2024财报的35家A股上市银行中，杭州银行的业绩增速仅低于浦发银行、青岛银行，排行第三。

　　凭什么杭州银行成了“浙系最速男”？说白了，它的选择非常“精明”。

　　众所周知，长三角和一线城市是国内经济的排头兵，杭州银行就把战略重点放在了这些区域，搭上了区域经济发展的快速列车。

　　在行业选择上，制造业、科技行业、绿色经济属于“国家给补贴、企业有需求”的领域，从投入到产出的表现更好，杭州银行就专怼科技、制造、绿色经济等领域。2024年末，其制造业贷款、绿色贷款、科技贷款余额分别同比增长26.27%、21.52%、29.52%。

　　众所周知，银行业一贯的盈利模式是“赚利息差”，但是整个银行业的净息差在去年已经降到了历史新低，大家赚钱的速度都在变慢，但去年杭州银行凭借1.95%的净息差位列“浙系三杰”之首，加快了赚钱速度。

　　当然，杭州虽然业绩增速最高，但留不住股东的心。

　　今年初，陪伴杭州银行二十年之久的大股东澳洲联邦银行，将杭州银行5.45%股权转让给新华保险，开始清仓离场。去年，中国人寿、百大集团也相继减持杭州银行。

　　其中的原因之一，就是杭州银行在分红上太“小气”了——2021年至2023年，杭州银行派发的现金红利分别为20.76亿元、23.72亿元、30.84亿元，分红率为22.41%、20.31%、21.44%，低于证监会要求的30%。

　　图：浙江城商行2024年盈利情况

　　赚的快却分得少，股东自然不乐意了。杭州银行对此解释是要持续补充内源性资本，增强抵御风险能力。说白了，就是要把钱留着未雨绸缪，没法分那么多钱。

　　杭州银行的并表核心一级资本充足率的确不高，截至2024年三季度末只有8.76%，同期其他许多同行都超过了10%。在A股上市银行中，杭州银行排名倒数第四，表现远低于同行水准。

　　杭州银行的另一个问题是虽然业绩增速高，但在逐渐放缓。2019年至2023年，其营收增速分别为25.53%、15.87%、18.36%、12.16%、6.33%，尽管2024年增速有所提高，但仍然不足10%，整体仍处于下降趋势，这可能会进一步影响其分红政策。

　　结束语

　　未来，“浙系三杰”将走出不同的路径。三者的同台PK，早已超越简单的数字游戏，而在于谁能将区域禀赋转化为可持续的商业模式。

　　有了宁波银行、杭州银行这样的榜样，浙系银行“军团”大有可为。历史告诉我们，商场如江湖，没有永远的第一，只有与时俱进的智者，浙系银行“军团”或将成为国内银行业一道亮丽的风景线。