傅鹏博表示，进入三季度，红利和价值个股能否得到市场的“眷顾”，风格上高科技和传统行业能否平衡些，关注度很高的公司在科创板上市后，后续如何表现，都值得观察和思考。

　　7月17日，由百亿基金经理傅鹏博和朱璘，共同管理的睿远成长价值A二季报对外发布。

　　数据显示，今年上半年，睿远成长价值A的回报为42.03%，高于同类基金（偏股混合型基金）同期20.59%的平均收益，以及10.52%的中位数收益，但与年内收益翻倍的头部产品相比仍有一定差距。

　　截至6月30日，睿远成长价值A的合计规模为222.01亿元。

　　进入7月份，科技板块大幅回调，睿远成长价值A的回报有所下降。截至7月17日收盘，该基金年内回报回落至13.17%。

　　调出腾讯控股、调入炬光科技顺势减持锁定收益

　　二季报显示，睿远成长价值A的权益仓位明显下降，权益投资占基金总资产的比例，从一季度末的92.63%降至二季度末的88.73%，降幅达3.9个百分点。

　　二季报中称，二季度，前十大个股的净值占比接近75%，组成发生了一定的变化，虽然受益于人工智能快速发展的PCB、芯片和光通信个股依旧是组合的压舱石，但在二季度行情快速上涨过程中，我们顺势减少了相关个股的持仓数量，锁定了一部分收益。

　　从前十大重仓股来看，截至二季度末，睿远成长价值A重仓了新易盛、东山精密、立讯精密、胜宏科技、迈为股份、炬光科技、宁德时代、大族激光、中际旭创及巨星科技，主要为AI产业链公司。

　　与一季度末的前十大重仓股相比，该基金截至二季度末仅调出腾讯控股，调入了炬光科技。

　　在持仓数量上，相较一季度末，睿远成长价值A减持了中际旭创、东山精密等个股，增持了大族激光、立讯精密。

　　二季报称，调整比较明显的是增加了业务涉及高功率半导体激光与微纳光学解决方案的标的，同时，组合减少了持有较长时间的互联网科技公司的持仓数量，所作调整主要是应对港股互联网科技板块羸弱表现，指数成分公司也很难幸免。

　　三季度关注平衡将继续挖掘景气度发生拐点的公司

　　此外，二季报中还披露了傅鹏博对A股、港股的配置思路，其坦言，二季度，港股的持仓明显减少，对净值的占比和贡献都有限。配置以消费和创新药个股为主。且坦言“港股整体估值便宜，但没有急于加大配置。”

　　A股配置上，二季度抓住了科技引领下的相关产业链爆发带来的投资机会。

　　展望后市，傅鹏博在二季报中分享了最新观点。

　　他表示，进入三季度，红利和价值个股能否得到市场的“眷顾”，风格上高科技和传统行业能否平衡些，关注度很高的公司在科创板上市后，后续如何表现，都值得观察和思考。

　　“2026年上市公司中报将陆续公布，我们将结合中报数据研判重点持有公司的经营现状，继续挖掘景气度发生拐点的公司，综合利用估值工具评判标的长期价值，动态调整组合，应对市场波动，努力控制好净值回撤。”傅鹏博称。