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　　近日，成都银行2025年半年度报告显示该行资产总额达1.37万亿元，较上年末增长9.77%；实现营业收入122.7亿元，同比增长5.91%，归属于母公司股东的净利润66.17亿元，同比增长7.29%。

　　表面数据稳健增长的背后，成都银行却面临着严重的结构性问题。利息净收入占比超79%的“对公依赖症”愈发严重，零售贷款增速持续低迷，净息差收窄压力未减，中间业务收入同比大幅下滑。

　　对公业务狂飙

　　成都银行对公贷款业务近年来一路高歌猛进。截至2025年6月末，该行对公贷款余额达6896.4亿元，占贷款总额的82.6%，较2024年末提升1.4个百分点。其中，租赁和商务服务业贷款以3302.7亿元的规模占据对公贷款的47.9%，较年初新增484亿元，增速达17.2%。这一系列数据背后，是成都银行深度绑定地方基建的“政信业务”模式。

　　行业贷款中，城投平台相关融资占比超60%，项目以轨道交通、天府机场二期等省市重点项目为主。这种业务结构虽然短期内带来资产增长，却也埋下了潜在风险，若未来融资环境收紧或地方债务审计趋严，贷款资产质量可能面临压力。

　　零售转型乏力

　　与对公业务狂飙形成鲜明对比的是零售业务的低迷。2025年上半年，成都银行个人贷款余额仅1437.7亿元，较年初增长3.7%，增速在17家A股上市城商行中排名倒数第三。具体来看，经营贷余额较年初减少7亿元，同比少增24亿元；消费贷虽新增30亿元，但其中23亿元来自低基数的恢复性增长，远低于行业平均水平。

　　成都银行零售转型困局早在多年前就已显现，该行在2018年提出“大零售”战略，但多年来进展缓慢。截至2024年末，成都银行对公贷款占比超80%，而个人贷款占比仅约18%，该比例在上市城商行中处于较低水平。相比之下，宁波银行、杭州银行、江苏银行零售贷款占总贷款规模比例均超30%，业务结构更为均衡。

　　资产质量隐忧

　　数据印证了对公贷款集中度的风险担忧，2025年上半年，成都银行房地产业不良贷款率从年初的2.15%攀升至2.44%，建筑业不良率从1.79%升至2.11%，批发零售业不良率更从1.77%激增至2.09%。

　　尽管整体不良贷款率维持在0.66%的低位，但资本充足率的压力逐渐显现，2025年二季度末，其核心一级资本充足率降至8.61%，较年初下降0.32个百分点。风险加权资产增速15.8%，远超资本补充速度。尽管成都银行在今年2月提前赎回80亿元可转债，但分析师测算，若对公贷款维持当前增速，其核心一级资本充足率将在2026年末逼近监管红线。

　　短期红利与长远发展

　　尽管面临挑战，成都银行仍手握重要筹码—成渝双城经济圈建设的政策红利。2025年上半年，该行为天府机场二期、轨道交通建设等重点项目提供信贷支持超450亿元；申报及发行专项债金额同比增长30%，在“立园满园”行动中，累计向优势产业和战略性新兴产业企业发放贷款超800亿元，覆盖全市八大产业生态圈。

　　成都银行异地分行的发展也为其带来新的增长点。2025年上半年，其他地区对全行营业收入贡献度首次突破20%，营业利润贡献度更是跃升至25%以上。

　　业内人士认为，如何在享受地方政策红利的同时，减少对传统对公业务的过度依赖；如何在保持规模增长的同时，加速零售转型步伐，是该行必须面对的问题。成都银行需要在政策红利消退前完成业务结构转型，平衡规模扩张与资产质量，提升中间业务收入占比以应对净息差收窄。只有主动求变，加快零售转型和中间业务发展，培育新的增长引擎，才能在未来激烈的市场竞争中保持长期竞争力。