在人口结构深刻转型与老龄化浪潮加速推进的时代背景下，完善多层次、多支柱的养老保险体系已成为关乎国计民生与社会长治久安的战略要务。

　　此背景下，推动养老金融创新的信号频频释放。党的二十届三中全会部署要求健全社会保障体系，加快发展多层次、多支柱养老保险体系，扩大年金制度覆盖范围，推行个人养老金制度。此前，中央金融工作会议提出“加快建设金融强国”，要求做好的金融“五篇大文章”之一便是养老金融，这为第二支柱以及尚处于起步阶段的养老第三支柱打开了更大的想象空间。

　　在市场和政策的作用下，各类金融机构也在积极寻找写好养老金融“大文章”的发力点。据不完全统计，银行、保险、证券、基金等金融机构均在探索与第二支柱、第三支柱相结合的养老金融服务和产品体系。而在众多金融机构中，专注于商业养老保险业务和养老基金管理的养老险机构被看作是参与多层次、多支柱养老保险体系不可或缺的力量。“养老保险公司在养老金管理上，无论是表内业务还是表外业务，具有大类资产配置和绝对收益的投资优势和丰富经验，可以更好地应用到个人养老金管理上。”有业内人士指出。

　　据统计，当前市场上共有10家养老险机构，从业务结构来看，这10家机构均在积极深耕养老二三支柱，以其中总资产最高的泰康养老为例，二支柱受托规模已经超过6000亿元，并通过创新业务模式、优化产品结构、整合医养资源等方式，探索出服务企业职工个人及家庭的一站式养老综合解决方案。

　　顺势而为：专业稳健运营守护企业员工养老财富

　　在我国多层次养老保险体系的版图中，企业年金、职业年金稳稳占据第二支柱的关键位置，对缓解基本养老保险筹资压力、保障老年人生活质量意义重大。“企业年金已开始发挥一定的补充养老保险功能，若加上职业年金，年金制度所代表的我国养老保险第二层次（支柱）已经基本成型。”中国社会保险学会会长胡晓义曾表示。

　　人社部发布的《2024年全国企业年金基金业务数据摘要》显示，截至2024年末，我国共有159287个企业建立了企业年金，参加职工人数为3241.84万人，企业年金积累基金规模达36421.88亿元，同比增速为14.27%。其中，投资资产净值达36054.50亿元，较去年底增速为14.53%，建立年金组合数为5824个。

　　根据《企业年金基金管理办法》规定，企业年金基金管理必须引入符合条件的受托人，包括具备资格的法人受托机构和非营利性的企业年金理事会，基金管理治理结构的核心角色是受托人。设立独立托管制度，有效保障年金基金财产的独立性和安全性。

　　因此，自企业年金制度成立以来，企业年金基金管理资格牌照就被金融机构看作是“兵家必争之地”。企业年金管理资格共包含四类，分别是受托管理、账户管理、托管及投资管理，分开审核，其中受托管理最为核心。据人社部披露，当前共有12家金融机构获得企业年金基金法人受托机构资格，大多数为专业养老保险公司。

　　而从投资管理规模和收益率表现来看，专业养老险公司为代表的“保险系”业绩十分亮眼。以泰康养老为例，截至2025年二季度，其受托管理的年金资产规模已超6000亿元，其中，自2013年以来，泰康养老企业年金受托规模年均增速高达35.7%，远超市场平均增速20.7%；市场份额增长5.9%，位列市场榜首。

　　从长期业绩来看，泰康养老参与管理的企业年金集合计划收益，在近十年收益排名中均稳居市场首位。尤为亮眼的是，2013年至2024年末，市场累计收益前十的企业年金集合计划中，泰康养老独占8席，其中，泰康永泰企业年金集合计划以97.5%的累计收益率摘得行业桂冠。

　　据悉，当前泰康养老已经构建了行业领先的年金受托服务体系，以“保障基金安全、稳定投资收益、提供品质服务”三大核心价值为理念，锻造了战略资产配置、投资监督与风险管控、投管人选择、受托系统建设和受托运营服务五大核心能力。

　　乘势而上：加码个人养老金打造新寿险模式下的养老范本

　　值得一提的是，虽然第二支柱经历了长足的发展已经具有一定规模，但仅依靠第二支柱依旧无法满足当前居民对于养老方面的多元化需求，于是积极发展第三支柱就成为了政府积极应对人口老龄化战略的重要抓手。

　　2022年4月，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，当年11月《个人养老金实施办法》在北京、广州、上海、成都等36个城市先行试点；2023年1月，原银保监会决定开展养老保险公司商业养老金业务试点；2024年，政府工作报告提出，在全国实施个人养老金制度，积极发展第三支柱养老保险，同年10月，金融监管总局发布《关于大力发展商业保险年金有关事项的通知》，同年12月，个人养老金制度在全国正式铺开。

　　在政策的推动下，金融机构在第三支柱积极布局。据不完全统计，截至2025年2月6日，个人养老金产品总数已达965款。由于专业养老险公司与养老金天然具有耦合性，因此也成为了个人养老金和商业保险年金的主要参与者。

　　数据显示，自2023年5月启动个人养老金产品销售以来，泰康养老已累计销售个人养老金产品22万件，保费规模突破30亿元。2025年上半年，泰康养老商保年金新业务价值占比67.90%，商保年金标准保费占比达76.10%，保单未来盈余也同比增长10.5%。

　　其实，早在2013年，泰康养老就开始了职域模式的探索，通过将服务从企业延伸到企业职工及家属，打开二、三支柱融合发展的成长之路，这为泰康养老的个人养老金和商业保险年金的发展打下了良好的基础。据悉，职域服务模式落地的12年来，泰康养老职域业务标准保费收入从0快速增长至突破30亿元，实现两位数复合增长，新业务价值持续提升。目前，泰康养老职域服务模式服务的企事业职工及家属已经超1500万人。

　　业务的快速发展不仅与泰康养老的模式优势息息相关，还得益于泰康强大的医养生态赋能。基于对养老产业的了解，泰康保险集团董事长陈东升前瞻性地提出“新寿险”模式，在传统寿险的“负债端”和“投资端”二维结构中，加入了医养康宁的“服务端”，“支付+服务+投资”实现三端协同。截至目前，泰康之家已经完成全国36座城市44个项目布局，其中有23城26个社区开业，在住居民超18000名。据了解，泰康养老的个人养老金产品可以对接泰康“幸福有约”养老保障计划，享受养老社区入住权，实现对全服务链的延伸，让客户享受“养老筹资+养老资源”双保障，满足客户对有尊严、有品质养老的需求。

　　业务的高速发展，让泰康养老的业绩也一路飘红。泰康养老二季度偿付能力报告显示，2025年上半年总资产突破1400亿元，同比增长23%；净利润达4.22亿元，环比增长达21.7%。此外，反映公司成长性和业务品质的核心指标也长期保持增长，公司营运利润、剩余边际的复合增长均保持在20%以上。

　　随着国家对养老金融政策的持续关注和支持，养老险公司迎来历史性机遇。“公司将承担起发展养老金融的主体责任，持续发挥保险保障专长，积极服务民生，助力国家多层次、多支柱的养老保险体系建设，以‘长寿时代泰康方案’为民众提供长寿、健康、富足的生活服务。”泰康养老总裁薛振斌表示，泰康养老将积极响应国家战略，坚定养老主业，以构建多层次养老保障体系为己任，通过提供创新产品，提升服务质量，满足长寿时代下人们对养老和健康的旺盛需求，也在新环境下引领公司开启持续高质量发展的新篇章。