习近平总书记强调，“有效应对我国人口老龄化，事关国家发展全局，事关亿万百姓福祉”。我国人口老龄化程度不断加剧，积极应对人口老龄化已上升为国家战略。建设银行集团积极贯彻落实党中央决策部署，构建“1314”养老金融服务体系，打造“养老金融专业银行”。建信养老金管理有限责任公司（以下简称建信养老金公司）作为国务院批准试点设立的专业养老金管理公司，发挥养老金专业化服务和集团资源优势，资产管理规模保持快速增长，管理资金稳健增值，客户服务日益广泛。

　　养老金行业面临的机遇及挑战

　　党的二十届四中全会审议通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（以下简称《建议》）指出，“加快发展多层次、多支柱养老保险体系”。中央经济工作会议强调，“鼓励支持灵活就业人员、新就业形态人员参加职工保险”。可以预见，我国养老金行业具有广阔的前景和发展空间。但在业务实践中，也面临着一些挑战。一是企业年金需进一步提质扩面。我国养老保险三大支柱发展不够均衡，企业年金覆盖率不高。截至2024年末，企业年金的参与职工人数只相当于全国城镇就业人员的6.8%，制约了企业年金作为补充养老功能的发挥。二是低利率环境下投资难度增大。数据显示，10年期国债收益率近五年从3%以上的水平下行至1.8%左右，且信用利差不断收窄，5年期AAA信用债收益率从4%左右的水平下行至2%左右。预计未来利率中枢还将维持低位，以固定收益资产为主的养老金投资收益将持续承压，资金将更多流向权益市场。同时，低利率环境常伴随市场波动性和不确定性上升。这些对投资管理人的投研能力、组合管理能力和风控能力都提出了更高要求。三是机构落实长周期考核机制还需要久久为功。《建议》提出，“提高资本市场制度包容性、适应性，健全投资和融资相协调的资本市场功能”。监管部门近期出台了完善长周期考核机制的相关指导意见，促进年金基金长期投资。年金管理机构要积极响应和贯彻落实监管政策，坚持长期投资、价值投资理念，提升长期资产配置能力，建立“长钱长投”的投研体系，为养老金创造稳定收益。

　　养老金业务发展实践

　　一是深耕年金业务。建信养老金公司协同建设银行集团，将年金受托管理、账户管理、资产托管和投资管理集成于同一平台，为客户提供“一站式”全流程服务。目前，公司为2万家企业提供企业年金管理服务、管理个人账户数394万个，职业年金业务在全国33个统筹区实现受托、投管双资格全覆盖。与建设银行集团建立年金联动服务机制，在“健养安”养老品牌规划下推进“安心健养”业务，组建企业年金服务队伍，在全国范围内重点打造了10家“养老金融企业年金专业支行”，提升客户服务质效。积极创新年金服务模式，为事业单位非在编人员、片区型人才、业务外包及劳务派遣人员等设立年金方案，协助雄安新区推进企业年金“自动加入”机制实施落地。优化公司“养颐乐·金岁”集合计划产品，为中小企业客户提供便利服务。同时，积极参与年金课题研究，配合监管部门开展年金扩面政策宣传宣教，组织开展各类企业年金宣导活动。

　　二是培育受托管理和投资管理核心竞争力。在受托管理方面，发挥受托人作为年金计划“大管家”的作用，建立以受托人为龙头的年金资产管理业务链，强化受托管理年金计划的大类资产配置策略管理。加大投资监督与组合管理力度，构建功能全面、交互便捷、自动化、智能化的投资监督系统，推动受托业绩稳健提升。在投资管理方面，结合公司投资理念和风格，探索构建适用于国内资本市场的系统化大类资产配置体系。打造“一顶六柱”的系统化投研体系，形成覆盖产业脉络、适配中性资管需求的研究矩阵。搭建量化投研平台，形成定性和定量的投资研究方法。

　　三是强化风险合规管理。建信养老金公司坚持业务发展以风险管控能力为边界，结合管理业务特征搭建全面风险管理体系，将风险管理穿透到各个环节，推动业务发展与风险管理能力相匹配。健全风险管理“三道防线”建设，形成“三道防线”各有侧重又协同配合的风险联防联控机制。完善风险预警监管体系，加强各类风险的全流程管控，提高风险与收益的平衡能力。推进智能风控体系建设，提高风险管理精细化、数字化、智能化水平。建立职责清晰、运行有效的合规管理体系，培育“稳健、审慎、全面、主动”的风险文化与“合规创造价值”的合规文化。公司管理资产配置稳健，守牢了资金安全稳定底线。

　　四是持续提升客户体验。建信养老金公司构建企业级业务架构、应用架构、数据架构和安全架构，投产上线委托人系统、客户关系管理系统、数据管理平台等多个系统平台。切实履行账户管理人职责，有序实施养老金集中运营，建立标准化、集约化、流程化的运营管理体系，提供高效优质的账户管理服务。与市场主流年金管理人的企业年金系统对接和数据直连，形成了从员工、企业到受托人、账管人、托管人闭环的电子化业务处理/查询体系，提升客户服务满意度。协同建设银行集团建设养老金融生态，与养老服务、健康管理、医疗照护等机构合作，推动金融与产业的融合。探索打造标准化增值服务品牌，为年金客户建立起从养老金储备管理到养老金消费享受的全生命周期的服务管理模式。

　　多维发力推动养老金业务高质量发展

　　第一，全力助力年金提质扩面。一是针对机关事业单位非在编群体，为其建立企业年金计划；针对园区经济、科创企业等年金扩面重点客群，建立推行人才年金模式。服务乡村振兴战略，推进企业年金业务向县域、乡镇下沉，增强年金制度的普惠属性、扩大覆盖广度。二是持续开展年金扩面政策宣传工作，提升企业年金社会认知度。三是优化改造集合计划产品，在合规的前提下优化业务流程，增强中小企业参加计划的便捷性。

　　第二，不断提升长期投资管理能力。落实监管长周期考核要求，牢固树立“长钱长投”的价值导向，立足低利率时代资本市场特征与年金业务长期属性，从考核理念、投资策略、内部管理、产品服务等多方面进行主动调整，更好发挥资本市场“压舱石”作用。在策略制定上，稳步提升权益资产配置能力，完善长期投资策略配置框架；综合宏观市场、行业比较、风格研究、产业链研究等不同维度，增加策略的多元化选择，深入挖掘更广泛的、能够增厚收益的、具备长期配置价值的资产。在投资方向上，重点布局与国家产业政策高度契合的战略性新兴产业和未来产业；同时，在传统产业的高端化、智能化、绿色化升级中挖掘价值，并关注与内需潜力释放相关的行业。在策略执行上，把坚持长期主义与动态平衡相结合，锚定长期宏观趋势，不为短期市场噪音所动；运用战术资产配置实现动态再平衡，增厚组合收益。在队伍建设上，着力打造高素质、专业化的人才队伍，建立以长期业绩为导向的激励约束机制。

　　第三，持续深化人工智能技术运用。当前，人工智能技术日新月异、迅猛发展。养老金管理要向科技要价值，运用AI工具提升投研的广度和深度，使AI赋能从“辅助工具”逐步变为“核心引擎”，搭建功能全面、交互便捷、自动化、智能化的投资管理平台。以科技提升风险管控能力，通过大数据分析实时监测投资组合风险，提前预警潜在风险，推动风险管理手段智能化应用。用科技提升客户体验，开发智能客服、智慧化线上业务办理等工具，让养老金融服务更便捷、更高效；搭建智能化客户画像、年金方案AI生成等系统，深挖和满足客户需求。

　　第四，积极探索养老产业融合发展。建设银行集团将以“健养安”品牌为龙头，打造“享养老到建行”服务口碑。建信养老金公司将不断拓展养老金管理广度和深度，综合应用各类金融与非金融场景，推动金融与产业的深度融合，通过提供“一站式”的“金融＋非金融”综合服务，满足不同阶段老年人的养老需求，实现“老有所养”“老有所乐”“老有所安”。