2024年上市中小银行票据业务分析

　　本文对33家主要中小上市银行（城商行和农商行），2024年年报中披露的相关票据业务经营数据进行了整体分析，通过与2023年以及2022年年报中涉及到的相关票据数据进行对比，总结出近三年上市银行票据业务的发展情况，并根据近年来票据市场与业务的变化，对票据数据的变化作出解释与说明。

　　本文数据来源为各银行2022—2024年年度报告中公开披露的数据，为了更好的进行说明，将33家中小上市银行划分为城市商业银行（以下简称城商行）以及农村商业银行（以下简称农商行）。具体为23家城商行，分别为浙商银行、北京银行、上海银行、江苏银行、南京银行、盛京银行、宁波银行、徽商银行、杭州银行、天津银行、哈尔滨银行、中原银行、贵阳银行、郑州银行、成都银行、重庆银行、青岛银行、甘肃银行、江西银行、九江银行、长沙银行、西安银行、泸州银行；10家农商行，分别为重庆农商行、广州农商行、九台农商行、吴江银行(苏农)、青农商行、紫金农商、无锡银行、江阴银行、常熟银行、张家港银行。由于锦州银行和九台农商行2024年的年报尚未公布，因此以下数据均不包含这两银行的数据。

　　一、2024年中小上市银行票据业务概述

　　如图1所示，截至2024年，城商行和农商行在上市银行中的资产规模相对较小，与国有银行和股份制银行相比仍存在较大差距。从存款余额来看，城商行和农商行分别为220407亿元和34728亿元，仅占上市银行总存款（207.72万亿元）的10.61%和1.67%。其中，国有银行在存款市场中占据绝对主导地位，存款余额达142.15万亿元，股份制银行则为40.06万亿元。在贷款方面，国有银行依旧保持领先地位，贷款余额为114.72万亿元，占上市银行贷款总额的66.65%；股份制银行紧随其后，为36.97万亿元，占比约21.48%。相比之下，中小银行的贷款规模仍然偏小，其中城商行为17.84万亿元，占比10.36%；农商行为2.58万亿元，占比1.50%。整体来看，国有银行在信贷资源配置中仍居于核心地位。

　　

　　图1 2024年上市银行存款余额和贷款余额情况（单位：亿元）

　　数据来源：上市银行年报

　　从上市银行的资产规模来看（如图2所示），截至2024年，城商行和农商行的总资产分别为36.38万亿元和4.90亿元，仅占上市银行总资产的12.54%和1.69%。相比之下，国有银行和股份制银行的总资产分别达到185.11万亿元和63.84万亿元，合计占比高达85.78%，显示出二者在整体银行业中的主导地位。在负债总量方面，城商行和农商行的负债余额分别为32.60万亿元和4.49万亿元，占上市银行负债总额的比例分别为12.26%和1.69%，依旧明显低于国有和股份制银行。这一数据再次反映出城商行与农商行在整个银行体系中仍处于相对较小的规模水平。通过资产与贷款总量的对比可以看出，我国银行业体系中不同类型银行之间存在显著的规模差异。国有银行凭借强大的资本基础和广泛的业务网络，在存款、贷款等核心业务上占据绝对优势，股份制银行也展现出较强的市场竞争力。这种结构性特征不仅体现了大型银行在资金实力、客户资源和服务能力方面的突出表现，也进一步印证了它们在我国金融体系中的核心地位。

　　

　　图2 2024年上市银行总资产和总负债情况（单位：亿元）

　　数据来源：上市银行年报

　　从上市银行的资产规模来看（如图2所示），截至2024年，城商行和农商行的总资产分别为36.38万亿元和4.90亿元，仅占上市银行总资产的12.54%和1.69%。相比之下，国有银行和股份制银行的总资产分别达到185.11万亿元和63.84万亿元，合计占比高达85.78%，显示出二者在整体银行业中的主导地位。在负债总量方面，城商行和农商行的负债余额分别为32.60万亿元和4.49万亿元，占上市银行负债总额的比例分别为12.26%和1.69%，依旧明显低于国有和股份制银行。这一数据再次反映出城商行与农商行在整个银行体系中仍处于相对较小的规模水平。通过资产与贷款总量的对比可以看出，我国银行业体系中不同类型银行之间存在显著的规模差异。国有银行凭借强大的资本基础和广泛的业务网络，在存款、贷款等核心业务上占据绝对优势，股份制银行也展现出较强的市场竞争力。这种结构性特征不仅体现了大型银行在资金实力、客户资源和服务能力方面的突出表现，也进一步印证了它们在我国金融体系中的核心地位。

　　

　　图 3 2024年上市银行票据承兑余额和票据贴现情况（单位：亿元）

　　数据来源：上市银行年报

　　从买入返售票据业务的情况来看，2024年国有银行在该领域占据绝对主导地位，业务规模达到6110亿元，显著高于股份制银行、城商行和农商行，充分体现了其在票据市场中强大的资金实力与市场影响力。相比之下，股份制银行虽有一定参与度，但整体规模仍与国有银行存在明显差距。城商行的买入返售票据业务规模仅为62.61亿元，占上市银行总量的0.91%，农商行的买入返售票据业务规模仅为27.21亿元，占上市银行总量的0.40%，显示其参与程度有限。在卖出回购票据业务方面，市场格局则有所不同。股份制银行以3133.64亿元的业务规模位居首位，远超国有银行的499.53亿元，显示出其较强的融资需求和流动性管理能力。国有银行虽然也开展此类业务，但规模相对较小，市场影响有限。与此同时，城商行和农商行在该业务上的表现较为活跃，业务规模分别为984.02亿元和318.99亿元，分别占上市银行总量的19.93%和6.46%。这表明，相较于买入返售业务，城商行和农商行更倾向于通过卖出回购方式参与票据市场，反映出其对短期融资和流动性调节的需求较高。总体来看，不同类型银行在票据市场中的角色和策略存在明显差异，国有银行在多数领域保持主导地位，而股份制银行则展现出较强的市场化运作能力，城商行和农商行则在部分业务中表现出较高的活跃度，体现出差异化的发展特点。

　　

　　图 4 2024年上市银行买入返售票据和卖出回购票据情况（单位：亿元）

　　数据来源：上市银行年报

　　总体来看，如表1所示，2024年城商行和农商行作为中小上市银行的代表，在复杂多变的国内外经济形势以及金融市场波动的影响下，其票据业务呈现出一些新的发展趋势与特征。尽管在传统存贷款业务方面，中小银行的整体规模仍无法与大型上市银行相比，但它们正积极通过发展票据等非核心业务来拓展收入来源，提升市场竞争力与影响力。这一转变不仅反映出中小银行灵活的经营策略，也显示出其在差异化竞争中的主动布局。

　　表 1 2024年城商行和农商行相关业务情况表

　　

　　数据来源：上市银行年报

　　二、2022—2024年33家中小上市银行票据业务特征及发展情况比较

　　（一）票据承兑业务

　　票据承兑是指汇票的付款人在收到持票人提示承兑时，承诺在汇票到期日无条件支付票面金额给持票人的法律行为。这一制度是汇票所特有的，区别于本票和支票的重要特征之一，也是商业汇票得以广泛流通和转让的基础环节。通过承兑，付款人明确了其付款责任，增强了票据的信用效力，提升了票据的市场接受度。对于银行而言，票据承兑业务不仅是一项传统的中间业务，更具有重要的战略意义和综合经济效益。首先，承兑业务能够为银行带来稳定的手续费收入，丰富其非利息收入来源；其次，通过办理承兑，银行可以更好地了解客户资金需求，拓展客户基础，增强客户黏性。此外，银行在承兑过程中通常会要求客户提供一定的保证金或授信支持，这有助于银行优化信贷资源配置，控制信用风险。同时，作为供应链金融的重要组成部分，票据承兑还能有效支持企业间的贸易往来，促进实体经济的发展与资金流转效率的提升。因此，票据承兑不仅是金融体系中不可或缺的一环，也是银行服务实体经济、推动商业信用发展的重要工具。

　　在2022 - 2024年这一时间段内，城商行的票据承兑余额表现出独特的变化轨迹。起初，在2022年，城商行的票据承兑余额为21598.58亿元，到了2023年，这一数值略微下降，降至21219.41亿元，显示出短期内的一种收缩态势。然而，进入2024年，城商行的票据承兑余额迅速反弹并大幅上升，跃升至25882.83亿元。从整体趋势来看，城商行呈现出先稳中有降，而后快速增长的趋势，这或许反映出其在业务策略调整或市场环境变化下的适应与扩张。

　　农商行的票据承兑余额变化则呈现出截然不同的景象。2022年，农商行的票据承兑余额仅为2008.03亿元，但到了2023年，这一数值出现显著增长，大幅攀升至9928.13亿元，显示出其在这一年业务上的迅猛拓展。可惜的是，这种增长态势未能持续，2024年农商行的票据承兑余额急剧下降，回落至1776.2亿元，呈现出先大幅上升后大幅回落的态势，说明农商行在业务发展过程中可能面临着较多不稳定因素。

　　对比二者可以发现，城商行从数值规模上看整体较大，并且在后期展现出强劲的增长势头，反映出其在市场中具备一定的韧性与发展潜力。而农商行在这三年间波动剧烈，稳定性相对较差，在业务拓展与风险把控方面可能需要进一步优化调整，以实现更为稳健的发展。

　　

　　图 5 2022—2024年中小上市银行票据承兑余额变化情况（单位：亿元）

　　数据来源：上市银行年报

　　（二）票据贴现业务

　　在2022 - 2024年这三年的时间跨度内，城市商业银行（城商行）的票据贴现余额经历了明显的起伏变化。2022年，城商行的票据贴现余额为9890.07亿元，这一数值反映了当时城商行在票据贴现业务领域的市场规模与业务活跃度。到了2023年，该余额降至8335.61亿元，相较于2022年出现了一定幅度的下滑。这种下滑可能是由于多种因素导致，比如市场环境的变化、监管政策的调整，或是城商行自身业务策略的转变等。不过，进入2024年，城商行的票据贴现余额出现了回升，达到9066.01亿元。尽管有所回升，但仍未恢复到2022年的水平。从整体趋势来看，城商行呈现出先降后升的态势，说明其在这三年间不断适应市场变化，调整业务布局，且业务稳定性相对略好，虽然有波动，但幅度相对较小。

　　农村商业银行（农商行）在同一时期内，票据贴现余额的变化则更为跌宕起伏。2022年，农商行的票据贴现余额仅为2213.24亿元，规模相对较小。然而，到了2023年，这一数值大幅增长至8872.35亿元，实现了迅猛扩张。这一阶段的快速增长或许得益于农商行积极拓展业务、开拓新市场，或是抓住了特定的市场机遇。但好景不长，2024年农商行的票据贴现余额急剧下降到1956.2亿元，呈现出先大幅上升后大幅回落的剧烈波动特征。这样的波动表明农商行在业务发展过程中面临着较大的不确定性。

　　通过对城商行和农商行票据贴现余额变化情况的对比可以看出，城商行在票据贴现业务上展现出相对稳定的发展态势，尽管经历了下降与回升，但整体波动可控。而农商行波动剧烈，这提示农商行在未来的发展中，需要在业务拓展与风险把控方面进一步优化策略，以实现更为稳健的发展，避免因过度波动而带来潜在的经营风险。

　　

　　图 6 2022—2024年中小上市银行票据贴现余额变化情况（单位：亿元）

　　数据来源：上市银行年报

　　（三）买入返售业务（票据）

　　在2022 - 2024年的三年间，城市商业银行（城商行）的买入返售票据业务余额经历了显著的变化。2022年，城商行的买入返售票据业务余额处于278.46亿元的高位，这显示出当时城商行在该业务领域具备相当的规模，也体现了其在票据市场的参与度和活跃度。然而，到了2023年，这一余额大幅降至150.54亿元，相较于2022年出现了明显的下滑。这种下降可能是由于市场利率波动、监管政策收紧，或是城商行自身对风险资产的重新评估与调整等多种因素所致。进入2024年，城商行的买入返售票据业务余额继续下滑，降至62.61亿元，持续呈现下降趋势，这意味着城商行在这一业务上的规模不断收缩，或许是在主动调整业务结构，以适应新的市场环境或监管要求。

　　农村商业银行（农商行）在同一时期内，买入返售票据业务余额的变化同样引人注目。2022年，农商行的买入返售票据业务余额为12.12亿元，规模相对城商行而言较小。但到了2023年，这一数值骤降至0亿元，业务归零，这可能是农商行出于风险控制、资金调配或是业务战略转型等方面的考虑，暂时停止了该项业务。令人意外的是，2024年农商行的买入返售票据业务余额又回升至27.21亿元，这一变化体现出农商行在该业务上波动极大，业务发展极不稳定，反映出其在业务决策和市场应对方面可能存在一定的盲目性或缺乏连贯性。

　　整体来看，城商行虽然在买入返售票据业务上原本规模较大，但近年来收缩趋势明显，需要重新审视业务定位和发展方向。而农商行在该业务上表现出极大的不稳定性，忽起忽落的业务规模不利于其长期稳健发展。因此，无论是城商行还是农商行，在买入返售票据业务上均面临着业务调整与策略优化的迫切需求，需要结合市场环境、监管政策以及自身经营状况，制定更为合理、稳健的业务策略，以实现可持续发展。

　　

　　图 7 2022—2024年中小上市银行买入返售票据业务变化情况（单位：亿元）

　　数据来源：上市银行年报

　　（四）卖出回购业务（票据）

　　在2022 - 2024年这一关键时期，城市商业银行（城商行）的卖出回购票据业务余额经历了一系列显著变化。2022年，城商行的卖出回购票据业务余额高达1989.41亿元，这一数据彰显了其在该业务领域的雄厚基础和较高的市场参与度。然而，到了2023年，这一数值降至1755.76亿元，业务规模出现了明显的收缩。

　　这种收缩或许是由于市场环境的悄然转变，例如市场利率的波动使得该业务的盈利空间受到挤压；也可能是资金成本的上升，导致城商行在权衡利弊后选择适当缩减业务规模；亦或是城商行自身基于战略层面的考虑，主动对业务结构进行调整。进入2024年，城商行的卖出回购票据业务余额进一步下滑至984.02亿元，持续下降的趋势表明其业务规模在不断缩减，城商行需要重新审视市场环境，思考如何在新的形势下找到业务发展的新路径。

　　农村商业银行（农商行）在同一时期内，卖出回购票据业务余额的变化则充满了戏剧性。2022年，农商行的卖出回购票据业务余额为295.71亿元，规模相对较小。但在2023年，这一数值大幅攀升至1204.72亿元，实现了跨越式的增长。这一增长或许得益于农商行积极拓展业务渠道，或是抓住了市场上的某些机遇，从而迅速扩大了业务规模。然而，好景不长，2024年农商行的卖出回购票据业务余额又急剧降至318.99亿元，如此剧烈的波动充分暴露出其业务发展的不稳定性。这种不稳定反映出农商行在业务拓展过程中，可能缺乏对风险的有效把控，或是在业务决策上存在一定的盲目性，未能充分考虑到市场变化带来的风险。

　　综合来看，无论是城商行还是农商行，在卖出回购票据业务上都面临着严峻的挑战。城商行尽管规模较大，但持续的业务收缩使其不得不重新评估业务策略；农商行波动剧烈的业务发展态势更是凸显了其在业务规划和风险管控方面的不足。因此，二者均迫切需要深入分析市场变化，结合自身实际情况，调整业务策略，以适应不断变化的市场环境，实现业务的稳健发展。

　　

　　图 8 2022—2024年中小上市银行卖出回购票据业务变化情况（单位：亿元）

　　数据来源：上市银行年报

　　三、2022—2024年中小银行票据业务分析

　　（一）票据承兑业务：城商行规模占优且韧性较强，农商行波动剧烈

　　2022-2023年，城市商业银行的票据承兑业务整体呈现先微降后反弹的趋势，规模优势显著。2022年城商行票据承兑余额为21598.58亿元，2023年略降至21219.41亿元，2024年快速回升至25882.83亿元（2024年数据供参考），反映出其在市场波动中的业务韧性。从结构看，城商行承兑余额占贷款比重普遍较高，如宁波银行2022年承兑/贷款比达28.44%，南京银行达27.57%，显示出城商行通过票据承兑支持企业融资的力度较大，且业务稳定性较强。

　　农村商业银行的票据承兑业务则呈现大起大落的特征。2022年农商行承兑余额仅2008.03亿元，2023年飙升至9928.13亿元，但2024年又急剧降至1776.2亿元，波动幅度极大。这一现象可能与农商行资产规模较小、区域经济依赖性强及风险偏好变化有关。尽管部分农商行如张家港银行（2022年承兑/贷款比20.29%）、江阴银行（16.87%）在局部表现突出，但整体规模远小于城商行，业务基础薄弱，抗风险能力不足。

　　（二）票据贴现业务：城商行波动收窄，农商行扩张后快速回调

　　在票据贴现业务方面，城商行呈现“下降-修复”的趋势，稳定性相对较好。2022年城商行贴现余额为9890.07亿元，2023年降至8335.61亿元，2024年回升至9066.01亿元，波动幅度小于农商行。例如江苏银行2022年贴现余额1446.13亿元，2023年降至1312.23亿元，2024年逐步恢复，宁波银行也有类似趋势。从占比看，城商行贴现/贷款比多在5%-8%之间，如北京银行2022年为8.85%，业务作为信贷补充的作用稳定。

　　农商行的贴现业务则经历了短期激进扩张与快速收缩。2022年农商行贴现余额2213.24亿元，2023年激增至8872.35亿元，但2024年暴跌至1956.2亿元。这种剧烈波动可能与2023年部分农商行通过贴现快速扩大资产规模，但2024年受资金成本或风险管控影响大幅缩减有关。尽管常熟银行、张家港银行等东部地区农商行在局部表现活跃，但整体业务可持续性不足，反映出农商行在业务拓展与风险把控上的短板。

　　（三）买入返售与卖出回购票据：城商行持续收缩，农商行业务稳定性不足

　　买入返售票据业务方面，城商行呈现持续收缩态势，2022-2024年余额从278.46亿元降至62.61亿元，显示出城商行可能在调整同业业务结构，降低低收益资产配置。农商行的买入返售业务则波动极大，2022年余额12.12亿元，2023年归零，2024年回升至27.21亿元，反映出其业务决策缺乏连贯性，稳定性较差。

　　卖出回购票据业务中，城商行2022-2024年余额从1989.41亿元降至984.02亿元，持续缩减，可能受市场环境、资金成本及自身策略调整影响。农商行该业务则在2022年余额295.71亿元，2023年升至1204.72亿元后，2024年降至318.99亿元，波动剧烈，凸显出在业务拓展中对风险把控的不足。整体来看，两类银行在买入返售与卖出回购票据业务上均面临策略优化需求，城商行需重新审视业务定位，农商行则需提升业务连贯性与风险管控能力。

　　四、对中小上市银行票据业务发展的建议与思考

　　从2022-2024年中小上市银行（城商行、农商行）票据业务的数据表现来看，两类银行在业务规模、结构及稳定性上呈现显著差异，结合其特点与挑战，可从以下维度提出发展建议与思考：

　　（一）保持规模优势基础，优化业务结构与风险管控

　　对于城市商业银行而言，需在保持规模优势的基础上优化业务结构与风险管控。城商行票据承兑与贴现业务规模较大且韧性较强，但部分业务如买入返售票据持续收缩，反映出传统同业业务面临转型压力。建议城商行进一步强化票据业务与实体经济的联动，聚焦优质企业客户，通过优化承兑保证金管理（如参考招商银行、兴业银行等保证金比例较高的银行经验，提升保证金/承兑比）提升风险抵补能力。同时，针对贴现业务波动，可加强对区域经济趋势的研判，动态调整信贷与贴现的配置比例，避免过度依赖单一业务模式。此外，在卖出回购票据业务收缩的背景下，可探索票据资产证券化、数字化平台建设等创新路径，提升票据流动性与收益水平，降低对传统同业交易的依赖。

　　（二）解决业务稳定性不足，夯实风险防控基础

　　农村商业银行需优先解决业务稳定性不足的问题，夯实风险防控基础。农商行票据业务的剧烈波动（如承兑余额2023年激增后2024年骤降、贴现业务大起大落）暴露了其业务根基薄弱、风险把控能力不足的短板。建议农商行立足区域经济特色，聚焦本地中小微企业和“三农”主体，通过深耕细分市场形成差异化竞争优势，而非盲目追求规模扩张。例如，可借鉴重庆农商行、常熟银行等在区域内的深耕模式，将票据业务与地方产业供应链深度融合，提升客户粘性与业务可持续性。同时，需建立更完善的风险预警机制，避免因市场环境变化或政策调整导致业务剧烈波动，尤其在买入返售、卖出回购等同业业务中，应严格评估交易对手信用风险，控制业务规模与自身资本实力相匹配。此外，加强科技投入，提升票据业务线上化处理能力，降低操作成本的同时提高风险识别效率，也是农商行实现稳健发展的关键。

　　（三）需顺应监管导向，推动票据业务合规化与数字化转型

　　两类银行均需顺应监管导向，推动票据业务合规化与数字化转型。从行业趋势看，票据业务监管趋严与数字化升级已是必然。城商行和农商行需严格落实监管要求，确保承兑、贴现等业务贸易背景真实，防范空转套利风险。同时，加快票据业务数字化转型，通过区块链、大数据等技术优化票据核验、风控、定价等流程，例如探索建立区域化票据信息平台，提升业务透明度与操作效率。对于农商行而言，数字化转型还可帮助其突破物理网点限制，扩大服务半径，缓解因区域经济局限性导致的业务波动。此外，两类银行可加强同业合作，通过联合授信、风险分担等机制，共同拓展跨区域票据业务，尤其是城商行可发挥规模与技术优势，带动农商行提升业务规范性与稳定性，形成优势互补的行业生态。

　　（四）关注宏观经济与政策环境变化，动态调整业务策略

　　票据业务受市场利率、货币政策及监管政策影响显著，例如市场利率下行可能压缩票据套利空间，而结构性货币政策工具则可能为绿色票据、小微票据等领域带来机遇。中小银行应加强对宏观经济形势的研究，前瞻性调整票据业务布局，例如加大对绿色产业、科技创新企业的票据融资支持，响应国家政策导向的同时培育新的业务增长点。同时，建立灵活的利率风险管理机制，通过衍生工具对冲利率波动风险，确保票据业务收益稳定。

　　总体而言，城商行需在“稳规模、调结构、促创新”中提升质量，农商行需在“强根基、控风险、深融合”中实现可持续发展，共同推动中小银行票据业务向合规化、精细化、数字化方向转型。