来源：中交财务有限公司　　近日，中国财务公司协会主办的期刊《中国财务公司》2025年第四期专版刊登公司业务探讨文章《财务公司人民币跨境使用路径研究》，为行业提供借鉴参考。本外币结售汇培训交流可加微信好友：18917870216　　　　　　报道如下　　中国交通建设集团有限公司（以下简称“中交集团”、“集团”）是国内最早“走出去”的中央企业，是“一带一路”倡议的重要参与者、建设者和贡献者，“国际化程度高”已经是中交集团最突出的特点之一。中交财务有限公司（以下简称：中交财务公司）作为集团内第一家持牌金融机构，快速响应国家人民币国际化战略，紧跟集团及成员单位实际业务需求，积极推动人民币国际化。本文从人民币国际化的内涵职能、推进人民币国际化的必要性及可行性、面临的主要掣肘问题、人民币跨境使用的实践和工作建议以及趋势展望等方面出发，探究人民币跨境使用路径。

　　一、人民币国际化的内涵及职能　　人民币国际化，是指人民币逐步由国别货币成长为能够跨越国界、在境外交易流通，成为国际市场上广泛认可和接受的国际货币的过程。国际化的人民币将具备四方面职能：　　（一）结算职能。　　人民币在境外贸易流通并且享有一定程度的流通度，境外银行可开设人民币结算账户，境外可使用以人民币为基础的信用卡和借记卡，个别情况下可直接使用人民币现金。此外，跨境人民币在国际贸易中的贸易结算达到一定比重。　　（二）计价职能。　　微观上，居民和非居民于日常经济和生活中，采用人民币作为记账单位；宏观上，在中国进出口贸易中，以及在不涉及中国的、但买卖双方均同意的国际贸易合同中，采用人民币作为贸易计价单位。　　（三）价值贮藏职能。　　人民币在国际上成为国际储备货币，即国际各主要金融机构（包括中央银行）有意愿持有人民币现金或以人民币计价的金融产品，以满足贸易支付或实现价值保值增值的需求。　　（四）投融资职能。　　人民币作为直接投资货币以及为跨境经贸活动提供贷款、贸易融资的载体货币，不仅可以用于实体经济的投资、并购活动，还可以广泛应用于虚拟经济领域股票、债券、票据、保函、远期、互换和期权等各种金融资产及其衍生产品。　　二、推进人民币国际化的必要性及可行性　　（一）必要性分析。　　1.积极响应国家战略　　中交集团立足全球视角，发挥主业优势，积极配合和服务国家战略，精准对接“一带一路”倡议部署，全力推进交通基础设施互联互通和民生改善，充分发挥在大城市、大交通、江河湖海领域优势。尤其在聚焦“一带一路”重点国别市场、加强前中后台联动方面，积极推进如马来西亚东海岸铁路等多个重大项目落地，“一带一路”建设成果丰硕。中交财务公司依托集团、服务集团，持续发挥“四个平台”作用，积极响应国家战略和服务集团业务需求。　　2.有效压降成本　　中交集团及所属成员单位的海外项目遍布全球，在业务实践中需要基于各国法规制度开展对应的外币业务，由此将产生大量的管理成本，例如建立完善符合当地货币业务需求的利率、汇率管理及监管相关系列配套制度，以及为确保业务正常运转的税务、资金等延伸制度体系。而推进人民币国际化可有效降低企业内部上述相关管理成本。　　3.降低汇率风险　　推进人民币国际化进程有助于提高中国在国际经济和金融等领域地位，打造具有国际影响力的中国经济和货币体系，形成国家宏观和企业微观层面相辅相成的共同发展。具体而言，一是降低整体外汇风险的必要性。推进人民币国际化将在国内外汇市场相应减少购汇，并有效促进人民币资产的国际流动，将进一步降低企业整体的外汇风险。二是发挥央企担当，助力外汇储备压力释放及中国国际地位提升。以企业为基本单元的人民币国际化，能够在一定程度上起到积少成多的规模效应，有助于缓解持续增长的外汇储备压力，在保持资本流动性的情况下更有利于国内资产保值。　　（二）可行性分析。　　人民币国际化作为国家长期战略已步入稳慎扎实推进阶段，其国际货币职能的深度与广度均取得显著提升。根据《2025年人民币国际化白皮书》（中国银行发布）数据显示，一是人民币国际职能进一步增强。2024年全国跨境人民币结算量达64.1万亿元，同比增长22.5%；人民币在支付清算、贸易融资、外汇交易及外汇储备中的使用份额分别提升至4.2%、5.5%、5.0%和2.2%。按国际市场份额衡量，人民币目前是全球第四大支付货币、第三大贸易融资货币、第五大外汇交易货币以及第七大储备货币，国际地位进一步巩固。二是人民币国际化政策持续优化。截至2024年末，中国人民银行已与32个国家和地区签署双边本币互换协议，深化多边合作以维护区域金融稳定；并通过“互换通”、“债券通”等机制优化金融基础设施互联互通，有效促进了人民币跨境使用的规模扩大和结构升级。在此背景下，中交集团围绕业务国际化战略，紧贴市场需求，积极探索人民币跨境使用可行路径，为推进人民币国际化贡献实践成果和央企担当。　　三、推进人民币国际化面临的主要掣肘问题　　随着单边主义、保护主义和逆全球化此起彼伏，复杂多变的国际环境给中交集团的人民币国际化带来新挑战。　　（一）境外国家和机构使用人民币意愿不足。　　一是人民币资金来源不足。经业务调研，与中交集团合作的境外相关机构及企业人民币获取存在资金来源不足的情况，目前大部分通过银行贷款方式获取人民币。且受限于供应链上下游及产品议价能力，使得企业方往往缺乏结算币种主导权，境外对手方对人民币结算的接受程度不高。二是人民币海外使用的金融基础设施建设相对薄弱。离岸市场人民币清算效率和安全性有待提高，境外人民币缺乏保值增值渠道，也降低了境外人民币持有与投资动机。三是境外对手方企业对人民币持有面临管理成本。当境外对手方企业持有人民币敞口时，需要对人民币相关政策和产品进行密切跟踪，增加相应的管理成本，加大了境外企业接受人民币的实际操作难度，制约了中交集团跨境人民币结算发展。可加天九湾贸金专员微信18917870216沟通。　　（二）复杂的国际环境增加人民币汇率波动风险。　　目前复杂多变的国际环境进一步增加引发金融市场系统性风险的概率，进而可能导致利率和汇率大幅波动。对以非人民币计价的对外承包工程合同实施而言，人民币汇率的大幅波动，将导致合同风险加剧，影响到承包商收益甚至产生亏损。以人民币升值情形为例，人民币升值会导致项目的人民币整体收入的直接减少，并造成项目采购成本及项目人工成本等增加。加之人民币与相关国家货币之间的汇率避险工具较少，外汇市场规模较小，活跃度也有所欠缺，套期保值成本较高，导致企业直接面临汇率风险。为应对此类情况，中交集团积极推动以人民币作为合同币种，如吉尔吉斯斯坦和马里政府框架项目均采用人民币结算，有效规避工程合同币种问题面临的外汇风险。　　（三）第三世界国家外汇管制较为严格　　与中交集团密切合作的大量第三世界国家有着严格的外汇管制政策，导致人民币跨境付款的审批流程与美元同样“漫长”，制约了当地企业使用人民币的积极性。同时不少国家仍缺少人民币与当地货币的直接交易，涉及链条较长的货币兑换环节，直接影响着人民币流动性。　　四、中交财务公司人民币国际化的实践做法　　（一）顶层设计、靶向穿透。　　中交集团的跨境业务实践以境内外“双平台”驱动为抓手，强调全球资金高效运营。境内枢纽方面：依托中交财务有限公司的跨境资金池业务，实现本外币一体化管理。优先落地多边央行数字货币桥应用，安排部署CIPS系统及相关功能应用，提升跨境资金运营效率，降低资金交易成本。境外枢纽方面：以中交财资管理（香港）有限公司为核心，构建“一主多辅”离岸资金池网络。通过自由兑换货币归集+属地货币离岸池并行+境内外联动模式，着力攻克境外资金归集难题。可加天九湾贸金专员微信18917870216沟通。　　（二）深耕场景、业财融合。　　针对不同工程项目类型，坚持落实“一带一路”人民币优先战略，探索人民币应用的可能性。在现汇项目方面，聚焦与我国在贸易结构互补、贸易往来频繁或双方央行签订货币互换协议的国家和地区，例如在东南亚、中东等人民币结算基础较好的区域，逐步搭建“一主多辅”离岸资金池网络，协同成员单位利用相对充足的人民币流动性优势，打造货币循环，挖掘项目在结算支付、货币储备方面的可行性机遇。在投资项目或经济援助等买方缺乏资金的项目，基于前期项目融资的人民币资金安排，在项目注资及长期贷款提款、还款节点等方面，充分借力财务公司的“金融朋友圈”优势，积极帮助成员单位优先使用人民币结算支付。在跨境融资方面，紧抓人民币利率成本窗口期，财务公司与财资公司形成境内外双端联动，助力成员单位通过熊猫债、点心债、贷款置换等一系列人民币债务融资工具，降低融资成本，丰富人民币应用场景。可加天九湾贸金专员微信18917870216沟通。　　（三）平台升维、深化服务。　　一是在集团统筹下，充分利用中交财务公司主体优势，积极推广人民币跨境使用。依托本外币跨境资金集中运营业务资质，现开展多笔经常项下集中收付汇人民币业务超80亿元，协助支持成员单位多元化的跨境人民币业务需求。二是配合跨境资金池业务开展，通过人民币跨境支付系统（CIPS系统），实现“账户集中可视”及“跨境收付汇”等功能。以“账户集中可视”功能为例，与传统银企直联相比，公司无需与非直联银行逐一搭建直连专线，可在所有与CIPS系统直联的银行办理业务“一点接入，全网联通”。在央企司库建设可视化要求下，作为银企直联模式的有效补充，CIPS系统银行账户集中可视功能为实现集团资金全球可视提供了新思路和新工具。三是结合数字人民币及数字货币桥等应用场景，根据成员单位实际业务需求，逐步搭建数字人民币支付系统和境外非美元结算系统，成功办理跨境资金池项下的货币桥收付款双端业务，覆盖港币及跨境人民币双币种。中交财务公司以平台优势、数智赋能，为更好地服务实体经济和助力集团高质量发展贡献着金融力量。　　五、中交财务公司扩大人民币跨境使用的参考建议　　中交集团及所属成员单位作为“一带一路”倡议的重要参与者、建设者和贡献者，在全球基础设施建设领域占据重要地位，对外投资和建设项目的资金需求体量较大，对人民币国际化和跨境人民币使用的需求也越发迫切。中交财务公司作为集团内持牌金融机构，有责任和能力助力中交集团完善人民币跨境清算渠道，通过“政策赋能、风险可控、科技驱动”助力中交集团进一步发挥央企引领作用，推动人民币跨境使用。　　（一）强化政策对接与制度型开放。　　1.依托外汇便利化政策红利　　积极响应国家外汇管理局的“外汇展业改革”和贸易便利化扩围政策，未来进一步吸纳更多境外成员企业入池，提升全球资金调配效率，降低跨境交易成本。聚焦跨境收支轧差净额结算、优化外债管理、提升跨境投融资便利等，降低合规成本。可加天九湾贸金专员微信18917870216沟通。　　2.强化人民币国际化应用　　结合推动人民币跨境使用的国家政策，持续发挥央企担当，助力集团优先在与中国签订货币互换协议的国家（如俄罗斯、印尼）推广人民币结算，减少对美元的依赖。具体而言：一是在业务需求量大和支持货币互换的国家和地区，通过助力成员单位强化业主联动，打通项目生产经营所需的供应链上下游企业，形成以人民币为主导的产业链，增强议价主动性，将人民币使用内嵌于合同签订初期。二是通过协同项目融资需求，形成体系化的人民币资金链。从初始资金来源上引导融资、投资和贷款等相关场景推进人民币使用，进一步以人民币为结算货币进行收付，提升人民币在相关国家和地区的流动性。三是持续探索数字货币桥、香港稳定币等创新工具，提升跨境支付效率与透明度，进一步提升人民币在数字经济中的支付清算效率。　　（二）构建多层次外汇风险管理体系。　　结合成员单位外汇管理特点，提升金融服务的定制化水平，形成差异化的对冲策略及金融工具协同创新。根据项目周期和币种属性定制风险管理方案：对长期项目可采用货币互换锁定成本；对短期资金流动使用期权灵活对冲。同时，助力成员单位探索与政策性银行合作开发结构性金融产品，将汇率风险嵌入融资方案。具体而言，根据成员单位多元化的跨境人民币使用需求，中交财务公司可协同相关金融机构，为成员单位提供跨境融资、境外贷款、“熊猫债”等综合融资产品；人民币资金跨境归集、余缺调剂等全球现金管理产品；以及离岸市场特色服务等。可加天九湾贸金专员微信18917870216沟通。　　（三）推进外汇管理数字化与智能化。　　1.探索数智技术应用　　结合CIPS系统支付透镜等功能，探索实现跨境支付实时追踪与自动清算，降低手续费并缩短结算周期。同时，利用AI模型预测汇率波动，动态优化外汇对冲策略，例如针对高波动货币可设计“自然对冲+衍生品”组合。　　2.探索全流程数字化风险管理　　探索基于即期结售汇场内交易资质下，构建覆盖交易前、中、后的全流程数字化管理工具，实时监控外汇敞口和套保效果，解决成员单位数据报送滞后、套保策略传导慢等问题。　　六、趋势展望　　伴随着人民币国际化稳慎扎实推进，中交财务公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻落实党的二十大部署，积极响应国家战略推动人民币国际化进程。充分借助金融持牌机构优势，为服务国家战略、企业高质量发展持续贡献金融力量，进一步助力中交集团发挥央企引领作用，推动人民币跨境使用。　　未来，中交财务公司将充分聚焦跨国公司本外币一体化业务运行，加强境内外两个资金平台联动，实现境内外资金互通和统筹管理。同时，结合商业银行跨境人民币结算产品功能，进一步整合供应链上下游企业，加强与境内外核心企业合作，实现跨境结算便利化，优化企业资金结构，降低经营风险，推动跨境人民币业务的全面发展。通过“引进来”和“走出去”双向发力，提升中交集团在国际市场的核心竞争力，助力人民币国际化行稳致远。