近期重磅出炉的光伏和电池等出口退税政策调整，宣告中国的财政转向加速，而这背后或为中国经济从“补贴生产”到“赋能居民”的深刻叙事转变。2026年1月9日，财政部与税务总局发布公告，自今年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税；电池产品出口退税率则先从9%下调至6%，并于2027年1月1日彻底取消。政策清单涵盖光伏等产品249项、电池产品22项。就光伏产业而言，这已是继2024年底退税率从13%下调至9%后的再次重大调整。恰在几天前，2026年首次国常会部署了促进内需的一揽子政策。这两项动作紧密相连，传递出一个清晰的信号：在“十五五”开局之年，中国正在系统性地重构其经济增长的动力来源。众所周知，光伏与锂电产业凭借出众的规模与成本优势，占据了全球市场的绝对主导份额。但硬币的另一面，则是激烈的“内卷”与“外卷”，光伏行业尤甚。1月9日晚，中国光伏行业协会发文称，自2024年以来，中国光伏产品在海外市场面临日益激烈的恶性竞争，出口价格持续走低，呈现“量增价减”态势。部分企业在出口过程中，不仅低价竞争，还将出口退税额折算为对外议价空间，导致原本用于对冲国内增值税负担的财政资金在议价环节被让渡给境外采购方。这使得出口退税政策在实质上转化为对海外终端市场的补贴，不仅造成国内企业的利润流失，也显著增加了中国光伏产业遭受反补贴、反倾销等国际贸易摩擦的风险，对中国光伏产业的整体利益与国际形象均产生了负面影响。协会表示，适时降低或取消光伏产品的出口退税，有助于推动国外市场价格理性回归，降低了中国面临的贸易摩擦的风险，同时能够有效缓解国家财政负担，促进财政资源更合理、更高效的配置，并称“尽管调整出口退税并非从根本上解决‘内卷外化’问题的唯一手段，但从长期看，有利于抑制出口价格的过快下滑，降低贸易摩擦发生的概率”。值得一提的是，2025年中国贸易顺差再创新高，前11个月规模达1.07万亿美元，而前11个月出口退税金额高达1.9万亿元，同比增长5.6%，也将这种模式的不可持续性暴露无遗。此前已有不少经济学家建议，适时降低部分已显过剩产能商品的出口退税，不仅是财政资金的优化，更是减少贸易抵触、为内部调整创造空间的务实之举。如果是将此举放在“十五五”强调持续扩大内需、建设强大国内市场的顶层设计下，显然是一套精密“组合拳”的关键落子，而其核心逻辑是“节流”与“开源”的协同。“节流”在于引导光伏、锂电等已具备全球统治力的产业，从依赖价格补贴的规模扩张，转向依靠技术、品牌和服务的高质量竞争。这些领域的头部企业凭借技术溢价和全球布局，有望将成本传导并扩大份额，而落后产能将加速出清。“开源”则更为宏大。政策节省与优化的财政资源，为“促消费、扩投资”提供了关键空间。这也呼应了经济学家们“把省下来的钱用于民生”的建议，财政资金的流向从而发生根本性调整。扩内需与促消费的症结，主要在于收入与分配的结构性偏差。平安证券在2026年展望报告中指出，提升消费率需以收入分配改革为核心。而将优化退税节省的资金，用于提高农村居民养老金等社会保障支出，正是强化再分配、直接托举底层消费能力最直接的举措之一。摩根士丹利中国首席经济学家邢自强近期在接受《财富》专访时也指出，“十五五”期间需平衡科技自强与民生改善，通过完善社会保障等方式，打破低物价循环与房地产下行压力。近期密集的政策部署，凸显出从多维度应对这一矛盾的努力。刚刚结束的全国人力资源和社会保障工作会议强调“坚持投资于物和投资于人紧密结合”，并部署“稳岗扩容提质”专项行动，其本质是提升劳动报酬在国民收入中的占比。在再分配与保障方面，政策预期包括通过财政补贴、税收优惠、社保提升等方式增强居民消费能力。另外，2026年首次国常会所部署的促内需政策，以及六部门联合印发的促消费实施方案，目标直指形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点。国金证券研报认为，未来3-5年的消费成长机会存在于以“AI+消费”为核心的功能价值赛道、以IP悦己为核心的情绪价值赛道等新兴领域。出口退税的调整，恰如推倒的第一张多米诺骨牌，标志着中国经济增长的底层叙事正在转变。经济增长的动力，正从以往的补贴生产以扩大外需，系统性地转向赋能居民与创新以释放内需。而将万亿顺差和庞大出口退税的一部分，转化为普通居民尤其是低收入群体的消费能力，无疑是破解当前经济主要矛盾、建立内生增长循环的关键一跃。对于企业，旧的商业模式正在失效，新的机遇窗口已经打开。以光伏企业为例，光伏板的单价可能因此上涨，全球绿色能源的装机成本曲线或将重塑。1月12日，晶科能源和隆基绿能A股均高开高走，反映出市场对政策引导产业出清加速从而为龙头企业让出更大市场空间与盈利弹性的预期。而一个更具韧性的光伏产业，不仅是中国能源转型的保障，更是内部大循环真正启动前一块至关重要的拼图。（财富中文网）财富中文网所刊载内容之知识产权为财富媒体知识产权有限公司及/或相关权利人专属所有或持有。未经许可，禁止进行转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。