在全球多晶硅市场的激烈竞争中，中国企业凭借强大的产能、成本及技术优势，已然占据了主导地位。如今在“反内卷”行动下，多晶硅领域正进行产能整合，将进一步出清落后产能。 相对于中国企业的“减法”，海外多晶硅企业在政策支持下，正试图突破困境，重塑市场格局。 阿曼崛起全球第二大多晶硅生产基地 据路透社报道，世界银行旗下国际金融公司（IFC）近日批准向阿曼一处大型太阳能多晶硅项目提供2.5亿美元（约合人民币17.96亿元）融资。 据悉，此次融资决策在IFC内部引发激烈争论。美国执行董事明确表示反对，认为项目存在“地缘政治风险”，而德国、荷兰及北欧国家三位执行董事则选择弃权，要求进一步评估供应链安全影响。不过，最终IFC仍以多数票通过融资方案。 争论的主角联合太阳能，成立于2023年，公司创始人兼董事长Sam Zhang也就是先后在晶科、大全担任高管的张龙根。联合太阳能官网“致投资者”页面显示，Sam Zhang拥有超过15年的太阳能行业经验，曾协助三家公司成功上市，目前这三家公司的市值总计已达到200亿美元。 公开资料显示，张龙根出生于1964年，美国国籍，拥有中国永久居留权，具备美国注册会计师资格。从其履历来看，张龙根先后任晶科能源首席财务官、董事，开曼大全董事和首席执行官，以及新疆大全董事、副董事长，2023年8月自大全能源离职。 除创始人具有中企高管资历外，联合太阳能的股东之一是中国私募股权投资公司IDG资本，这家投资公司在2024年12月才被移出美国涉华关联企业名单。这或许也是该项目在IFC内部引发争议的原因之一。 根据联合太阳能官网，公司聚焦全球多晶硅市场，尤其重视美国市场的产品认证与研发工作，旨在提供符合国际标准的高品质产品。旗下位于阿曼苏哈尔的10万吨/年多晶硅工厂是中东地区的首座此类工厂，获得了阿曼投资局（OIA）1.56 亿美元的融资支持。 公开消息显示，该项目预计将于2025年底前正式投产，设计年产能10万吨，占全球硅料市场约4.4%的份额，仅次于中国。如今再获2.5亿美元融资支持，为该项目如期投产提供了重要支持。 据了解，这10万吨多晶硅产能约将支持38.5GW光伏组件的生产，在满足中东需求的同时，还将辐射欧美市场。 美国：本土突围 除了阿曼谋求全球第二大多晶硅生产地的雄心外，美国也在加速扶持多晶硅产业。 据了解，目前在美国当地具有生产基地的多晶硅生产商有瓦克化学、Hemlock Semiconductor（HSC），以及Highland Materials。其中，瓦克多晶硅产能为2万吨，HSC为3万吨（2024年底数据）。 根据财报，瓦克多晶硅业务部门第二季度的销售额和EBITDA均低于2024年第二季度，销售额为2.18亿欧元，同比减少6%，EBITDA下降39%，为0.34亿欧元。业绩下滑的主要原因是太阳能电池用多晶硅部门的销售量走低，以及产能利用率降低。 此前，挪威多晶硅供应商REC Silicon在美国拥有华盛顿州摩西湖工厂1.6万吨颗粒硅产能，2019年该工厂关闭。2022年4月，韩华成为REC的控股股东，短暂重启该工厂，双方还签署了一份为期10年的包销协议，用于采购多晶硅。但由于摩西湖工厂生产的多晶硅未能通过韩华进行的质量认证测试，REC被迫中止了多晶硅生产，并决定将相关设备用于硅烷气体的生产。 相比之下，美国本土企业在《通胀削减法案》（IRA）下，在积极投资多晶硅项目。近日，美国多晶硅及铝硅合金制造商Highland Materials宣布，将在田纳西州一处旧核项目遗址上建设年产1.6万吨太阳能级多晶硅工厂，四年内将扩产至2万吨，预计2025年底前投产。Highland Materials公司宣称拥有“独特的专利硅料提纯技术”。 日韩企业：发力电子级多晶硅 OCI曾是全球第四大多晶硅生产商，其马来西亚工厂太阳能级多晶硅产能3.5万吨。2024年4月，OCI曾宣布将对马来西亚工厂追加投资8500亿韩元（约合6.18亿美元），计划到2027年将年产能从3.5万吨提升至5.66万吨。不过，在2025年4月份，受全球股市不确定性影响，OCI决定暂停其马来西亚多晶硅业务的IPO计划。 韩华集团是韩国为数不多具备一体化产能的企业，2025年7月 ，韩华集团通过旗下子公司Anchor AS发起自愿收购，获得了REC Silicon公司43.94%的股权，触发了向剩余股东发起强制性收购要约的程序。目前双方陷入诉讼纠纷，这一僵局对未来该工厂多晶硅产能释放及韩华相关业务开展带来不确定性。 日本德山在2024年8月与越南Thanh Binh Phu My股份有限公司签署协议，在越南巴地头顿省建设一座投资3000万美元的多晶硅工厂，目前尚未获得项目最新近况。 相对而言，日韩企业目前更加注重电子级多晶硅项目的建设。今年7月16日，OCI马来西亚子公司OCI TerraSus与日本德山公司合作，在马来西亚砂拉越的半导体级多晶硅工厂，该工厂将于2027 年上半年竣工投产。 当前，全球多晶硅格局正处于深度重塑的关键阶段，中东地区正成为多晶硅项目新的投资热土，除了阿曼10万吨项目外，此前协鑫计划在阿联酋建设首个海外颗粒硅生产设施。另外，在技术路线选择上，颗粒硅也成为新扩产方向。未来，多晶硅市场集中度将进一步提升，在技术创新和产业升级下，谁又将跻身新巨头？北极星将持续关注。