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　　时隔十年，7月14日至15日，中央再次召开最高规格的城市工作会议。

　　会议明确“以推动城市高质量发展为主题，以坚持城市内涵式发展为主线，以推进城市更新为重要抓手”，将城市发展从“大规模增量扩张”转向“存量提质增效”。

　　这一战略转向对A股市场多个板块形成中长期利好，一起梳理最受益的四大核心赛道龙头！

　　一、城市更新与房地产：聚焦模式创新与区域深耕

　　会议明确要求“稳步推进城中村和危旧房改造”“加快构建房地产发展新模式”，直接利好具备城市运营能力的地方国企和技术转型房企：

　　渝开发（000514）：深度绑定成渝双城经济圈，以城市更新为切入点，搭建“一二级联动开发”体系，助力高品质宜居地建设。

　　天保基建（000965）：创新“社区+产业”共生模式，通过意境元启项目实现从开发向运营转型，契合“产城融合”政策方向。

　　栖霞建设（600533）：专注长三角城市更新，现金流稳健，受益于核心城市限购松绑与PSL资金支持。

　　行业逻辑：房地产行业PB估值处于历史10%分位数以下，政策托底叠加轻资产转型，头部房企盈利修复空间显著。

　　二、智慧城市与数字技术：BIM/CIM技术龙头引领万亿赛道

　　会议将“智慧城市”列为重点任务，强调以BIM（建筑信息模型）、CIM（城市信息模型）赋能精细化治理，技术服务商直接受益：

　　凡拓数创（301313）：AI 3D数字孪生技术龙头，为广州、深圳城市更新项目提供BIM/CIM全流程服务，建模效率提升40%，2024年城市更新业务收入同比增80%。政策催化下，预计2025年该业务收入突破5亿元。

　　新城市（300778）：创业板唯一国土空间规划主业上市公司，承接组团式城市群规划需求，受益于现代化城市体系优化。

　　三、绿色环保与韧性城市：管网改造与生态治理需求释放

　　会议要求“建设绿色低碳美丽城市”和“安全可靠韧性城市”，重点推进老旧管线改造、生态环境治理：

　　环保板块：2025年环保行业营收增速领先（11.54%），政策加码下空气治理、水环境保护企业订单增长可期。

　　管网与建材企业：老旧管线改造升级催生钢铁、建材需求，具备节能技术的绿色建材企业（如北新建材、东方雨虹）估值修复潜力大。

　　四、区域开发与建筑央国企：低估值+订单确定性

　　城市群与县城城镇化建设提速，建筑央国企及地方龙头优先受益：

　　建筑央国企（如中国建筑、中国交建）：承接城市群基建、交通一体化项目，PB估值普遍低于1倍，安全边际高。

　　地方园林工程企业（如东方园林）：美丽城市建设提升生态修复需求，区域性公司订单弹性显著。

　　各领域主要受益龙头股概览：

　　五、投资逻辑与潜在风险

　　核心机会：政策驱动下，城市更新（2万亿投资规模）、智慧住建（BIM/CIM渗透率提升）、环保治理（减污降碳）三大赛道成长确定性最强。

　　潜在风险：房企现金流压力未完全缓解；政策落地节奏不及预期；部分行业盈利修复仍需时间（如钢铁ROE仍为负）。

　　风险提示：文中观点涉及标的仅供参考，不作为投资依据，股市有风险，投资需谨慎！

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