近期，北方一位牧场负责人透露，“养奶牛这一年依旧亏损，这已是连续第三年。当前奶价徘徊在2.8~2.9元/公斤，虽然饲喂成本控制在2元以内，但综合成本超过3元，压力巨大。”这一席话，精准勾勒出国内奶牛养殖所面临的严峻生存挑战。

　　今年原料奶价格已回落至2010年水平，创下15年新低。根据农业农村部的最新监测，12月第4周，内蒙古、河北等10个主产省份生鲜乳平均价格为3.03元/公斤，同比下跌2.6%，2010年10月第四周，生鲜乳价格为3.04元/公斤。与此同时，消费端的变革同样深刻，以往被视为“价值标杆”的高端奶“光环”正迅速褪色。在北京、郑州等多个城市的商超渠道，以往价格坚挺的品牌如卡士、简爱等酸奶，如今频繁推出促销活动。

　　2010-2025年生鲜乳价格

　　数据来源：农业农村部；制图：乳业资讯网

　　奶价低位运行，消费趋理性，部分食品加工企业已开始调整供应链，采购本土稀奶油、奶酪、黄油等深加工产品，这或许能为低迷的乳制品市场开辟一条新的需求消化路径。

　　原奶拐点何时到来？

　　本轮原奶价格创下15年来新低，回顾2022—2024年，原奶年均新增原奶超过200万吨。然而，与之形成鲜明对比的是，终端消费市场并未能同步跟进，尼尔森数据显示，2022—2024年乳制品全渠道收入连续3年负增长，2025年上半年同比下滑6.7%，其中UHT奶降幅更为明显。这种供给的“狂飙”与需求的“慢行”，直接导致原奶市场从结构性短缺转为全面过剩，2025年4月喷粉生鲜乳量超过1.3万吨/天；5—7月喷粉数量维持在5000~6000吨/天，占收奶量9%~10%。原奶价格持续运行在行业平均成本线之下，社会化牧场亏损面达90%以上。

　　伊利集团相关人士认为，近三年原奶价格持续低位运行，根源在于供需矛盾的不断累积。一方面，得益于奶牛遗传改良、精细化饲养管理水平的提升，牧场单产水平持续提高；另一方面，受宏观经济环境、消费习惯变化等多重因素影响，市场需求增长疲软，未能有效消化新增产能。

　　经过2024年行业的深度去产能，2025年去产能速度有所放缓。天润乳业董事长刘让在业绩说明会上曾表示，天润乳业在2025年一季度已主动加速淘汰了低产牛只，目前产能调整进入“常规化、动态化淘汰阶段”。中国农垦乳业联盟专家组组长宋亮预估，2025年全国奶牛存栏数整体缩减约10万~20万头，原奶产量随之相应收缩。

　　第三届奶业前沿技术高峰论坛上，国家奶牛产业技术体系首席科学家、中国农业大学教授李胜利表示，中国奶业正经历深度结构调整，2026年或是调整的最后一年，整体行情会明显好于2025年。

　　高端奶市场遇冷

　　乳制品消费的整体疲软，是原奶价格低迷最直接的传导结果。某上市乳企市场部门负责人坦言，“今年整个消费市场的需求复苏未达预期，消费者变得更加谨慎和务实。”在此背景下，此前被寄予厚望、主打高溢价的高端奶产品线，在此轮周期中受到的冲击尤为显著。

　　在各大商超的冷柜区，价格战已成常态。昔日售价十几元一瓶的高端酸奶、强调特定产地或工艺的精品牛奶，如今纷纷加入促销大军。宋亮指出，高端奶销售疲软的信号其实从2023年底就已开始显现，2024年全年激烈的价格竞争只是加速了这一过程，到了2025年，单纯依靠包装、概念和营销来支撑高溢价的模式已难以为继。

　　这种变化背后是深刻的消费观念转变。多位行业专家认为，像白奶、基础酸奶这类满足日常营养需求的乳制品，其本质属性更接近于肉、蛋等民生食品，最终应走向平价化、大众化的发展道路。农业农村部等7部门《关于促进肉牛奶牛生产稳定发展的通知》中提到，各地要引导乳品企业大力发展简装奶、平价奶，减少过度包装，满足城乡居民日常消费需求。

　　伊利集团在回应关于高端产品布局的提问时表示，“公司产品线全面，高端产品满足特定需求，当前环境下，消费者普遍更追求极致性价比，对于高端产品的选择会更加审慎和理性。”

　　从“喝奶”到“吃奶”

　　乳制品消费与加工结构亟待优化。我国液态奶产量占商品奶比例高达86%，以喝奶为主，而欧美市场奶酪、黄油超过60%，以吃奶为主。在直面消费端挑战的同时，行业也将目光投向了产业价值链的更深层次——乳制品深加工。这被认为是化解当前原奶过剩、提升消费需求、增加产业附加值的关键突破口。当前国内原奶价格处于全球洼地，使得国产乳基原料的成本优势凸显，为进口替代和本土深加工产业的发展创造了窗口期。

　　李胜利指出，深加工能将原奶转化为高附加值产品，从而支撑更高的原奶成本。例如，将11吨原奶加工成1吨稀奶油和1吨脱脂粉，终端售价3.65万元，可支撑原奶价达2.7~2.8元/公斤。若进一步拆解为稀奶油、酪蛋白、脱盐乳清等，即使在3.5元/公斤的奶价下也能保持盈利。

　　越来越多的烘焙企业、连锁茶饮、咖啡品牌及食品工厂开始尝试采用国产稀奶油、马苏里拉奶酪、黄油等产品。海关总署数据显示，2025年1—11月，国内稀奶油、乳蛋白类产品的进口量同比下降了约8%，炼乳进口量降幅超过了10%。此消彼长之间，国产深加工产品的市场空间正在被悄然打开。

　　深加工带动需求扩张，首先，它极大地拓展了乳制品的应用场景，实现了从“直接饮用”到“间接食用”的跨越。将原奶加工成奶酪、黄油、奶油、乳清粉等，可以广泛应用于烘焙糕点、西式快餐、中式餐饮、冰淇淋、奶茶、咖啡、休闲零食乃至功能性食品等领域。这些“隐藏”在食品中的乳制品消费，其增长潜力远大于直接饮用的液态奶。其次，从牛奶中提取出乳铁蛋白、酪蛋白磷酸肽、益生元等高附加值功能性原料，应用于高端营养保健品、特医食品、化妆品等领域，从而大幅提升原奶的价值天花板。

　　未来中国奶业的布局应着重向两大区域集聚，一是东南沿海、中原地区等人口密集、经济发达的主销区；二是饲草料资源供给充足的地区。与此同时，传统西北主产区的发展重点应转向精深加工，通过就地提升产品附加值，减轻初级乳制品外运的物流成本压力，构建更高效、更可持续的产业布局。