陕国投A一纸公告，揭开了陕西最大城商行一场昂贵的资本手术——八家省内国资机构联手注资百亿，只为将这家银行从监管红线边缘拉回。

　　长安银行定向增发方案近期正式获批，这家陕西省最大的城商行计划以每股3.83元的价格，向八家省内国资机构发行不超过26.11亿股，募集资金高达100亿元。

　　全部资金将用于补充核心一级资本。增资完成后，长安银行注册资本将从75.77亿元增至101.88亿元。

　　陕西延长石油集团、陕西煤业化工集团等现有大股东继续加码，陕西金融控股集团、榆林市财金投资等新投资者入局。陕西省人民政府通过多重股权控制，牢牢把握着这家银行的实控权。

　　01 资本告急

　　长安银行的资本饥渴早已不是秘密。截至2025年9月末，该行核心一级资本充足率仅8.23%，距离7.5%的监管红线仅一步之遥。

　　一级资本充足率和资本充足率分别为9.62%和11.66%，同样逼近监管底线。这三个关键指标较2024年末全面下滑，显示银行的资本消耗速度远超补充能力。

　　长安银行资产规模已接近5800亿元，2025年前三季度贷款增长13.46%，风险加权资产增至3701.47亿元。业务扩张与资本补充之间的赛跑中，后者明显落后。

　　2024年，该行曾发行30亿元二级资本债券和20亿元永续债，但效果短暂。市场分析指出，这种“补丁式”补充难以支撑持续扩张。

　　02 业绩迷局

　　2025年前三季度，长安银行表面业绩亮眼：营业收入76.43亿元，同比增长18.08%；净利润18.82亿元，增长6.11%。

　　拆解这份成绩单，发现投资收益同比暴增119.44%至14.27亿元，成为拉动营收的主要引擎。而传统利息净收入增长仅12.22%，手续费及佣金净收入则为负值。

　　更值得关注的是，同期信用减值损失高达28.57亿元，同比增长13.62%，大幅侵蚀利润空间。资产质量压力持续：2024年末不良贷款率达1.85%，拨备覆盖率降至173.44%。

　　03 国资联袂

　　这场百亿定增堪称“陕西国资全家福”。参与方覆盖省级国资委、财政厅，以及宝鸡、榆林、咸阳等地市财政系统，形成地方政府对本地金融机构的集体救援。

　　陕西延长石油集团和陕西煤业化工集团作为第一、第二大股东，此次继续增持。陕西有色金属控股集团、陕国投A等原有股东也跟进投资。

　　新面孔包括陕西省财政厅控制的陕西金融控股集团、榆林市财金投资管理有限公司，以及宝鸡、咸阳两地国企。这种配置确保增资后，陕西省国资委和财政系统对长安银行的控制力进一步增强。

　　04 隐秘风险

　　长安银行股权结构中潜藏着一颗“定时炸弹”。第七大股东东岭集团已进入破产重整程序，其持有的近1.5亿股股权被司法冻结。

　　更为关键的是，长安银行2024年年报显示，对“东岭系”授信总额高达18.38亿元，关联企业贷款余额17.91亿元，且全部列为正常类贷款。

　　裁判文书网信息揭示，长安银行宝鸡陈仓区支行涉及的多起金融借款合同纠纷中，法院认定相关借款实质为东岭集团委托第三方所借，且银行对此知情。

　　同类案件多达35起，均涉及东岭集团通过村民开办企业获取贷款的模式。在东岭集团已破产重整的情况下，长安银行仍将巨额关联贷款列为正常类，风险分类的审慎性令人质疑。

　　05 投诉缠身

　　长安银行的消费者投诉问题同样不容忽视。截至2025年9月，黑猫投诉平台相关投诉累计达369条，仅84条得到回复或解决。

　　投诉主要集中在该行与第三方平台合作的助贷业务，涉及高利率、暴力催收、隐形费用等问题。近30天新增投诉23条，显示这一问题仍在持续发酵。

　　这些投诉不仅影响银行声誉，更反映其在拓展零售业务过程中，风险控制和客户管理能力存在短板。在强监管背景下，此类问题可能引发更大合规风险。

　　06 上市困局

　　早在2021年，《陕西省“十四五”金融业高质量发展规划》就明确提出支持长安银行上市。四年过去，这一目标仍无实质进展。

　　资本充足率持续承压无疑是重要障碍。按照现行A股上市标准，银行需要具备稳健的资本充足水平和资产质量，长安银行当前指标难以满足要求。

　　长安银行的省外布局也值得关注。该行持有山东城商行联盟7.42%股份，是这家科技服务机构的唯一省外股东，2023年至2024年向其支付业务及管理费超1.5亿元。

　　这种“技术输出+股权投资”的模式，为长安银行提供了跨区域发展的独特路径，但也带来了业务整合和风险管理的挑战。

　　百亿国资输血后，长安银行董事长张全明面临的挑战才刚刚开始。临时股东大会即将审议收购旗下村镇银行设立分支机构的议案，显示管理层仍在寻求规模扩张。

　　陕西国资的集体行动，为长安银行赢得了喘息之机。但市场真正关心的是：这笔百亿资金是解决问题的开始，还是延缓问题的“麻醉剂”？

　　长安银行的困境折射出众多地方城商行的共同挑战——如何在规模冲动与资本约束、短期业绩与长期风险之间找到平衡。国资救援可以补充资本，但无法替代银行自身造血能力和风险管理水平的提升。