近日，佛山佛塑科技集团股份有限公司就发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函进行了回复。华兴会计师事务所针对审核问询函中的财务问题进行了专项核查。此次回复对标的资产的生产经营、财务状况等多方面进行了详细说明，为投资者了解该公司重大资产重组情况提供重要参考。

　　标的资产生产经营情况

　　产线及产能：报告期内，标的公司原有19条产线，18条新建产线投产，截至2024年末有10条在建产线。2024年底已投产产线产能合计约50亿平方米。整体产能利用率维持在80%以上，不存在落后产能。扩产是为解决前期产能不足，且下游新能源锂电池行业需求增长，新增产能消化措施具有可行性。

　　销售模式：直销模式含寄售与非寄售模式。寄售模式主要客户为宁德时代、比亚迪和亿纬锂能。因产品结构、市场价格等因素，寄售与非寄售模式在销售单价、毛利率等方面存在差异但具合理性。期末寄售仓存货去化情况良好。

　　客户合作：与宁德时代、比亚迪等知名锂电池厂商建立稳定合作。前五大客户变动因市场供需及自身发展战略等因素。下游行业集中度高，标的公司客户集中具合理性，与主要客户合作稳定，被替代风险小。

　　客户入股：比亚迪、宜宾晨道（宁德时代相关）入股基于对标的公司前景看好，入股协议不涉及业务技术合作。入股前后销售情况变化受市场供需等影响，与投资无关，不存在利益输送。

　　第三方回款：报告期内存在少量第三方回款，系同一控制下集团体系内回款，具有真实性、商业合理性，符合行业惯例，与关联方无特殊利益安排。

　　原材料采购：主要原材料PE和PVDF部分从境外采购，通过加快国产替代、降低单一依赖等应对风险。单位产量对应天然气采购量下滑因水蒸气采购增加、新建产线规模效应及能源切换。

　　子公司情况：收购安徽金力、天津东皋膜、湖北江升后，业务规模增长，产线数量、产能和产能利用率达预计水平，实施了有效整合管控。部分子公司2024年亏损因行业供需失衡、新建产线折旧等，未来盈利能力将提升，收购无业绩承诺等特殊安排。

　　标的资产财务状况

　　应收账款：期后回款良好，逾期应收账款占比逐年下降。坏账准备计提比例与同行业可比公司平均值基本一致，计提充分。

　　应收款项融资：包括应收银行承兑汇票及应收账款债权凭证，会计处理符合规定。

　　存货：存货库龄主要在1年以内，期后去化率良好。存货跌价准备计提政策与同行业可比公司基本一致，考虑多方面因素计提充分。

　　优品与次优品：能有效区分，成本核算方法符合规定，次优品销售行为符合行业标准和法律法规，跌价准备计提充分。

　　偿债能力：2024年虽亏损，但经营活动现金流净额持续为正且增长。授信额度充足，可覆盖资金需求，偿债对流动性和持续经营能力无重大不利影响。

　　首发撤回：因行业阶段性调整致业绩下滑撤回首发上市申请。与首次申报比，销量提升，虽有阶段性亏损，但未来盈利能力将增强，不构成本次交易实质性障碍。

　　收益法评估相关

　　业绩实现与预测：2025年1 - 6月实际业绩与预测数据无重大差异，评估基准日后经营业绩不会对本次交易评估和作价构成不利影响。

　　收入预测：销量预测基于在手预示订单及行业发展等因素，具有可实现性；单价预期稳定，综合考虑行业周期、技术、竞争格局等因素具有合理性。

　　毛利率预测：报告期毛利率下降，预测期增长。考虑原材料价格波动、供应商稳定性、议价能力、新增产线转固及同行业可比公司情况等，预测具有合理性。