2026 年 1 月初，韩国电池巨头 LG新能源的北美产能布局遭遇重创。其与通用汽车合资的 Ultium Cells 俄亥俄州、田纳西州工厂于1 月 5 日起停产半年，合计冻结产能 90GWh，预计损失超 1 万亿韩元（约合人民币 52 亿元），通用同步裁员超 3300 人。

　　与此同时，LG 新能源独立运营的密歇根州兰辛工厂量产计划再度推迟至 2026 年下半年，这已是该工厂第三次延期。

　　图源：Pulse by Maeil Business News Korea

　　停产导火索

　　此次停摆的直接原因是美国电动汽车补贴政策的退潮。2025 年 9 月底，美国政府取消每辆车最高 7500 美元的税收抵免，导致市场需求断崖式下跌。

　　通用汽车与福特随即调整战略：通用计提 16 亿美元损失并转向混动车型；福特停产电动皮卡 F-150 Lightning，取消下一代电动货车项目。

　　作为核心供应商，LG 新能源订单随之崩盘—— 2025 年 12 月，福特取消价值 9.6 万亿韩元的电池合约，美国电池包制造商 FBPS 也终止 3.9 万亿韩元订单，10 天内流失订单总额达 13.5 万亿韩元，相当于其 2024 年全年销售额的 52.7%。

　　转型自救

　　面对动力电池业务困局，LG 新能源正加速向储能系统（ESS）转型。2025 年第三季度，其储能电池待交付订单已增至 120GWh，46 系列圆柱电池订单超 300GWh。

　　公司计划将储能电池产能目标上调至 50GWh，其中 80%布局北美，目标 2026 年底前在北美实现超 30GWh 年产能。技术路线上，LG 新能源计划在波兰工厂量产磷酸铁锂（LFP）电池，并研发干法电极技术以降低成本。

　　行业变局

　　LG 新能源的危机折射出全球电池行业竞争加剧。东吴证券预测，宁德时代 2026 年全球动力电池份额将达 37.2%，其中美国市场占比有望从 12%提升至 15%。宁德时代计划 2026 年大规模应用钠电池，进一步巩固成本优势。

　　与此同时，美国《通胀削减法案》要求本土化生产才能享受补贴，LG 新能源虽具备产能基础，但面临中国厂商更低成本的压力。