野村发表报告指，龙湖(00960.HK)上半年业绩疲弱，预计下半年毛利率持续受压。公司上半年核心净利润按年下降约70%至14亿元人民币，与盈利警告基本一致，主要因开发物业盈利能力进一步恶化。积极的一面是，公司的杠杆水平持续改善；有息债务较去年底减少65亿元人民币，平均融资成本降至历史低点3.58%。目标价由9.5元升至10.7元，评级「中性」。

　　展望未来，该行预计龙湖物业销售板块的毛利率将因未确认预售的低利润状况而继续受压。对于2025财年，该行现预测开发物业毛利率录轻微负值，并预计将有更多减值，因此将核心盈利预测下调至31亿元人民币，意味按年降56%。