2026年3月30日，民生银行交出了一份“有喜有忧”的2025年度成绩单。喜的是，营业收入同比增长4.82%，非利息净收入更是实现了13.67%的强劲增长，收入结构优化取得实质性突破；忧的是，受信用减值损失大幅增加拖累，归母净利润同比下降5.37%。

　　但拨开短期利润波动的迷雾，一个清晰的信号正在浮现：民生银行正在摆脱对传统存贷利差的过度依赖，非息业务正成为驱动增长的新引擎。

　　非息收入占比首次逼近30%

　　2025年，民生银行实现营业收入1,428.65亿元，同比增加65.75亿元，增幅4.82%。其中，利息净收入为1,001.26亿元，同比微增1.46%；而非利息净收入达到427.39亿元，同比大幅增长13.67%。非息收入占营业收入的比重从上一年的27.59%提升至29.92%，上升了2.33个百分点，创下近年来新高。

　　这意味着，民生银行每10元营业收入中，已有近3元来自手续费、投资收益等非利息业务。在净息差长期承压的行业背景下，这一结构性变化具有里程碑意义。

　　三驾马车：财富管理、结算业务、投资收益

　　2025年，民生银行手续费及佣金净收入为183.21亿元，同比微增0.42%。虽然增速看似平淡，但结构优化显著：结算与清算手续费同比大增40.61%，反映出支付结算场景建设的成效；托管及其他受托业务佣金增长1.97%。与此同时，全行管理零售客户总资产达到3.28万亿元，同比增长11.46%；零售代销理财规模突破万亿元，“安心理财”系列规模同比增长近七成，稳健型产品赢得客户青睐。

　　财富管理的核心不是追逐市场热点，而是建立信任。民生银行“稳健优选”的产品策略，在经济波动期反而成为吸引客户的“压舱石”。与此同时，民生银行抓住债券市场机会，叠加资本市场回暖，投资收益、公允价值变动收益、汇兑收益三项合计同比增长超过四成。其中，投资收益为153.45亿元，与上年基本持平；公允价值变动收益由上年的亏损13.53亿元转为盈利33.56亿元；汇兑收益也由上年的亏损5.30亿元转为盈利7.78亿元。三项合计同比增加59.06亿元，增幅达43.51%。

　　相比之下，结算与清算手续费增长40.61%，是手续费收入中增速最快的细分项。背后的驱动力来自：“民生跨境一家”品牌持续升级，国际结算量同比增长14.30%；“民生E链”供应链金融服务核心企业超6,400户，链上客户超6.7万户；“民生财资云”服务客户超2.4万家，代发业务规模显著增长。

　　结算业务的价值不仅在于手续费收入，更在于沉淀低成本活期存款。2025年，民生银行存款付息率从上年的2.14%大幅降至1.74%，下降了40个基点，非息业务与负债成本改善形成了良性循环。

　　负债成本管控成效显著

　　2025年，民生银行净息差为1.40%，同比提升1个基点。在行业息差普遍下行的背景下，这一“逆势企稳”来之不易。

　　从分项看，生息资产平均收益率从3.55%下降至3.12%，下降了43个基点；但付息负债平均成本率从2.27%下降至1.81%，降幅达到46个基点。负债成本的有效管控完全对冲了资产端收益率的下降。

　　这背后是民生银行多年来坚持“拓源头、调结构、降成本”的负债经营策略。代发、收单、供应链、跨境结算等场景化经营，正在将短期资金沉淀转化为长期的低成本负债优势。

　　挑战持续：利润下滑与资产质量压力

　　非息收入高增长的背后，民生银行也面临不容忽视的压力：

　　2025年归母净利润为305.63亿元，同比减少17.33亿元。核心拖累因素是信用减值损失。全年信用减值损失为539.50亿元，同比增加84.76亿元，增幅达18.64%。其中，发放贷款和垫款信用减值损失为479.01亿元，同比增加88.95亿元，增长22.80%。

　　加大不良资产处置力度，短期拖累利润，长期有利于资产负债表健康。2025年，民生银行累计处置不良资产720.04亿元，其中核销302.93亿元、转让116.05亿元、证券化160.66亿元。这是一场“刮骨疗毒”式的出清。

　　截至2025年末，不良贷款率为1.49%，较上年末微升0.02个百分点；关注类贷款占比为2.74%，上升0.04个百分点；拨备覆盖率为142.04%，基本保持稳定，略升0.10个百分点。

　　不良率小幅上升，主要受零售贷款新生成不良增加影响。信用卡不良率仍处于3.87%的高位，零售信贷风险需要持续关注。

　　五篇大文章落地见效

　　民生银行在“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”五篇大文章中均取得了可圈可点的进展：

　　科技型企业贷款余额达到4,520.01亿元，同比增长9.66%；绿色贷款余额为3,582.27亿元，同比大幅增长20.29%；普惠型小微企业贷款余额为6,776.06亿元，增长2.25%；个人养老金账户开立数达258.80万户，增长12.74%；全年信息科技投入56.27亿元，占营业收入的4.22%。

　　绿色贷款增速超过20%，科技金融贷款增速接近10%，均高于各项贷款平均增速。这些领域既是国家战略方向，也是民生银行差异化竞争的重要抓手。

　　从“民营企业的银行”战略定位，到“大中小微个人一体化”经营体系，从“民生E链”供应链金融到“民生e家”中小微服务平台，从“民生峰和”绿色金融到“民生悦享”养老金融——民生银行正在构建一个以客户为中心、以非息收入为新增长极的可持续发展模式。

　　当然，利润下滑、资产质量压力、零售信贷风险等挑战依然存在。但方向已经明确：不再单纯依赖规模扩张和息差吃饭，而是通过财富管理、交易银行、投资银行等综合服务创造价值。

　　正如行长王晓永在致辞中所言：“2026年是‘十五五’规划开局之年，民生银行也刚刚度过三十岁‘生日’。”三十而立的民生银行，正在用非息收入的强劲增长，跑出高质量发展的新方向。