$藏格矿业(SZ000408)$

　　一、如何正确看待藏格矿业自2020年最低价到现在的涨幅？

　　我曾经意淫过20年藏格矿业股价跌到3.55元时，假如有人当天用200万元买入后一直持有并用分红所得复投这只股票，到现在持股的市值超过一个亿了！确实涨了很多！

　　但3.55元的价格持续的时间不过一天，没有多少人敢在持续多日跌停后的那日下手，敢下手的到那天手上也基本上弹尽粮绝了。我就是这种情况。

　　另，曾经股价低于5.3元借壳上市发行价是非理性暴跌造成的，可以说藏格矿业合理的股价中枢远高于这个价格。在股价非理性暴跌期间我反复说过藏格矿业合理的股价中枢问题。

　　可以肯定地说在2020年藏格矿业突然戴帽加星期间以极低价大量买入的投资人后来在21年股价涨到30多元及40元左右后还能重仓持有的是极少数人了！更多的人是在股价恢复到8元以上，甚至十多元再进来的。这叫做大多数人喜欢的确定性！

　　二、藏格矿业曾经给我们的考验与机遇，你承受与把握住了吗？

　　藏格矿业是在上一轮钾肥高景气时期借壳金谷源上市的，但借壳后由于原实际控制人对钾肥周期的两个重大的战略误判及自身财务杠杆导致藏格矿业置身险境。

　　肖永明先生在钾肥景气周期内借壳上市时对后来钾肥价格持续多年下跌应当是没有预计到，这是其第一个战略误判。第二个误判就是由此决定的借壳上市与上市公司签订的业绩对赌承诺。因为这两个原因导致上市后持续三年没有完成业绩对赌承诺，这也是后来其按承诺缩股4.13亿股本的由来。另外由于其加杠杆投资巨龙铜矿遇到国家货币政策去杠杆，银团贷款协议的违约，导致铜矿成为烂尾工程。在这种雪上加霜的双重暴击下，又让其玩起了当年普遍存在的上市公司实际控制人通过财务造假的手法挪用上市公司资金为铜矿暂时输血。在其想通过增发股份将铜矿装入上市公司的自救手段失败后，挪用上市公司资金东窗事发。此事反复发酵最终导致了藏格矿业戴帽加星。这才有了藏格矿业股价的持续暴跌，即股价跌至最低3.55元。这是老股民曾经承受的第一次折磨考验，也是场外人绝佳的投资机会。当时我通过认真研究后对这家公司下了两个结论：一是这是一家傻子当家也能赚钱的公司；二是这是一家假ST公司，绝对不可能退市，摘帽是肯定的！正是基于这一判断我当时清仓其余股票，单吊此股！

　　此后，就是肖永明先生再度涉案导致股价的两次大幅回撤的考验与机会！肖先生第一次所谓非法采矿罪涉案后办案单位来势汹汹——查封上市公司资产并对肖永明先生采取刑事强制措施。我由于是执业律师在认真分析公开的有限案情后，确认如下两点：一肖永明不构成犯罪，查封上市公司资产是完全错误的。这是当时就公开发帖说过的。二肖永明先生个人行为与上市公司无关，此事只对藏格矿业股价带来短到中期的情绪性影响，不会从根本上影响藏格矿业的投资价值。肖永明先生第二次涉案我按公司公告涉税的公开事项发帖进行过解读，并说了肖先生最终不会有事，可以平安落地。但我当时对其涉案真正原因及此事可能导致其放弃对公司控股与实际控制的判断没有公开说，只私下与人交流过，并说了我对此事全面看法，并且在去年四月份就得出结论：藏格矿业将由紫金矿业来实际控制！这次涉案将是藏格矿业革命性重生的机遇。这个结论在当时太吓人了，我即使公开说了也不会有人相信，因为我私下与人交流时他们也不认可我的看法。但我按自己的判断在藏格矿业股价大幅走低时大胆加大了融资仓位，一度将仓位加到了可融资额度的70%以上。

　　当然如果再仔细梳理下，还有很多次小的考验与机遇：1、郑州铁路中院恢复执行借壳前案件；2、格尔木税务机关将藏格矿业当作唐僧肉反复割，在我的记忆中至少有三次这样的情形发生；3、藏格矿业自己极低价行权与实际控制人一次公告减持，但直到减持期限届满才宣布在公告减持额度没有全额实施前提下终止减持；另一次是公告减持后直到期限届满一股未减持，但一直拖到期限届满才宣布终止。这三个事件发生期间也对股价造成了较长时间的负面影响。这对一直持股的人是心理考验，对场外人是机遇。4、今年藏格锂业因为采矿证问题停产。

　　三、藏格矿业现在还值得重仓且长期押注吗？

　　对于过去低位持有藏格矿业的投资者来说是兑现获利出局，还是让利润奔跑？这可能是一个不得不认真思考的问题！

　　我们看事实与大势是什么情形！

　　沪指大盘在历史上突破3800点有史以来只有三次，前两次突破均带来了轰轰烈烈的大牛市。这次是事隔十年后我们沪指第三次突破3800点！也是自去年924后大盘走出的高点。8月29日村长的讲话值得认真学习与领会。我曾经说过新国九条是吹响这次牛市的号角，24年是决策层与监管层进行制度建设与队伍建设之年，也是重新构建新的交易体系、交易规则与纪律打基础之年。25年才是中国股市正式开启新征程的上涨之年。

　　我历来强调大势高于一切，大势决定一切！对于大势未来会如何走，如何表现，不同人会有不同的结论。

　　我们再看看藏格矿业中报发布后机构持股数据后，会发现两个特点：一是机构持股家数和持股数量正在增加，机构抱团藏格矿业的趋势正在形成。二是持股藏格矿业的主力部队与正规部队所占比重不断持续增加权重比。

　　藏格矿业的基本面与成长性能否支撑现在的股价？未来即使藏格矿业的股价持续上涨到一定的高度（我暂且还是以我数年前说的百元股价为基数）藏格矿业是否属于红利兼成长股？我的答案是肯定、确定及一定！

　　具体的分析意见我不再说了，只说结论。论据各人自己去分析。