最近，西安银行发布2025年第二次临时股东大会会议资料。根据资料内容，会议上该行除了审议选举刘金平等3人为第六届董事会董事的议案，还将审议一份关于发行金融债券(非资本类)的议案。

　　据了解，西安银行拟在全国银行间债券市场发行规模不超过100亿元的非资本类金融债券，包括但不限于绿色金融债、三农专项金融债、科技创新债、小微企业贷款专项金融债、普通金融债等，债券期限不超过5年。

　　决定发行百亿金融债的同时，西安银行空缺一年有余的行长之位也尘埃落定。

　　原主管财务工作的副行长张成喆被提拔为行长。行长到任、发债补血，西安银行频繁的动作能否助其求变，冲破当前的经营困局呢？

　　发债支持中长期业务，减缓负债成本压力

　　今年以来，西安银行已有多次发债动作。

　　4月，西安银行发行20亿元二级资本债，年利率为2.35%。6月，西安银行再次发行20亿元二级资本债，年利率依旧为2.35%。两笔二级资本债的期限都是“5+5”年。

　　6月，西安银行还拿到70亿元永续债的发行批文，并很快发行第一期，发行规模为50亿元，发行期限为“5+N”年，前五年固定利率为2.4%。

　　此次拟发行的不超过100亿元金融债，同样是中长期债券。西安银行在文件中表示，发行金融债的主要目的是优化中长期资产负债匹配结构，增加稳定的中长期负债来源，来支持该行中长期资产业务的开展。

　　频繁发债的背后，是西安银行正面临的息差压力。2024年，西安银行的净息差和净利差分别为1.36%、1.29%，在41家A股上市银行中属于中等偏下水平。

　　净息差偏低的主要原因，一方面是西安银行的生息资产平均收益率始终偏低，2024年更是受减费让利、LPR下调等因素影响，从3.96%下滑到3.88%。

　　另一方面，便是负债端较高的成本率。西安银行的负债来源主要是市场融入资金和客户存款，其中，客户存款又在总负债中占比高达73.85%，是第一大资金来源。

　　作为西安市本地城商行，西安银行的业务主要集中在西安本地，凭借政府支持力度较大、地方法人决策链条较短、差异化战略定位等优势，西安银行在西安本地同业中有一定竞争力。

　　但不可否认的是，西安市金融机构较多，国有银行、股份制银行、部分其他城商行都在西安设有分支机构，同业竞争较激烈。2024年，西安银行在西安本地的存款市场份额仅4.93%，排名第8。

　　面对激烈的同业竞争，西安银行不得不以较高资金成本展开市场竞争。2024年，西安银行的存款平均利率为2.65%，同比下降7bps。

　　其中，受居民投资意愿下降，中长期储蓄需求高企的影响，西安银行规模更大的储蓄存款，存在明显的定期化趋势，平均利率高达3.14%，为整体存款付息成本带来较大压力。

　　此时，对标中长期储蓄存款发行中长期金融债，一定程度上可以缓解西安银行的付息成本压力。

　　仅从2024年报来看，西安银行“已发行债务证券”的平均利率为2.42%，低于存款利率23bps。

　　今年该行发行的二级资本债与永续债，利率分别为2.35%、2.4%，显著低于该行同期限存款利率。

　　今年以来，商业银行的金融债发行利率持续下行。近两个月发行金融债的苏州银行、中信银行、南京银行等上市银行，3年期金融债的票面利率已经下降到2.1%左右了，发债的融资成本优势远大于存款。

　　西安银行虽未在议案中明确这100亿元金融债的具体发行利率，但在金融债券利率普遍较低的当下，西安银行近几年的主体信用评级一直为AAA，发行利率必不会过高。

　　作出主动负债的决定，既能对冲一部分息差压力，还可以进一步增强业务扩张能力，对西安银行而言不失为一件好事。

　　受益西安产业转型，仍须提升竞争力

　　领导层的进一步完善，被视作西安银行整装上阵的另一个信号。7月29日，西安银行发布相关决议公告，表示审议通过了选举张成喆为行长、副董事长的议案。自此，西安银行空缺1年多的行长之位有了着落。

　　在张成喆晋升行长前，5月15日，西安银行时任副行长管辉、时任行长助理王星同日提交辞职报告。

　　该行副行长还剩刘强、赫勇两位，与新上任的张成喆搭配，形成“一正两副”的高管格局。

　　此前一同离任的管辉、王星，都是西安银行通过市场化选聘程序招揽的人才，张成喆则是西安银行基层支行岗位起步，长期深耕西安本地金融土壤，一步步晋升的“老将”。

　　市场化招揽人才的主动离任和多年老将的提拔，似乎指向西安银行正坚守着“区域深耕”的战略方向。

　　这一点，从西安银行的经营业绩也能看出。西安银行旗下一共有178家营业网点，其中有9家是西安市外的省内分行。但该行展业扩张仍集中在西安市。

　　截至2024年末，西安银行贷款总额为2372.54亿元，其中，西安市内的贷款便有2050.2亿元，占总贷款的86.41%，西安市外的贷款余额为322.33亿元，占总贷款的比例下降到13.59%，信贷投放更偏向西安本地。

　　营收同样如此，2024年，西安地区营收为80.18亿元，营业利润为26.65亿元，分别同比增加15.44%、15.26%；反观其他地区，全年营收1.72亿元，同比减少33.57%，营业利润更是亏损了2.59亿元。

　　区域经济方面，西安市是“一带一路”的核心区，拥有良好的地理区位优势，2024年，在硬科技与文旅双轮驱动下，西安市经济生产总值为13317.78亿元，同比增长4.6%，智能制造正在引领工业升级，经济结构呈现“三二一”特征。

　　地区经济的良好发展也为金融业发展提供空间，截至去年末，西安市金融机构本外币存款余额为36886.47亿元，较年初增长8.1%，本外币贷款余额为38279.49 亿元，较年初增长7.7%。

　　这一业绩与区域经济现状下，西安银行选择加强自身的核心竞争力，进一步深耕本地化经营也在情理之中。而聚焦本地经营的过程中，西安银行也面临不少挑战。

　　作为西安本土上市城商行，西安银行并未进入当地头部银行机构名列。前文提及西安银行的存款市场份额为4.93%，对应的，该行2024年的贷款市场份额更低，仅为4.16%，市场排名同样是第8。

　　另一方面，作为地方城商行，西安银行有较大规模的城投类贷款，该行第一大贷款行业“租赁和商务服务业”，第三大贷款行业“水利、环境和公共设施管理业”不少属于城投类贷款。

　　近两年，西安银行的营收和净利润增速持续回温，随着100亿金融债的陆续发行，该行的负债结构也将得到优化。

　　在此基础下，如何乘胜追击，带领西安银行进一步提升区域竞争力和经营稳健性，是张成喆上任后将面临的主要课题。