LG新能源正以前所未有的力度，将业务重心从“车轮上的电池”转向“电网中的电池”。

　　北美当地时间5月27日，LG新能源宣布，已与美国密歇根州最大的综合能源公司DTE Energy签订了一份储能系统（ESS）电池供应合同，总量6GWh，金额16亿美元（约合人民币108.48亿元），供应周期约两年。

　　图源：LG新能源

　　DTE Energy已为密歇根州东南部约230万户家庭供电，正大力推进电网现代化。此次合作的ESS电池将用于密歇根州内的8个电网基础设施项目，明确包含了为Oracle（甲骨文）正在建设的AI数据中心（AIDC）项目。

　　据国际能源署（IEA）测算，2024年全球数据中心耗电量已达415TWh，占全球总电力消耗的1.5%；预计到2030年，全球数据中心用电将增加一倍以上，达到约945TWh，2035年还将进一步升至约1200TWh。分区域来看，全球数据中心用电量的增长高度集中于少数主要经济体：美国占全球数据中心总用电量的45%左右，中国约占25%，欧洲约占15%。

　　通过此次新签订单，LG新能源北美储能业务再下一城，并成功切入了一个由AI算力爆发所驱动的、确定性强且利润丰厚的增量市场。

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　　想把电网利润吃干抹净

　　过去两年，全球电动汽车市场增速明显放缓。通用汽车、福特汽车等主要客户调整了电动化节奏，直接影响了LG新能源的动力电池出货。2025年，该公司正式加速推进动力电池产线向储能业务的战略转型，并于当年正式量产储能电池。得益于这一主动调整，尽管公司2025年全年综合营收同比下滑，营业利润却同比大幅增长133.9%。

　　2026年第一季度，LG新能源实现营收6.555万亿韩元，营业亏损2078亿韩元，由盈转亏。不过亏损主要来自北美ESS产能的初期爬坡成本，以及美国IRA税收抵免政策导致的生产补贴减少，而储能业务营收已经实现显著增长，已占公司总营收的25%，并计划到年底将这一比例提升至35%。

　　这种结构性调整在产能布局上同样体现得十分明显。LG新能源正以前所未有的速度扩张其ESS产能，目标是到2026年底，将全球ESS电池产能提升至60GWh以上，其中超过80%（即50GWh）将布局在北美，以确保在本地供应的压倒性竞争力。

　　LG新能源北美ES基地（图/LG新能源）

　　目前，LG新能源已在北美构建了由3个独资工厂（霍兰德、兰辛、温莎）和1个合资工厂（田纳西与通用合资、俄亥俄与本田合资）组成的5个ESS电池生产基地，分别是：

　　1.美国密歇根州霍兰德工厂：已于2025年6月实现量产，计划2026年底前将年产能提升至30GWh。

　　2.美国密歇根州兰辛工厂：于去年5月成为独资工厂，规划年产能50GWh，量产时间从2025年推迟至2026年下半年。

　　3.加拿大温莎NextStar Energy工厂：已投资超过50亿加元，原计划生产汽车电池，于去年11月底开始生产ESS电池，并于2026年3月转为LG新能源全资子公司，计划今年将ESS电池产量提升一倍以上。

　　4.美国田纳西州斯普林希尔工厂：今年3月，LG新能源宣布投资约7000万美元，将部分现有EV产线转为ESS电池生产，计划于2026年第二季度开始量产。

　　5.美国俄亥俄州工厂：将于2026年启动运营，并计划将部分电动车电池生产线改为ESS生产线。同时，LG新能源已将该工厂的建筑及相关设备资产将出售给本田的美国子公司，后续将通过“售后回租”的方式进行生产，同时仍持有实施主体L-H Battery 51%的股权。

　　积极改线扩产背后，是豪华的储能客户名单，且与LG新能源合作不断深化。

　　公用事业与能源开发商：除了最新的DTE Energy，2024年还与美国可再生能源开发商Terra-Gen签署了8GWh供应协议（2026-2029年），与美国可再生能源投资公司Excelsior Energy Capital签署了7.5GWh协议（从2026年起供应）。

　　光伏巨头：与韩国韩华解决方案（Hanwha Solutions）旗下美国公司Qcells的合作尤为深入，先后签订了4.8GWh（2024-2026年）和追加的5GWh（2028-2030年）供应合同，还包括美国EG4Electronics总供应量为13.3GWh的住宅ESS供应协议，供货期将从2025年到2030年。

　　能源管理巨头：2025年，与波兰PGE签订了一份1GWh电网ESS供应合同，预计相关业务将于今年启动；与美国能源管理公司Delta Electronics达成战略合作，在2025至2030年间供应4GWh住宅ESS电池。

　　科技与汽车龙头：今年3月，韩媒援引消息报道，LG新能源已被美国政府文件确认为特斯拉ESS业务的电池供应商。据称，双方签署了供应协议，将在密歇根州兰辛市建设一座价值43亿美元的LFP方形电池制造设施。

　　截至2025年底，LG新能源累计获得的ESS订单已达140GWh。今年其目标同样雄心勃勃，计划新增订单突破90GWh。

　　总体来看，作为唯一具备大规模磷酸铁锂量产能力的非中国企业，LG新能源正通过北美ESS产能的快速本地化布局与订单突破，规避区域贸易壁垒，并加速抢占并夯实欧美市场，不仅能够有效对冲动力电池领域价格竞争带来的盈利压力，更能依托欧美市场的高景气度，巩固自身全球储能赛道的竞争地位，助力业绩修复，打开中长期业绩增长的新空间。

　　但挑战也同样明显，包括产能扩张期的资本支出压力、IRA补贴政策的持续性风险，以及来自中国竞争对手在成本端形成的巨大压力等。

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　　行业变局：从动力单轮到动储双轮

　　LG新能源的战略转向，是新能源行业增长逻辑切换的的缩影。当前行业正从过去依赖电动汽车的单轮驱动，转变为动力+储能的双轮驱动。

　　需求侧的结构性变化是根本动力。一方面，全球电动汽车市场增速放缓，政策环境存在不确定性。另一方面，两大力量正强力拉动储能需求：一是全球能源转型下，风电、光伏等间歇性可再生能源大规模并网，亟需储能进行调节；二是AI算力爆发，每两年翻一番，但能耗也在同步翻倍，使得储能配套成为刚性需求。

　　据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，今年前三个月，中国储能电池销量同比增长111.8%，增速是动力电池的三倍以上。

　　储能产业愈发明朗的发展前景下，一众整车厂纷纷调转车头，加速抢滩储能赛道。比亚迪和特斯拉作为全球储能市场不容小觑的两大头部玩家，其实力与布局自然不必多言，除此之外，已有越来越多的大型车企相继入局。

　　大众汽车集团今年在德国正式并网运行首个大型电池储能系统“Elli PowerCenter”，装机容量为20MW/40MWh；福特汽车投入20亿美元将肯塔基州工厂改造为储能系统生产线，目标年产20GWh，瞄准数据中心和公用事业市场，已签下法国EDF 5年最高20GWh的订单；Stellantis与三星SDI的印第安纳州合资工厂的四分之三产线改用于生产储能电池，计划产能约21GWh，将于2026年年底投产。

　　商业模式的清晰化则提供了经济土壤。储能产业正从早期的政策驱动和低价竞争，转向价值驱动。随着电力市场化改革的深化，容量电价、辅助服务市场等机制不断完善，独立储能电站的投资收益率（IRR）已变得明确且可观。根据多家投资研究机构的测算，在中国，大部分省份的独立储能项目IRR已超过6%，大部分在8%以上，部分优质地区可达10%-20%；海外市场的IRR则普遍超过10%。这意味着，即便没有补贴，投资储能也已具备明确的商业可行性。

　　从各大电池厂商的财报来看，瑞浦兰钧2025年储能营收占比已跃升至55.7%，首次超过动力电池；亿纬锂能储能占比接近40%，中创新航则突破了31%。储能正在从电池厂的副业加速变身为主业。

　　此外，技术路径的收敛与升级也是重要推动因素。在ESS领域，LFP电池凭借其安全性和经济性已成为绝对主流。同时，储能系统也正从被动跟随电网的“跟网型”，加速向能够主动提供黑启动、惯量支撑等高级服务的“构网型”进化。

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　　最重要的是准确判断方向，精准把握机遇

　　在电池产业面临重新定义的变化时期，最重要的是准确判断方向，精准把握机遇。

　　这场从“车轮上的电池”到“电网中的电池”的转向，本质上不是谁的选择问题，而是整个产业结构性重心的迁移。过去十年，电动汽车是锂电池最大的应用场景。但新能源汽车渗透率的提升已经走过了斜率最陡的阶段，而储能的增长曲线才刚刚开始加速——政策支持、技术成熟和商业模式的逐步完善形成合力，AI和数据经济的爆发又提供了新的需求增量。

　　对于LG新能源这样的巨头而言，加速布局储能不仅是寻找新的增长曲线，更是构建“能源解决方案公司”生态的关键一步。当电池不仅驱动汽车，更开始稳定电网、支撑AI算力时，其产业价值和战略意义已被重新定义，新能源行业的玩家们，正站上一个更大的舞台。