光储：光伏硅料价格形成强力支撑，硅片、电池近期顺价顺利，组件价格国内部分小标价格出现上涨，后续重点观察控产力度。储能行业需求维持高速增长，海外市场美国风险基本释放，国内市场招中标531之后不降反升，地方企业投资积极性高涨。锂电：碳酸锂江西停产叠加旺季来临7、8月补库周期，整体价格中枢上移动，产能利用率逐步提升，储能电芯涨价已经看到。电力设备：继续看好火电板块，出口板块情绪回暖，AIDC配套关注度提升。风电：本周五风机板块大涨， 7月招标中标价格数据表现较好，持续首推主机环节，同时也建议重点关注海风环节。

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　　电力设备：继续看好火电板块，出口板块情绪回暖；近期受到海外云厂上修AI资本开支影响，AIDC配套关注度提升。近期已进入H1业绩期，关注业绩兑现。

　　锂电：碳酸锂江西停产叠加旺季来临7、8月补库周期，整体价格中枢上移动，展望下半年需求仍超预期，尤其是储能、欧洲电车销量较好，锂电当前产能利用率逐步提升，储能电芯涨价已经看到，业绩期推荐业绩Q2稳健或者Q3会有催化的标的。

　　光储：整治低于成本价销售目前在成本端对硅料价格形成强力支撑，硅片、电池近期顺价顺利，后续重点观察控产力度。储能行业需求维持高速增长，海外市场美国风险基本释放，国内市场招中标531之后不降反升，看好阳光电源、海博思创、德业股份等。

　　风电：本周五风机板块大涨，我们认为部分原因在于7月招标中标价格数据表现较好，且临近业绩期市场有一定避险情绪。持续首推主机环节，同时也建议重点关注海风环节。

　　氢能： 1-7月国内/外累计中标1874.30MW/116.05MW，同比+212%/-43%，海外占比6%。后续展望来看，仍有增长动力。

　　机器人：本周五机器人大会举办市场情绪高涨，但我们认为基本面仍未出现显著变化，距离规模化临近点仍有距离。后续板块节奏关注：1）头部企业技术冻结带来的真实定点兑现，预计26H1逐步开始，关注新技术和新供应链；2）B端大客户产线供应商自动化工位Demo落地带来泛人形机器人批量化应用场景。

　　1）下游新能源汽车产销不及预期：销量端可能受到宏观经济影响不及预期；产量端可能受到上游原材料价格大幅波动、电价高企等影响不及预期，进而影响产业链盈利能力和估值。

　　2）原材料价格上涨超预期：2021年以来原材料价格持续上涨，同时原材料价格阶段性出现大幅波动，价格高位及不稳定性对于终端需求有一定影响，对产业链相关公司盈利能力影响较大。

　　3）政策支持不及预期：当前欧洲部分国家对新能源车购置端给予相应的补贴支持，若后续政策支持退坡可能导致需求释放不及预期。