2025年下半年，国家金融监督管理总局公布的一则行政处罚，如惊雷般响彻整个贸易金融与供应链金融领域，给所有从业者上了一堂振聋发聩的警示课——作为国有大行标杆的中国建设银行某分行，因在供应链金融、贸易融资业务中存在严重违规，被依法处以总计580万元的高额罚款。

　　更具震撼力的是，此次处罚并未止步于机构层面：该行分管贸易金融业务的副行长、风控部门负责人、经办支行行长及一线业务人员等8名相关责任人，被分别给予警告、罚款，其中2名核心责任人被处以15万元顶格罚款，1名一线经办人员被纳入行业禁入2年，自上而下的全链条追责，清晰诠释了“双罚制”的刚性与力度，彻底击碎了“国有大行容错率高”“个人免责”的侥幸幻想。

　　经查，该建行分行在办理供应链融资、贸易融资业务期间，未严格履行贸易背景穿透式审核义务，对部分企业提交的虚假贸易合同、伪造物流单据视而不见，默许企业通过循环贸易、空转套利等方式套取银行资金，违背供应链金融“真实交易、四流合一”的核心要求，严重违反金融监管规定，也偏离了国有大行服务实体、防控风险的初心使命。这起案例的曝光，不仅彰显了监管层“零容忍”的监管态度，更标志着双罚制已全面渗透至行业各层级，成为不可逾越的监管红线。

　　建行这起标杆性案例，绝非个例，而是当前金融监管深化背景下，贸易金融与供应链金融领域根本性变革的真实缩影。这场变革，没有轰轰烈烈的宣言，却以最坚定的姿态，重构着行业的规则与底线，牵动着每一位从业者的心跳。

　　曾几何时，金融监管多以处罚机构为主，对个人的追责力度不足，不少从业者心存侥幸，在灰色地带徘徊试探。如今，这一模式已彻底迭代——机构与个人同责、同罚、同追的双罚制，正式成为行业常态化监管准则，从银行高管、风控负责人，到一线业务经办人员，没有任何一个人可以置身事外，均被纳入终身追责与行业禁入的风险范畴之内。

　　多少从业者深夜辗转，为曾经的侥幸追悔，为未来的方向迷茫，但作为深耕供应链金融领域多年的从业者，我想说，这场监管变革的核心，从来不是要限制行业发展，而是要以强约束，彻底斩断虚假贸易、空转套利、构造性融资的毒瘤，倒逼行业回归服务实体、依托真实交易的初心本源。

　　对于那些依赖银行授信、靠着资金周转与供应链服务生存的贸易企业而言，恐慌与观望，从来都是最无用的内耗。唯有读懂监管逻辑、主动重构业务模式，才能在合规框架下，找到属于自己的可持续增量路径，在变革中站稳脚跟。

　　双罚制的落地，就像一把利剑，直接重塑了银行端的业务风控逻辑，也打破了行业长期以来的惯性思维。建行的案例已经深刻证明，过去那种对贸易背景核查走过场、穿透性审核形同虚设的粗放模式，早已无以为继。

　　过去，不少银行在贸易融资业务中，对贸易背景的核查不过是停留在单据表面的真实性，对资金流向、货物流转、交易链条的穿透性审核流于形式；部分机构为了冲规模、扩份额，甚至默许、配合企业开展无真实货物流的循环贸易、过桥贸易，靠着虚假单据套取银行资金，一心只想套利赚快钱，却忘了金融服务实体的初心。这样的粗放式发展，看似热闹，实则暗藏巨大风险，最终只会让行业陷入“劣币驱逐良币”的困境。

　　而如今，监管的穿透式核查已全面覆盖贸易全链路，合同、发票、物流、报关、资金回款的五流一致性，成为不可逾越的硬性标准。任何一个环节的瑕疵与造假，都会直接触发对机构与责任人的双重处罚，没有例外，没有缓冲。除了建行这起标杆案例，现实中这样的警示案例还有很多。

　　2025年底，国家金融监督管理总局四川监管局公布的行政处罚中，中国邮政储蓄银行股份有限公司四川省分行及其辖属多家分支机构，因贸易金融等多项业务管理不审慎，被处以总计440万元的罚款；与此同时，分行到支行的廖凯、袁锦等6名管理人员，被依法警告并合计罚款64万元，进一步印证了双罚制的常态化。

　　同样令人警醒的，还有2026年初广东南海农村商业银行的处罚案例。该行因供应链贷款业务管理存在显著短板，未构建完善的风险防控体系，违背供应链金融“四流合一”的风控要求，被处以380万元罚款并没收违法所得；相关责任人员胡兆坤、萧俊等人，也分别被警告并处以5万至10万元不等的罚款。

　　更令人痛心的是，终身追责并非空谈。2024年3月，时任苏银金融租赁股份有限公司幸福产业业务部副总经理赵长江，因对租赁物租前调查不尽职负有责任，被国家金融监督管理总局江苏监管局禁止从事银行业工作终身；同年7月，太平石化金融租赁有限责任公司因租后管理严重不审慎，被罚款160万元，相关负责人也被终身禁业，一生的从业积累，因一次违规付诸东流，这样的代价，沉重得令人扼腕。

　　银行出于风险规避，必然会收紧模糊地带的授信政策，提高贸易背景审核门槛，强化资金用途与流向的闭环管理。这意味着，那些依赖政策宽松、钻操作灰色地带的粗放式贸易模式，已经彻底失去了生存土壤，再也没有立足之地。

　　很多人说，这场变革太痛了，不少企业被迫离场，不少从业者被迫转型。但我始终坚信：行业的阵痛，恰恰是良性发展的开端；监管的收紧，从来都是优质企业的机遇。

　　双罚制看似收紧了业务空间，实则是为真实合规、扎根产业的贸易与供应链金融业务，打开了一扇通往增量的大门。过去，虚假贸易挤占了大量市场资源，扭曲了行业定价逻辑，让那些踏实做实体贸易、用心服务产业链的企业，难以获得公平的金融支持，举步维艰。

　　如今，监管的重拳清理掉了那些套利性业务，银行的授信额度、风控资源、服务精力，将全面向有真实交易背景、稳定上下游合作、可持续经营的实体贸易企业倾斜。这是一场公平的洗牌，更是一次行业的净化——贸易增量的核心逻辑，早已从“靠胆子、靠关系、靠套利”，悄然转变为“靠真实、靠合规、靠产业价值”。

　　唯有锚定实体产业的真实需求，依托货权、订单、应收账款等底层资产开展业务，才能成为银行与监管认可的优质主体，才能在行业洗牌中站稳脚跟、行稳致远。这不是约束，而是对真正做事的企业，最坚实的保护。

　　对于贸易企业与供应链服务机构而言，破局的关键，从来不是抱怨监管过严，而是彻底回归供应链金融的本质，放下投机之心，以产业逻辑替代资金逻辑，踏踏实实做产业、做服务。

　　首先，要痛下决心清理门户——全面清理那些无真实货物流、无实际利润、仅为构造流水的循环贸易与通道业务，彻底摒弃通过虚假单据、虚构交易套取融资的旧思路。把业务重心，真正聚焦到自身核心产业赛道，深耕上下游真实贸易场景，让每一笔交易都有对应的货物、物流、回款与利润支撑，让每一分资金都用在实处，这才是企业长久发展的根基。

　　其次，要搭建全链路合规体系，把合规融入业务的每一个环节。实现合同、发票、物流凭证、报关单、资金流水的一一对应与可追溯，主动向资金方开放交易数据与资产信息，用透明化、可视化的业务模式，降低银行的风控成本与审核顾虑，建立长期稳定的信任合作关系。合规不是负担，而是企业抵御风险的“护身符”。