8月15日，股神巴菲特领导的伯克希尔，与其追随者段永平管理的H H基金，都披露二季度的持仓情况。

　　报告期内，“师徒”两人在买卖苹果公司上呈现不同态度：一个减仓2000万股，一个增持89.4万股。

　　巴菲特：减持苹果公司

　　先看下巴菲特的调仓情况。

　　其在二季度，增持了雪佛龙约345万股，加仓酒业公司星座集团约139万股，加仓游泳池用品公司POOL将近200万股，加仓航空航天板块公司Heico，小幅加仓达美乐比萨等。

　　并且，新买入联合健康、纽柯钢铁、地产股莱纳建筑、霍顿房屋、户外广告公司（LAMR）、安朗杰（ALLE）。其中买入联合健康，是伯克希尔自2010年退出后，时隔14年再次进入医疗保险板块。

　　有分析认为，上述新买入标的属于防御性配置，具备低估值修复空间，并且6家公司均为细分行业龙头，符合巴菲特“护城河”投资理念。

　　同时，他减持了苹果、美国银行、德维特。

　　二季度，伯克希尔卖出苹果2000万股。

　　去年二季度和三季度，伯克希尔大幅减持苹果，并维持持股不变至今年一季度。这次是其时隔半年再度减持，截至6月末苹果仍是第一大重仓股。

　　其大幅减持的还有美国银行，减持约2631万股，现为第三大重仓股。

　　对比去年二季度，伯克希尔的美国银行持股从10.3亿股降至6.05亿股，跌幅近4成。

　　另外，其卖出通讯公司特许通讯，清仓T-MOBILE US（TMUS），减持传媒类公司FWONK。

　　文件显示，伯克希尔在二季度卖出的股票总额比买入多出约30亿美元，已连续第11个季度净卖出美股。截至6月底，公司持有现金及等价物规模达3441亿美元。

　　段永平：精准买进苹果公司

　　而段永平管理的基金季度持仓报告显示，总持仓市值达到115.3亿美元。

　　其整体持仓变化不大，以科技股为主。前三大重仓股分别是苹果公司、伯克希尔、拼多多。

　　截至6月30日，苹果已经以高达72亿美元的持仓市值撑起半壁江山，占比超过62%，伯克希尔占比约14.2%、拼多多约7.86%。

　　二季度，他一改过去连续4个季度减苹果的做法，选择增持苹果89.4万股。这笔操作非常的精准。

　　要知道，此前在“对等关税”的冲击下，苹果股价4月一度跌到近两年低点。

　　而上周库克去白宫送礼——一个由iPhone屏幕玻璃制造商康宁公司打造的独特玻璃艺术品，被镶嵌在一块24K金的黄金底座上后，苹果股价实现暴涨，修复此前的跌幅。

　　同时，段永平增持拼多多90.87万股、谷歌83.48万股、英伟达31.9万股。可以看到，他对AI领域非常坚定，还在进攻。

　　但对AI三剑客的态度略有不同，小幅减仓了微软、台积电。

　　二季度，他还小幅减持长期跟随巴菲特买入的西方石油，阿里巴巴，清仓持有多年的疫苗研发公司莫德纳。

　　结语

　　从二季度来看，巴菲特呈现较防御的态度，减持苹果、美银等，选择加仓雪佛龙、联合健康等传统与防御性资产；而段永平则是在进攻，趁苹果、拼多多、谷歌、英伟达回调大幅加仓。

　　有意思的是，段永平是站在巨人的肩膀上实现了一边防守一边冲锋，长期重仓持有伯克希尔成为他的盾牌。他曾表示，买伯克希尔就像买个基金，相当于把钱交给巴菲特管，他还完全不收手续费。